FXTM富拓：市场避险需求继续回落，美元周三明显下跌，金价继续刷新历史高点　　

周三，美国数据好坏不一，美联储官员言论谨慎，美元指数继续下跌，收跌0.36%，报107.62。美国2年期国债收益率跌至去年12月12日以来的最低水平，收报4.19%。基准的10年期美债收益率跌至去年12月中旬以来的最低点，收报4.42%。美国2年期与10年期国债收益率利差为12月23日以来的最窄水平。

  金价周三继续创下历史新高，最高触及2882.25美元/盎司，收报2867.31美元/盎司，原因是投资者在对国际贸易冲突及其对经济增长的潜在影响的担忧升级之际寻求避险资产，另一方面，美国1月ISM服务业PMI表现差于预期，10年期美债收益率大跌逾2%创近一个半月新低，也给金价提供上涨动能。

  因市场担忧国际贸易紧张或抑制石油需求，且美国上周EIA原油库存增超860万桶，国际油价明显走低，WTI原油收跌2.11%，报70.91美元/桶；布伦特原油收跌1.93%，报75.23美元/桶。

  前日公布数据与消息：

  由于市场避险需求继续回落和长期国债收益率明显走低，美元兑除加元以外的一揽子货币全面走低，美元指数在隔夜市场明显下跌，当日窄幅盘整，尾盘时美元指数明显下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.35%，在汇市尾市收于107.578。

  外汇经纪商Monex欧洲公司市场分析师尼克·里斯(Nick Rees)表示，当日早间美元继续走弱看起来是近期趋势的延续，外汇市场定价继续减少对关税风险的定价。

  当日，美国10年期国债收益率显著下跌7.8个基点，收于4.432%，显示市场担忧继续减轻。

  此外，美国商务部当日早间发布的数据显示，美国2024年12月份商品和服务贸易逆差金额为984亿美元，大于市场预期的920亿美元和前一个月的789亿美元。

  美国供应管理学会在当日上午发布的数据显示，美国1月份服务业景气指数为52.8，低于市场预期的54，前一个月的数据则从54.1修订为54。

  而日本2024年12月份实际公司出现0.6%的同比涨幅刺激市场对日本央行继续加息的预期，日元显著走强。

  随着美国总统特朗普似乎准备对墨西哥和加拿大征收25%的进口关税，美元周一跳涨1.3%，触及109.88。在两国通过加强边境安全赢得一个月的缓期后，美元下跌约2%。

  欧元兑美元上涨0.24%，至1.041美元，周一因担心关税的全球影响和征税可能扩大到欧盟而下跌2.3%。美元兑日元周三跌幅最大，日本强劲的薪资数据和日本央行官员暗示将进一步加息提振了日元。美元兑日元纽约盘尾下跌1.19% ，触及152.525日元的12月以来最低。

  美国供应管理协会(ISM)周三称，1月其非制造业采购经理人指数(PMI)从12月的54.0下滑至52.8，接受路透调查的经济学家此前预计将升至54.3。另有数据显示，得益于冬季奖金的增加，日本12月经通胀调整后的实质薪资同比增长0.6%。这使得交易员加大了对日本央行今年加息的押注，认为年底前将加息略多于30个基点。英镑兑美元上涨 0.2%，稍早触及一个月来最高的 1.255 美元。

  美元周三跌至一周多以来最低，投资者对贸易担忧有所缓解，日元则因强劲的薪资数据而大涨。美元指数尾盘下跌0.435%，报107.58，稍早触及1月27日以来最低的107.29。

  美国能源信息署周三表示，上周美国原油库存大幅上升，因面临汽油需求疲软的炼油厂进入了维护期。

  Again Capital 公司合伙人John Kilduff说："炼油厂现在没有原油需求。"他补充说："鉴于我们看到的汽油需求疲软，他们都忙着进行检修。"对美国与世界最大能源进口国之间新贸易的担忧也给价格带来了压力。

  周三，伊朗总统佩泽希齐扬呼吁OPEC成员国团结起来，对抗美国可能实施的制裁，此前特朗普表示他将恢复其第一任期内对伊朗实施的 "最大压力 "行动。

  金价周三继续创下历史新高，原因是投资者在对关税对经济增长的潜在影响的担忧升级之际寻求避险资产。现货金报每盎司2865.61美元，上涨0.8%，盘中早些时候曾触及2,882.16美元的纪录高位。美国期金收高0.6%，报每盎司2893美元。

  Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示“黄金价格持续受到贸易不确定性的显著影响，因此避险资金流动仍然是主导因素。”

  三位美联储官员警告说，特朗普的贸易关税可能会推动通胀，其中一位官员表示，价格前景的不确定性需要放慢降息步伐。ADP全国就业报告显示，上个月美国新增民间就业岗位18.3万个，而经济学家预计为增加15万个。

  投资者期待周五的美国就业报告为利率前景提供进一步线索。非孳息黄金被认为是通胀对冲工具，但利率上升可能会削弱其吸引力。

  现货白银上涨0.8%，至每盎司32.36美元；铂金上涨1.8%，至980.95美元；钯金上涨0.3%，至990.75美元。

  美元指数技术分析：

  美指周三上涨在108.10之下遇阻，下跌在107.25之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在108.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向107.20--106.85之间。今天美指短线阻力在107.95--108.00，短线重要阻力在108.40--108.45。今天美指短线支持在107.20--107.25，短线重要支持在106.85--106.90。

  欧元/美元技术分析：

  欧美周三下跌在1.0370之上受到支持，上涨在1.0445之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0370之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0445--1.0480之间。今天欧美短线阻力在1.0440--1.0445，短线重要阻力在1.0475--1.0480。今天欧美短线支持在1.0370--1.0375，短线重要支持在1.0330--1.0335。

  黄金技术分析：

  黄金周三下跌在2839.00之上受到支持，上涨在2883.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2841.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2884.00--2905.00之间。今天黄金短线阻力在2883.00--2884.00，短线重要阻力在2904.00--2905.00。今天黄金短线支持在2841.00--2842.00，短线重要支持在2818.00--2819.00。

  市场波动：

  美国股市收盘：美股三大股指集体收涨，道指收涨0.7%，标普500指数收涨0.41%，纳指收涨0.19%。Arm(ARM.O)涨近7%，英伟达(NVDA.O)涨5%，谷歌(GOOG.O)跌超7%，AMD(AMD.O)跌逾6%，拼多多(PDD.O)跌3.4%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.2%，阿里巴巴(BABA.N)跌3%。

  欧洲股市收盘：欧股普遍收涨，德国DAX30指数收涨0.34%，英国富时100指数收涨0.60%，法国CAC40指数收跌0.19%，欧洲斯托克50指数收涨0.13%，西班牙IBEX35指数收涨1.22%，意大利富时MIB指数收跌0.36%。

  贵金属收盘：受美元和美债收益率下跌以及贸易担忧带来的避险需求推动，国际金价续创新高，现货黄金盘中突破2880美元/盎司，收涨0.88%，报2867.12美元/盎司；现货白银收涨0.64%，报32.30美元/盎司。

  后市预测：

  美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

  美元指数：可以在108.00---107.20的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

  欧元/美元：可以在1.0445---1.0370的区间下限买入，有效破40个点止损，目标在区间的上限。

  英镑/美元：可以在1.2550---1.2460的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

  美元/瑞郎：可以在0.9045---0.8985的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

  美元/日元：可以在153.55---151.65的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

  澳元/美元：可以在0.6310---0.6250的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

  美元/加元：可以在1.4350---1.4275的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

  黄金：可以在2884.00---2841.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。

  提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

  依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

  建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。