FXTM富拓：多重利空来袭，原油市场下行趋势能否逆转？

周三原油价格有所下滑，主要因市场预期美国原油库存可能增加，以及中东紧张局势可能缓解，这给油价带来下行压力。截至北京时间15:48，布伦特原油期货连续合约价格下跌0.15美元，跌幅为0.2%，报每桶76.43美元。与此同时，美国西德克萨斯中质油(WTI)连续合约下跌0.25美元，跌幅为0.34%，报72.93美元。

根据市场消息，美国石油协会(API)的数据显示，上周美国原油库存可能增加34.7万桶。尽管汽油和馏分油库存有所减少，分别下降104.3万桶和247.7万桶，但原油库存的增加预期仍给市场带来压力。市场参与者正密切关注即将公布的美国能源信息署(EIA)官方库存数据，该数据将于周三上午10:30发布。

中东局势与需求忧虑

地缘政治方面，美国国务卿布林肯结束了对中东的访问，此行旨在帮助促成加沙停火协议。尽管当前局势仍存在不确定性，但调解人对美国提出的"弥合建议"表示乐观，该建议旨在缩小以色列和哈马斯之间的分歧。虽然中东紧张局势有缓和的迹象，但市场对于需求的忧虑依然挥之不去，这也进一步加剧了油价的下行压力。

ING大宗商品策略师表示：“以色列和哈马斯停火的希望，以及全球范围内的需求担忧，都对石油价格构成了压力。”尤其值得注意的是，中国作为全球最大的石油进口国之一，其需求疲软的迹象愈发明显。本周公布的海关数据显示，7月份中国自其最大原油供应国俄罗斯的原油进口量同比下降了7.4%，且燃料油进口量已连续第三个月下降。

技术面分析

在技术面上，布伦特原油期货价格昨日展现出积极的交易信号，接近关键阻力位78.80美元。然而，价格随后强劲回落，恢复了预期的日内和短期看跌趋势。目前，价格正向77.00美元的支撑位施压，若成功突破，将确认进一步下行至75.78美元，这一位置为下一个关键目标。因此，我们建议在接下来的交易中维持看跌趋势的操作策略，并指出，若价格突破78.80美元，将会停止看跌波动并导致价格转向上涨。今日预期的交易区间在75.50美元支撑位和78.50美元阻力位之间。

WTI原油方面，价格在前几个交易日测试75.00美元后出现了看跌反弹，当前已跌破74.00美元关口，确认了日内和短期看跌趋势的主导地位。价格有望实现我们的下一个负面目标，首先是72.85美元，随后可能进一步下行至72.05美元。当前，由EMA50形成的负面压力支持了建议的看跌波动持续。需要注意的是，如果价格突破75.00美元，将会停止当前的负面情景，并引发价格反弹，主要目标区域为76.86美元。今日预期的交易区间在72.04美元支撑位和75.00美元阻力位之间。

市场展望与总结

当前原油市场面临的主要挑战来自需求疲软的持续影响，尤其是在全球炼油厂利润率受到压制的背景下，市场对需求的担忧不仅局限于中国。这种需求疲软正逐渐反映在价格上，特别是在全球主要经济体的增长放缓以及地缘政治风险有所缓解的情况下。

从短期来看，油价仍有下行压力，特别是如果美国库存继续上升，并且全球需求未能显著恢复的情况下。然而，中东局势的任何新变数以及美国官方库存数据的公布，可能会对市场带来新的波动。这些因素都需要交易者在未来几天密切关注，以调整交易策略，抓住市场波动带来的机会。