XM外汇技术分析 – 日元空头撤退，日银加息预期升温，大考验即将来临！

周一（7月22日）美元/日元的突然大幅下挫，目前位于156.30附近，日内大跌120点。这一波动不仅引起了市场的广泛关注，也预示着日元市场的复杂性和不确定性。本文将深入分析日元的最新行情，基本面，技术面以及消息面的变化，为专业交易者提供务实的视角。

基本面分析

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，在截至7月16日的一周内，杠杆基金的日元净空头合约减少38,025手，这是自2011年3月以来的最大降幅。尽管对冲基金仍持看跌日元态度，净空头头寸为76,588手合约，但市场对日元的情绪已有所改善。日元兑美元汇率上周攀升至6月初以来的最高水平，这一变化反映了市场对美联储9月降息的坚定预期，以及特朗普批评日元疲软的言论对日元的支持。

大和证券的高级外汇市场策略师Yukio Ishizuki指出：“日本采取一系列干预举措后，抛售日元的需求已经不多了。” 这一观点表明，市场对日本当局的干预措施反应积极，日元的基本面正在发生变化。

技术面分析

从技术分析的角度来看，日元的近期上涨趋势与其技术图表上的支撑位和阻力位密切相关。交易者应密切关注关键的技术指标，如移动平均线和相对强弱指数(RSI)，以捕捉可能的交易机会。当前的大幅下挫可能预示着短期内的超卖情况，为反弹提供了潜在的空间。欧元/日元和英镑/日元的下跌也显示出市场对日元的重新评估。

消息面分析

知名机构的报道显示，日本当局疑似采取干预措施提振日元，这一消息对市场产生了显著影响。对冲基金大幅削减对日元的空头押注，这表明市场对日本央行可能的政策变动保持高度警觉。日元最近的上涨还反映了市场对美联储9月降息的坚定押注，以及特朗普批评日元疲软的言论对日元的支持。

机构分析师观点

道富环球投资管理公司的亚太经济学家Krishna Bhimavarapu在报告中写道，“我们预计日本央行将在7月手加息，这可能会给日元带来一些急需的可持续性。” 这一观点表明，市场对日本央行的加息预期正在增强，这可能会对日元的长期走势产生重要影响。

市场预期与风险

交易员面临的下一个重大考验将在本月底，届时美联储和日本央行都将公布政策决定。日本央行任何鸽派的暗示都可能被利用作为恢复做空日元的理由。然而，如果日本央行的决策超出市场预期，可能会引发日元的新一轮波动。

在动荡的交易周中，对冲基金纷纷撤出。据估计，日本在两个交易日内投入5.64万亿日元（约合358亿美元），刺激日元从1980年代以来的最疲软水平反弹。这一干预措施的效果显著，日元兑美元汇率攀升至6月初以来的最高水平。然而，市场对日本央行7月31日的政策决定仍存在不确定性，这可能会影响日元的短期走势。