FXTM富拓：美元强势回调，各大货币市场波动加剧

全球外汇市场波动加剧，美元虽然回调，但总体强势依旧。美元受到美联储政策和美国经济数据的支持，日元和欧元则因各自国内经济疲软而继续承压。

    美元(USD)走势回顾与展望

  本周美元指数经过连续五日的上涨后，周五稍事喘息，最终下跌0.3%，报103.49。尽管如此，本周美元整体表现强劲，周线势将连续第三周上涨，涨幅约为0.6%。美元指数本月已累计上涨2.7%，创下2023年2月以来最大月度涨幅。这一升势主要受益于美国经济数据稳健以及美联储政策预期的调整。

    美联储在9月大幅降息50个基点后，市场一度预期年底前会有进一步降息。然而，近期的强劲经济数据，包括9月零售销售增长超预期，使得美联储未来的降息步伐受到抑制。荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley指出，市场对进一步降息50个基点的臆测已消退，美联储可能只会在年底前小幅降息25个基点。

  分析师普遍认为，美元的强势仍未完全结束。Silver Gold Bull外汇总监Erik Bregar表示，虽然短期内美元回调受中国刺激措施影响，但这只是暂时现象，美元上行趋势依然稳固。

  日元(JPY)波动及背景分析

  美元兑日元在本周一度突破150关口，创下8月以来的最高水平，随后回落0.5%，收于149.51。尽管周五回调，美元兑日元本周仍上涨了约0.8%，并且月内已上涨4.6%，同样为一年半以来的最大月度涨幅。

    日元的弱势很大程度上是由于日本国内的经济疲软和持续的货币宽松政策。与此同时，美国前总统特朗普在即将到来的大选中胜选的可能性增加，也对美元形成支撑。特朗普政策预期将对美国利率和通胀产生较大的影响，从而导致美元兑日元进一步走高。

  英镑(GBP)数据与事件解读

  本周英镑兑美元上涨了0.2%，收于1.3042。主要受到英国9月零售销售数据好于预期的提振，该数据表明英国经济仍具有一定韧性。然而，英镑本周的涨幅有限，市场对英国央行加速降息的预期依然强烈。

  英国通胀压力的减轻引发了市场对央行在年底前可能连续降息两次的押注。瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya指出，英镑空头目前正测试1.30美元的关键支撑位，若跌破该水平，英镑可能进入中期看跌区间。

    欧元(EUR)受政策与经济影响

  本周欧元兑美元反弹0.3%，至1.0865美元，这是欧元自9月下旬以来首次出现的明显上涨。尽管如此，欧元整体依然疲软，月内下跌2.7%，创下5月以来的最大跌幅。

  欧洲央行周四如期降息25个基点，反映出欧元区经济面临的压力不断增加。市场普遍预计，欧洲央行在12月可能会再次降息。欧元区的经济数据普遍不佳，拉加德在新闻发布会上强调，通胀正在受控，经济增长需要更多支持。分析师预计，欧元的弱势可能持续到今年年底。

    加元(CAD)与大宗商品货币联动分析

  加元本周表现相对强劲，受中国推出的刺激措施和全球股市反弹提振。作为大宗商品货币，加元对全球经济的健康状况高度敏感。近期，原油价格走稳为加元提供了一定支撑，但市场对加拿大经济的担忧依然存在。

  加拿大央行将在下周召开政策会议，市场预期其可能降息50个基点。经济学家指出，加拿大通胀压力的减缓为央行降息提供了空间，但降息后货币政策的走向尚不明朗。

  本周全球外汇市场波动加剧，美元虽然回调，但总体强势依旧。美元受到美联储政策和美国经济数据的支持，日元和欧元则因各自国内经济疲软而继续承压。英镑和加元虽然有短期利好，但未来走势仍受政策和经济基本面影响较大。未来几周的焦点将是各大央行的政策走向，尤其是美联储和欧洲央行的进一步决策。