FXTM富拓：最大危机出现！Google将和百度一样走向死亡？

美股财报季已进入收成期，本周康菲石油 (MT5: CONOCOPHILLIPS) 、EABY (MT5: EBAY)、AMC娱乐公司 (MT5: AMC ENT)等都将公布财报。
 
百度，曾经是和腾讯阿里并称BAT的三巨头。时过境迁，现在它的市值只有阿里的五分之一。而考虑到其核心业务的不断衰败，百度还能活多久，犹未可知。 

现在，百度的老大哥，搜索引擎的祖师爷，谷歌也将步百度后尘了？

Part.1

最新财报尚可 

谷歌最新财报显示，公司在Q2实现营收696.85亿，同比增长12.6%，略微低于预期。但在如Snap等竞争对手财报暴雷的对比下，这个营收数字仍然可以接受。 

利润方面，二季度毛利率同比下跌了1%，环比则基本持平。

(▲数据来源:FXTM富拓、彭博) 

分业务来看 

广告业务同比增长11.6%，符合预期，其中扛大旗的还是搜索广告。 

云业务增速35.6%，略微下滑。不过考虑到竞争对手亚马逊的云业务表现更差，这个增速也完全可以接受。 

以谷歌应用商店、YouTube订阅以及智能硬件销售为核心的其他业务则表现不佳，同比下滑1%。不过这部分业务占据营收的比例较低，对谷歌整体没有太大影响。

(▲数据来源:FXTM富拓、彭博)
 
整体上，这是一份相当不错的财报。在现在的市场环境下，投资者有理由为这么一份财报感到兴奋。 

不过，谷歌目前也面临着严峻的挑战。而这份挑战，远比财报上的数据来的严重。 

Part.2

搜索业务形势严峻 

谷歌是全世界最大也是最好的搜索网站。搜索业务也是谷歌公司的绝对核心业务。而这个核心业务，现在正在遭遇巨大挑战。 

谷歌自己的数据显示，现在有接近40%的Z世代用户在进行搜索时更倾向于使用TikTok或Instagram。 

原因有二。

第一，是各平台间相互隔绝造成的信息孤岛。 

我们以国内的情况为例。比方说，你在百度上搜索我这篇文章，你是搜不着的，因为我们富拓没有在百家号、知乎这样等百度系平台上开号。而你去微信端，自然也搜不到只运营百家号的自媒体文章。 

这样的结果，就是极大地降低了搜索引擎的意义。靠百度这么一个搜索引擎搜遍全网的时代，已经一去不复返了。 

谷歌同理，在平台隔绝的当下，再好搜索引擎也不能满足用户的所有需求。

第二，是使用习惯。 

不可否认，大部分用户搜索信息时的目标信息载体，还是图文，这部分当然是谷歌的基本盘。 

但总有一些用户，会希望一搜出来就是视频，比如学做菜，视频会比菜谱更清晰。这也是为什么有大量用户开始使用TikTok作为第一搜索引擎的原因。

而在商品搜索领域，当我想买某个东西，我显然会直接去亚马逊搜索，而不是谷歌。 

机构调查显示，在2020年，亚马逊就占据了54%的商品搜索市场份额。而亚马逊最新财报显示，其广告收入依然稳定，目前已是全球第三的广告平台。

当然，短期内谷歌仍然有巨大的领先优势，尤其在移动端，谷歌的统治力极强。但是千里之堤毁于蚁穴，对于核心业务的基本面情况，一点点的变化都值得投资者重点注意。 

Part.3

云服务值得期待 

现在聊美国科技股，不说两句云服务都跟没写文章似的。没办法，云服务是现在极少有的同时具有高确定性和高成长性的赛道。 

谷歌的云服务目前排名世界第三，次于领先的亚马逊和微软。而该部门的前负责人曾在2017年表示，要在2022年7月超越亚马逊，成为世界第一。 

显然，谷歌当年的宏伟蓝图已经破产。 

为了进一步发展云服务，谷歌正在进行公司历史上第二大的一笔收购案——以54亿美元收购网络安全公司Mandiant。 

Mandiant拥有强大的美国军方背景，创始人曼迪亚直接来自于美国国防部，大量雇员则来自于美国情报局。 

而目前谷歌与亚马逊、微软相比，唯一称得上有优势的客户群体，就是美国政府，包含美国国际开发署、空军研究实验室、农业部等TO G 客户。 

显然，收购Mandiant，谷歌有着强上加强、杠上开花的意思。此外，收购Mandiant也有助于加强谷歌云的信息安全能力。作为一个后进生，通过抓紧G端客户，是一个很好的弯道超车的方式。 

政府客户天然拥有广告效应。比方说你是我的目标客户，我告诉你某某大公司也用我的产品，你可能只会简单的点点头。但如果我告诉你我国政府也用我的产品，（比如铁道部用阿里云），那么你对我的产品质量显然会有更高的认可。 

事实上，在2021年，勒索软件以政府为目标的攻击达到了6.23亿次，居各大领域之首。能帮助政府扛住攻击，本身就是实力的提现。

综合来看，谷歌在短期内没有什么问题，财报健康，核心业务有着足够的护城河。但从长期上看，这个护城河目前正在慢慢变小。而企业的第二增长曲线暂时也落后于竞争对手。 

如果谷歌不能很好的解决这两个问题，则谷歌可能会比是一个足够优质的投资标的。 

Part.4

技术上 

谷歌母公司 Alphabet 已经在7月15日完成了20拆1的股票分割，而FXTM富拓的MT5平台上也显示出了分割后股价图。目前，富拓推出了 Alphabet-A 和Alphabet INC- C两种股票产品，与市面上的两个GOOGL和GOOG股票一致。 

Google的母公司为Alphabet，而Alphabet有两种股票代号:

1-     Alphabet-A: 美股股票代码为NASDAQ:GOOGL，有投票权

2-     Alphabet INC -C: 美股股票代码为NASDAQ:GOOG，无投票权 

以彭博拆股后股价重整的股价图分析，谷歌股价正在行走横行盘整走势，持续在101-125区间横行，但整体形势上50均线早在3月跌破200均线，目前股价虽然在50均线上方，但与200均线距离甚远，反映股价走势仍未突破弱势。 

上方关键阻力在119.70水平，只有突破该水平才有望挑战124.95水平，并脱离横行区间，再突破124.95水平才有望重返200均线阻力130-132区间的前高点位置。 

相反，如再次失守50均线，谷歌股价或将再次下试104.07和101.88水平，如跌破该水平，谷歌股价或将再次延续一浪低于一浪形势，并进一步下行甚或跌破100关口。