外汇投资基本知识

金融市场概述

1.证券市场

投资对象:有价证券(如股票、债券、基金)

特点:单边市场，只有价格上升才能获利。价格下跌时，要么亏损要么没有获利机会。

T+1交易规则，交投不活跃，资金流动性差。市场透明度差、价格受到人为操控，是一个资金博弈市场，资金量越大越有利，散户处于被动地位。

2.商品期货市场

投资对象:部分资源类或初级农产品、经济作物(如有色金属、原油、大豆、棉花等)

商品期货交易有两个功能:一是规避风险(套期保值);二是价格发现。

特点:双边市场，既可先买后卖、又可先卖后买。价格上涨或者下跌都能获利。T+0的交易规则，当天买进可以当天卖出。交投活跃，资金流动性较强。

一般采用保证金的交易方式，买卖标准合约。保证金比例通常为合约总值的5%至10%，投资成本低，以小博大(杠杆作用)。

3.贵金属市场

交易对象:黄金、白银等

特点:参与的人比较少，价格波动不大。

贵金属也称为“硬货币”，有很强的保值功能。

和平年代供大于求，价格波动不大;战争年代供不应求(把货币换成黄金)，价格飙升。

4.金融衍生产品市场

投资对象:股指期货、期权

特点:新兴的金融投资工具(领域)，参与的投资者逐步增多。适合风险承受能力较强、投资风格为进取型的投资人士。

采用保证金交易方式，以小博大。

5.

投资对象:可自由兑换的、自由浮动的主要货币。分别为:美元(USD)、(GBP)、(EUR)、(JPY)、瑞士法郎(CHF)、(CAD)、澳大利亚元(AUD)、新西兰元(NZD)。

特点:全球最大的金融投资市场，平均每天成交1.5—2万亿美元，参与的投资者众多。

交易的品种有现钞、现汇、合约外汇、期货、远期交易等;一般采用实盘交易和保证金交易两种方式。当前约有95%以上采用保证金的交易方式，可大大降低投资成本，以小博大。

双边市场，价格上涨或者下跌都能获利。T+0的交易规则，交易非常活跃，资金流动性强。

没有任何机构和个人能够操控外汇价格，是最理想的金融投资市场。

什么是外汇

外汇就是国际汇兑的简称，分为广义(静态)的和狭义(动态)的两种含义

广义(静态)的含义是:所有以外币表示的用于国际结算的支付手段。如:外币现钞、银行存款、支票、汇票、有价证券等

狭义(动态)的含义是:一种货币兑换成另外一种货币，通过国际信用工具汇到国外，以结清国际经贸活动所产生的债权、债务的交易过程。

外汇发展简史

1.金本位体制下的固定汇率制度

时间:十九世纪中叶至1943年

特点:货币与黄金挂钩

2.布雷顿森林体系下的固定汇率制度

时间:1944年至1971年

特点:以1盎司黄金=35美元作为汇兑的参照标准;随着经济增长大大高于黄金产量的增长而废除

3.自由浮动汇率制度

时间:1973年至今

特点:货币实行自由兑换，汇率自由浮动

什么是及其标价方法

1、 外汇汇率的概念

汇率，又称汇价;外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。

例如:目前日元的外汇比率是:1美元=日元

2、外汇汇率的标价方法

目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式

直接标价法:直接标价法又称价格标价法。是以本国货币

来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或

100个单位的外币能够折合多少本国货币。

市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如:瑞郎、

日元、加拿大、人民币等。例:美元/日元=

港币=

间接标价法:间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。

市场上采取间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、澳元等。

例: 欧元/美元=

英镑/美元=

澳元/美元=

3、直盘和交叉盘

主要交易货币USD、GBP、EUR、JPY、CHF、AUD、CAD、NZD可以组合成多种货币对，外汇交易总是以货币对的形式来表示的(如GBP/USD、GBP/JPY、EUR/USD、USD/JPY等等)

在外汇交易的货币对中，凡是跟USD兑换的称为“直盘”，例如:EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CHF等

在货币对中没有USD的称为“交叉盘”，例如: EUR/GBP、GBP/JPY、EUR/JPY、EUR/CAD等

4、外汇汇率的点(基本点)的含义

按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是

成率变动的最小单位;第二位称为“X十个点”，如此类推。

例如:1欧元=美元;1美元=日元

欧元兑美元从变为,称欧元兑美元上升了30点。美元兑日元从变为，称美元兑日元下跌了80点。

5、基础货币

在所有货币对中(如GBP/USD、USD/JPY等)前面的货币通常称为“基础货币”

后面的货币通常称为“对应货币”

例如: GBP/USD=时买入10万GBP，就是卖出(或支付)17.2万USD，买进(持有)10万GBP的意思

外汇市场

1、 外汇市场的特点

* 1、有市无场

外汇交易是网络化的全球市场，交易的货币是自由兑换的，平均每天成交1.5—2万亿美元。市场是由大家认同的方式利用先进的信息系统所联系，交易商只需获得同行业的信任和认可，就可以进行外汇交易。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。当前，超过95%的外汇交易是通过互联网的交易平台来完成，因此也称为“场外交易”(OTC).

* 2、循环作业

由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲、欧洲、美洲市场因时差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。

这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空的限制投资机会，投资者可以寻找最佳时机进行外汇交易。

* 3、零和游戏

在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。

近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是1500亿的资金要换新的主人

* 4、真正公平、公开、公正的市场

真正公平，没有庄家的市场，外汇市场是没有人或者机构

可以利用手中的资金可以操纵这个市场。

真正公开，没有内幕的市场，外汇市场是信息最为透明最

符合完全竟竞争市场规律的金融市场。

真正公正，没有限制的市场，外汇市场没有涨跌停板制度，

也不存在T+1这内的交易规则。