外汇干货——新加坡外汇监管

  新加坡外汇市场

  新加坡外汇市场在1970s亚洲美元市场成立后，逐渐成为国际外汇市场。2016年BIS发布三年一度的汇市调查报告显示，新加坡外汇市场日均外汇交易量在全球市场中排名第三为517亿美元，占全球市场交易量的7.9%。新加坡外汇市场的交易以美元为主，占据85%左右，而且大部分即期交易，外资银行比较多。

  新加坡地处欧、亚、非三洲的交通要道，在外汇市场24小时交易时段中，新加坡市场参与者上午可与香港、东京、悉尼等市场进行交易，下午可与伦敦、苏黎世、法兰克福等欧洲市场进行交易，中午可与中东的麦纳麦进行交易，晚上同纽约进行交易。

  除了拥有现代化的通信设备外，新加坡外汇市场直接同纽约CHIPS系统和欧洲的SWIFT系统连接，货币结算非常方便。（CHIPS和SWIFT系统是全球主要的外汇交易清算系统）同时新加坡有着比较显著的人民币交易量，是主要的人民币离岸市场、最大的离岸人民币NDF交易中心之一。

  新加坡监管局

  新加坡金融监管局，英文全称Monetary Authority of Singapore，简称“MAS”。新加坡金融监管局（MAS）是新加坡的中央银行。1970年，议会通过了新加坡金融管理局法案，导致于1971年1月1日成立了MAS。“MAS法案”赋予MAS管理新加坡金融服务部门的权力。它也被委托促进货币稳定，有利于经济增长的信贷和交换政策。1977年4月，政府决定将保险业的规管条例纳入MAS。1984年9月，“证券业法”（1973年）的监管职能也转交给MAS。MAS现在管理有关金融，银行，保险，证券和金融部门的各种法规。

  证券，期货和基金管理

  杠杆式的外汇交易是属于证券，期货和基金管理，受“证券及期货条例”规管。有关证券，期货及基金管理的活动受“ 证券及期货条例”规管。该法规定了有关市场，市场经营者，结算机构，中介机构和代表的规章制度。监管活动包括:

  （1）交易证券

  （2）期货合约交易;

  （3）杠杆式外汇买卖;

  （4）就企业融资提供意见;

  （5）基金管理;

  （6）证券融资;

  （7）为证券提供监管服务;

  （8）房地产投资信托管理;

  （9）提供信用评级服务

  新加坡金管局颁发的牌照名为CMS，而拥有该牌照的经纪商必须遵守下列的监管要求，包括:

  1.授权的公司重要人员，包括首席执行官（CEO）和主管

  2.交易代表人必须持有资质并进行注册

  3.清楚的财报

  4.合理处理客户资产（隔离存放、禁止混用）

  5.定期报告和审计

  6.公布重要信息，且不得有利益冲突

  7.建立有效执行和罚款机制

  新加坡MAS的监管和香港的监管很类似，注重于对客户的保护，以及投诉渠道的畅通，要求定期的报告和客户资金的隔离存放。目前MAS监管要求的杠杆式外汇交易保证金要求最低为2%，也就是最大50倍的杠杆，但是在2012年5月28日，MAS曾出过一份关于零售客户提供保证金衍生 品的咨询文件，这份文件主要是针对CFD（差价合约）和LFX（杠杆外汇交易），里面建议把杠杆从2%上调到5%。在持牌公司的资本金要求方面，新加坡的要求是在100万新加坡元。

  在新加坡，受MAS监管提供杠杆式外汇交易服务的主要有两种，一种是经纪服务，还有一种是投资顾问的服务。

  目前，MAS授权、允许提供外汇交易账户的受监管外汇杠杆式交易经纪商已经有30家，而持有外汇杠杆式交易的顾问牌照有3家。