FXTM富拓：风险转暖大宗商品价格走高 澳元小幅收涨

　债券交易员正在加大押注，认为美联储将在9月份降息50个基点，而不是标准的25个基点。芝加哥商品交易所集团的期货未平仓合约数据显示，上周四的买盘引发了新的风险，成交量略低于26万份合约，创下10月份合约的最高纪录。上周美联储官员被认为发出了迄今为止最强烈的信号，表示他们正准备降息。在上周的公开露面中， 包括美联储主席鲍威尔的两次国会听证会，官员们在谈到他们对通胀的控制以及是否准备好开始政策转向时，都表现出了新的自信。 好于预期的经济数据增强了他们的信心，上周的经济数据证实了消费价格压力持续下行。与此同时，劳动力市场也出现疲软。另外，美国的银行警告说，在经历了长期的高物价之后，低收入客户正显示出财务压力的迹象。虽然政策制定者没有具体说明何时以及以何种幅度降息，但他们的言辞清楚地表明，一个新时代正在到来。 Pimco的经济学家Tiffany Wilding说，在上周的数据公布后，9月开启降息已经是“板上钉钉”的事了。

　　另外，在本月最后一天与日本央行摊牌之前，受到疑似干预打击的日元交易员再次面临许多障碍。尽管明显的干预起到了提振作用，美债收益率下跌利好也令美元整体承压，但上周日元兑美元仍上涨低于2%。这表明，日元需要日本当局提供更多帮助，才能果断地摆脱下跌趋势。东京野村证券的外汇策略主管Yujiro Goto表示：“如果日元在7月会议上继续疲软，即使日本央行决定降低购债速度，也需要考虑提前加息。”野村证券上周四(7月11日)在一份报告中称，这种明显的干预使日本央行承受收紧政策的压力。 掉期市场的数据显示，日本央行加息10个基点的可能性已从上周四日元升值前的59%降至51%。这为日元在央行加息后的反弹留下了空间，但即便如此，任何涨幅都可能不足以让日元摆脱熊市趋势。

　　今日需要关注的数据有，德国5月实际零售销售月率、美国7月纽约联储制造业指数和加拿大5月制造业销售月率。

　　黄金/美元

　　上周五黄金震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于2408附近。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，市场的避险情绪降温也持续对黄金构成打压。此外，时段内美国公布的经济数据表现良好也对黄金构成了一定的打压。不过，美联储9月份降息预期升温限制了黄金的回调空间。今日关注2420附近的压力情况，下方支撑在2400附近。

　　美元/日元

　　上周五美元/日元震荡下行，刷新3周低位，现汇价交投于157.90附近。除美元指数在美联储降息预期升温的打压下持续下挫对汇价构成了一定的打压外，对日本央行再次干预汇市的担忧也持续对汇价构成打压。此外，时段内日本整体表现良好的经济数据也对汇价构成了一定的打压。今日关注159.00附近的压力情况，下方支撑在157.00附近。

　　澳元/美元

　　上周五澳元震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于0.6780附近。除美元指数在美联储官员鸽派言论影响发酵和疲软CPI数据升温美联储9月份降息预期而持续下滑对澳元构成了有力的支撑外，市场的避险情绪降温，大宗商品国际铜，铁矿石价格走高也对商品货币澳元构成了一定的支撑。今日关注0.6850附近的压力情况，下方支撑在0.6700附近。