嘉盛集团：欧元技术分析：欧元/美元200日移动均线测试，欧元/日元回调

欧元/美元继续交投于长期区间内，但欧元/日元已从15年新高回落，该货币对拥有更大的看涨趋势。

欧元、欧元/美元、欧元/日元亮点：

欧元/美元守住上周高点1.0943斐波那契点位，之后空头将价格推回200日移动均线下方。

欧元/日元上周晚些时候同样回落，但到目前为止，在前阻力位获得支撑。

欧元/美元仍待在区间中部附近，该区间已经存在超过15个月。在区间存在的大部分时间里，股市走高，比特币和黄金重拾涨势，美元看来无法再维持长期趋势，而美元指数的波动使得欧元/美元也出现了类似的均值回归。

这并非是说不会有短期波动，上周就已经出现了这种情况。美联储周三听起来非常鸽派，这导致美元迅速走弱。但美元指数在一周前的同一阻力位找到了支撑，并在上周最后两天大幅走强。本周到目前为止，走势一直在回落，这也与欧元/美元有关。

上周欧元/美元的高点保持在1.0943斐波那契点位。这是2021-2022年重大走势的50%位置，我将其连接到下图中的1.0960点位，形成了在过去的一年多内经常光顾的区域。触及阻力位导致价格下跌至1.0800关口，到目前为止，今天从支撑位的反弹在200日移动均线处遇阻，而它曾在上周FOMC利率决议之前的周二和周三提供支撑。

欧元/美元日线图

在下面的四小时图上，我们可以多加注意1.0943-1.0960之间的阻力区。周五非农就业数据公布后，这里再次发挥作用，守住了当时的高点，然后在上周FOMC利率决议之前，价格对200日均线进行了两次支撑测试，随后该货币对再次上涨至阻力区。

但现在空头已经夺回了控制权，关键是能否保持足够长的时间去下探长期区间。从下图中可以看出，在200日均线处进行了阻力测试。稍高一点是另一个值得关注的区域，范围在1.0862-1.0877之间。

欧元/美元四小时图

欧元/日元

虽然欧元/美元在过去一年多的时间里一直处于区间震荡，但欧元/日元大部分时间都沿趋势运行。就在上周，在日本央行加息和鸽派FOMC会议之后，欧元/日元再创15年新高，自2008年以来首次突破165.00点位。但是，随着美元在周四和周五回升，欧元/日元也回落，重新测试了之前波段低点转高点的163.72支撑位。到目前为止，此处在本周早盘交易中仍然未告破。

欧元/日元日线图

欧元/日元情况

鉴于日元对日本央行上周加息的反应，下一个问题是日本央行在不久的将来是否会进行干预。在过去两年中，美元/日元的152.00点位引起了财务省的注意，我们已经听到了针对货币疲软的评论。日本财务省副大臣Masata Kanda在本周初表示，目前的日元疲软并未反映基本面，而是受到投机行为的推动，他们随时准备对日元的走势做出回应。

这并不是什么新鲜事，因为去年当美元/日元货币对向152.00点位推进时，我们同样听到了口头上的干预警告；但随着美元在第四季度反转，事情很快就解决了。但现在，它又回到了那个区域，关键仍然是准备干预的日本央行会容忍到几时。

鉴于日本央行已经加息，而市场的反应是日元更加疲软，这是否会迫使财务省在捍卫152.00的问题上退后一步？正如我在之前文章强调过美元/日元长期上升三角形已形成，并且测试150-152的频率会继续增加。这种背景下，价格通常是看涨的。

对于日本央行来说，干预并不一定会是“大”动作，因为他们必须使用有限的资本储备反其货币政策所鼓励的交易而行之。这些行为可能会迅速失效，特别是如果市场参与者继续推动日元疲软的主题，就像最近一样。

这可能有点像2022年的交易，当时美元/日元在145停滞了一个月，因为干预警告占据了头条新闻。虽然很好地守住了这一阻力位，但多头仍然活跃，最终迫使价格推高至150点，之后财务省下令日本央行进行干预。

但是，即使这样也没有扼杀趋势，只是将多头推回支撑位。这种支撑一直持续到下个月，当时低于预期的美国CPI数据帮助美元反转，美元/日元也大幅回撤。但是从那次来看，有些情况值得注意。财务省似乎不想干预，尤其是在145点位保持未破的情况下。此外，干预不是灵丹妙药：也许它可以暂停趋势或引发回调——但它能迫使全面反转吗？就本文的观点而言，美元/日元看来是财务省最关心的市场；鉴于2022年的干预发生在欧元/日元和英镑/日元都处于更低的点位时，这一点是合理的。

这可能会使交易欧元/日元成为跟随日元持续疲软的好办法。如果财务省确实在这件事上退后一步，美元/日元升至155或更高，那么这可能同样有利于欧元/日元创下15年新高。或者，如果欧元/美元走强，而美元/日元保持在152.00附近，这也可能使欧元/日元处于看涨情绪，欧元较日元更强势。

从下面的四小时图中，我们可以看到一个重要的点位，它可能很快就会回到画面中，即164.31波段点位，去年11月创下15年新高时曾发挥作用。最近，它作为支撑位帮助价格在FOMC利率决议之前守住了低点，之后价格回升并重新测试165。多头未能再有斩获，导致周四和周五回调：但如果多头能够继续推动涨势，重新站上该点位上方大的支撑位将是再次冲击165的关键。

欧元/日元四小时图