凯石外汇：市场在记录高点后寻求方向

  ①在上周的强劲上涨之后，全球市场在周一表现出了相对的平静，投资者正在评估企业财报公布、标普500指数接近6000点以及美国大选临近等多重因素的影响。美国股市和高收益公司债券的风险偏好上升，与此同时，黄金作为传统避险资产也创下了新纪录。

  ②美国财政部上周五报告称，2024财年的预算赤字增长了8%，达到了1.833万亿美元，这是疫情时期以外最高水平，联邦债务利息首次超过了1万亿美元，赤字占GDP的6.4%，高于去年的6.2%。财政责任委员会估计，共和党候选人特朗普的计划将增加7.5万亿美元的新债务，这超过了民主党候选人卡马拉·哈里斯提议的3.5万亿美元的两倍。

  ③尽管市场预期美联储下月可能再次降息25个基点，但周一10年期美国国债收益率接近4.12%，达到两个半月的高点。根据亚特兰大联储的“GDPNow”模型，美国第三季度的经济增速预计超过3.4%，而美国经济惊喜指数也达到了六个月来的最高水平。

  ④尽管标普500指数的年度盈利增长预期从季前的5%降至4%，但收入增长符合预期，预计明年将恢复到两位数的强劲盈利增长。本周，工业、国防、能源和金融领域将有大量财报发布，特斯拉的季度财报预计将成为本周中期的焦点。

  ⑤全球范围内，美元指数再次小幅走强，但仍低于上周创下的10周高点。美国原油价格试图维持在每桶70美元，但年内跌幅达到22%。欧洲股市小幅下跌，投资者等待德国软件巨头SAP的关键财报。本周晚些时候，金融官员将前往华盛顿参加国际货币基金组织和世界银行集团的年度会议，届时将发布最新的《世界经济展望》。标普5005864.670.4%美元指数103.6090。