HY兴业投资：美元持稳局势下，英镑回暖、日元承压

  本周外汇市场波动较为温和，美元大体维持稳定，而其他主要货币如英镑、日元和欧元则分别因本国经济数据和事件影响呈现不同走势。随着各国央行货币政策的变化和经济数据的发布，市场情绪逐渐从对美联储激进加息的预期回落到对各国经济前景的重新评估中。以下是本周主要货币的走势分析和相关事件回顾。

  美元：通胀数据主导市场情绪

  美元兑主要货币本周大致持稳，美元指数收于102.91，在本周四曾短暂突破103，创下两个月以来的新高。这种走势主要是因为市场对美联储的降息预期有所调整。美国劳工部公布的9月生产者价格指数(PPI)显示通胀压力较为温和，而9月消费者价格指数(CPI)则略高于预期，推动了市场对美联储货币政策路径的重新评估。

  通胀数据成为本周市场关注的焦点。9月PPI持平，表明美国生产领域的价格压力有所缓解。然而，CPI同比上涨0.3%，略高于市场预期，显示出通胀仍具粘性。此外，周度初请失业金人数的激增引发了市场对劳动力市场走弱的担忧，尤其是受飓风海伦和米尔顿的双重影响，南部经济活动短期内受到较大干扰。

  分析师Amarjit Sahota指出：“通胀略微走高，确实让市场不再过度激进地期待年底前大幅降息的可能。” 目前市场普遍预期美联储将在下次会议上降息25个基点，降息概率高达91%。

  日元：持续贬值压力加剧

  日元本周兑美元再次走弱，收于149.12，接近150心理关口。日元的持续贬值压力主要来源于日本与美国货币政策的分化。美联储仍在控制通胀，而日本央行则继续维持超宽松的货币政策，日美利差进一步扩大，导致日元在市场中表现不佳。

  本周没有重大日本经济数据发布，但市场对日本央行的政策态度抱有观望情绪。随着日元持续贬值，市场逐渐增加对日本央行干预汇市的预期，但截至目前尚未看到明确行动。

  一些市场分析师认为，日元的进一步贬值可能触发日本央行的外汇干预。分析师指出，如果日元跌破150，预计日本政府或央行可能采取行动，以减缓汇率波动并抑制资本外流。

  英镑：经济复苏支撑短期上涨

  英镑本周表现相对强劲，兑美元上涨0.08%，收于1.3072美元。这一反弹主要受到英国8月经济数据回暖的推动，经济在连续两个月无增长后出现了复苏迹象，增强了市场对英镑的信心。

  英国国家统计局公布的数据显示，8月英国经济实现小幅增长。尽管英国整体经济仍面临高通胀和高利率的压力，但这一复苏迹象为市场注入了些许乐观情绪。此外，英国财政大臣里夫斯将在新一届政府的首份预算案中强调增长优先，市场期待进一步的政策支持。

  市场分析人士表示，尽管英镑短期内得到经济数据的支撑，但中长期风险仍存在。通胀压力和英国央行的紧缩货币政策将对经济形成较大挑战，而全球经济放缓也可能拖累英镑的长期走势。

  欧元：法国预算案与欧央行政策主导走势

  欧元兑美元本周表现平淡，基本持稳在1.1093美元。尽管本周欧元区没有重大经济数据发布，但法国预算案以及欧央行的未来政策路径成为市场讨论的焦点。

  法国政府本周公布了2025年预算案，计划通过削减支出和增税来应对不断扩大的财政赤字。尽管这一预算案可能会推迟到12月才能通过，但其对欧元区整体经济健康的潜在影响引发了市场关注。

  分析人士认为，欧元区的通胀压力有所缓解，但经济增长前景仍不明朗。法国的财政紧缩政策虽然有助于长期控制赤字，但可能对短期经济活动形成抑制。此外，欧洲央行目前的政策态度也备受关注，投资者正在观望欧央行是否会采取进一步行动以应对疲软的经济数据。

  加元：油价波动与加拿大经济数据影响显著

  加元本周兑美元略微走弱，主要受到油价波动的影响。油价本周出现回调，令与能源相关的加元承压。美元兑加元的走势反映了原油价格波动对加元汇率的直接影响。

  本周加拿大方面没有重大经济数据发布，市场关注的焦点仍然是全球油价的走势。随着全球经济放缓预期的增加，原油需求前景不容乐观，给加元带来了额外压力。

  能源市场专家指出，油价的回调加剧了加元的疲软走势。分析师普遍认为，加拿大经济短期内仍将依赖于能源市场表现，全球经济需求的减弱可能进一步影响加元的表现。

  本周外汇市场整体表现平稳，美元在通胀数据和美联储货币政策预期的主导下维持强势，日元因政策分化持续贬值，英镑因英国经济回暖短期反弹，欧元在法国预算案和欧央行政策影响下波动有限，加元则继续受到油价波动的左右。随着未来几周各国经济数据的陆续发布，市场对全球主要货币的预期可能会发生进一步调整。交易者应密切关注各国央行的货币政策动向，以应对汇率市场的波动。