FXCM福汇：非农能否点燃澳元兑美元市场激情？

周五(3月7日)欧市盘前，澳元兑美元延续前一交易日的疲软势头，盘中逼近0.6300整数关口。伴随外部贸易环境不确定性上升，加之市场普遍在晚间即将公布的美国非农就业报告(NFP)前选择谨慎观望，市场交投气氛整体偏弱。

    与此同时，澳大利亚方面最新公布的经济数据虽存在亮点，但仍未能为澳元提供充分的上行动能。此番多空博弈的关键在于，非农数据若能如预期般自1月的14.3万增长至16万，或将再次搅动外汇市场波动。

  基本面分析

  近期澳大利亚公布的多项经济指标表现不一：

  GDP数据优于预期

  澳大利亚2024年第四季度GDP环比增长0.6%，高于前值0.3%及市场预期的0.5%。按年率计算，Q4同比增速从前值0.8%升至1.3%，表明该国经济整体仍具韧性。

  贸易顺差继续扩大

  澳大利亚1月贸易顺差为56.20亿澳元，高于预期的55.00亿澳元，也高于前值49.24亿澳元(修正前为50.85亿澳元)。其中，出口环比上升1.3%，进口则小幅下滑0.3%，这部分得益于非货币黄金的强劲表现。

  建筑许可回暖

  1月建筑许可月率上升6.3%，为连续第二个月增长，且显著优于上修后12月的1.7%。住房与基建领域的回暖有助于提振市场对于中长期投资的信心。

  服务业与综合PMI小幅放缓

  2月Judo Bank综合PMI自1月的51.1降至50.6，服务业PMI也从51.2回落至50.8，虽仍处扩张区间，但显示出增速放缓迹象。澳大利亚经济在维持增长的同时，也面临企业信心与消费意愿减弱的挑战。

  与此同时，外部因素对澳元情绪影响显著：

  美国方面，劳动力市场数据呈现一定程度的分化。一方面，2月ADP就业人数仅增加7.7万，明显低于市场预期的14万；另一方面，初请失业金人数从上周的24.2万大幅回落至22.1万，且好于预期的23.5万。非农公布前，市场情绪在乐观与谨慎之间摇摆不定。

  美联储多位官员近期在不同场合暗示，若外部不确定性和经济放缓风险持续发酵，可能需要在通胀与增长之间做出权衡。尤其是亚特兰大联储主席博斯蒂克强调，当前美国经济正处于巨大不确定期，货币政策需保持灵活，以降低高通胀并尽量避免对就业造成负面冲击。

  技术面分析师解读：

  从日线图来看，澳元兑美元自3月初以来维持在一条新形成的上行通道之内。尽管近两个交易日有所回落，但仍处于通道下沿附近，短期多空博弈十分激烈。

    关键支撑位与均线配置

  当前的支撑位在0.6300附近，与上行通道下轨几乎重叠，形成第一道关键支撑。若汇价跌穿这一支撑并顺势失守九日EMA，短线将有望考验3月5日触及的四周低点0.6186。

  中长期均线(如100日与200日)依旧延续向下倾斜，表明上行空间或受压制。此趋势对多头而言意味着在攻克重要阻力前，难以扭转偏空的中长期格局。

  相对强弱指标(RSI)仍处于50上方

  虽然汇价近两日调整，但14日RSI依然维持在50上方，暗示多头力量并未全面退却，短期仍有企稳或反弹的机会。如果非农数据向好提振风险偏好，或能为多头再次带来向上冲击的动力。

  上行阻力观察

  首个强阻力为2月21日创下的三个月高位0.6408，若能突破此位，下一目标将看向上行通道上轨0.6440附近。

  短期若受全球贸易环境等因素制约，上方阻力位或将成为多头上攻较大的心理关口。特别是在非农数据公布后，若美元反弹力度加大，澳元或再度承压。

  整体而言，技术面呈“短期震荡、长线承压”的态势。若澳元兑美元能稳守通道下沿并配合NFP数据或外部消息面的利好，则短线反弹空间依然存在。不过一旦关键支撑被跌破，需提防进一步回调风险。

  撰写本文时，澳元兑美元报0.6306，日内下跌0.39%。