什么是资产和债务的错搭

  资产和债务的错搭主要侧重于国内资产的投资者，在构建长期投资组合时面临其他的风险或事宜。我们可以将其称为资产与债务的错搭。

  让我们先从生活成本说起，对于我们大部分人来说，所占支出的最大一部分是家庭支出，主要是实际房屋成本，然后有家庭商品和饮食等。

  许多人认为，利用资产和股票投资组合，可以在一定程度上对冲生活成本上涨的问题。他们较少考虑到，很多时候一国股票指数并不能完全反映真实的生活成本风险。比如澳大利亚股票市场指数就是这样一个例子，因为该指数只关注两个行业，即金融和原材料。香港地区股市关注的是银行和房地产。

  将其与美国市场相比，你会发现指数的组成部分是不同的。伦敦股票交易所及其指数的组成部分也完全不同。要点在于指数过于简单，不能将投资长期指数当作最大化收益或对冲生活成本上升风险的良好方法。澳大利亚股票市场和我们地区的股票交易所规模较小，而且它们被我们几个专项工业品生产所扭曲。只投资于一或两个部门是一种相当危险的方式，难以对冲你的长期生活成本上升风险。因此我们需要对诸如外汇知识等基础的金融知识有足够的了解，才能更加准确的进行交易。

  资产与负债错搭的另一个方面在于预期寿命风险，发达经济体1950年时的男性预期寿命是60岁，现在已经增加到79岁，女性的预期寿命现在是81岁。生活富裕、身体健康的人预期寿命更长，所以为了保持健康和富有，你需要至少为退休后25～30年的生活制订计划。

  应该为这些年的生活准备多少才算足够呢?一般来说，这取决于你的要求。然而通过计算退休时每天的生活成本，然后乘以20，你可以得出退休后所需要的资金大小。你算出的这一数据应该使你每年取出足够的钱，并留下足够的资金来应对未来20～30年生活成本的上涨。

  当今投资者面临的挑战是，由于全球化和一体化的供应链的作用，他们面临生活成本方面较大的波动性。我们不可能避开这种波动性;这是一个事实。这种波动性也影响着你所积累的财富的价值，而这笔财富也主要是为了应对未来生活所需。