高频交易者与算法交易者

  诸如“高频交易”和“算法交易”之类的标签，对那些不熟悉外汇知识中的交易平台科技最近创新，并且对对冲基金的“高频”分支不太熟悉的人来说，听起来可能有些来者不善。

  1.高频交易者

  高频交易者和高频交易，指的是与数学高度相关，利用计算机化的算法，分析实时市场数据，然后以纳秒的速度下单并执行合理的交易策略的交易者。顾名思义，高频交易者和交易基金对市场速度和进入市场的方式非常敏感。

  这些交易者不是长期持仓者。他们的持仓时间通常只在数秒之间，很少在当日结束时仍然持有头寸。在极端形势下，他们可能进行数百次的交易。

  在美国，据估计70%的股票交易者可能是高频交易者，有证据显示这种交易方法在亚洲和欧洲也受到欢迎，在货币市场被接受的程度也很好，但科技的进步程度决定着它的增长速度。

  2.算法交易者

  算法交易者是高频交易的一个分支。交易订单由计算机算法程序完成，其决定着交易订单的各个方面，比如时间、价格及订单数量，不需要人为干预。银行利用算法交易有效地对冲风险，或者自动执行清算头寸，以降低风险。

  对于投资者和其他参与者而言，算法交易用于执行策略，无论是分散交易，还是降低影响，或者识别多个价格点位或者做市商中的套利机会。据估计40%的外汇交易是这种方式完成的，2007年时这个数字只有30%。算法交易者正受到一些市场监管机构的关注，比如国际证券业协会理事会和澳大利亚证券投资委员会，这些机构整体上支持市场的科技创新，但也负责管理风险和交易所交易机构的效率。

  尽管这些算法交易者在股票市场更为有名，但他们同时参与外汇市场。正是这些类型的交易者导致了2010年5月6日的市场“闪动”，当日道指在临近收盘时下跌了900点左右，幅度达到9%，但数分钟之内又回收失地。市场发声谴责高频交易和算法交易者，因为市场发现这些交易者曾从市场抽身，之后指数反弹时回到市场。