凯石外汇：走出大阳线！欧元/美元有望形成W底

  周三(4月9日)北美时段，欧元/美元汇价持续攀升，突破1.1050水平，主要由美元承压和欧元走强共同推动。市场情绪因美国与其他主要经济体之间的贸易摩擦升级而波动，引发了对全球经济增长前景的担忧。

  基本面分析

  市场担忧，特朗普的关税政策可能会将美国经济推入衰退。这导致交易者支持美联储恢复货币政策宽松周期的预期大幅上升。根据CME FedWatch工具，美联储在5月降息的概率已从一周前的10.6%上升至52.5%。该工具还显示，交易者确信美联储将在6月会议上降息。

  另一方面，投资者正等待美联储公开市场委员会(FOMC)3月政策会议纪要，以获取货币政策前景的新线索。在3月，美联储官员指出，在他们明确总统政策将如何影响货币政策和经济前景之前，利率应保持在当前4.25%-4.50%的区间内。

  经济方面，投资者关注周四将发布的美国3月消费者价格指数(CPI)数据。通胀报告预计将显示，整体CPI和核心CPI分别温和上涨2.6%和3%。

  欧元/美元走强也受到欧元表现强劲的推动。德国政党同意组建联合政府后，欧元对主要货币上涨。由弗雷德里希·默茨领导的基民盟(CDU)与社民党(SPD)达成组建政府的协议。德国政府稳定的积极发展将推进债务重组计划和基础设施基金的创建。

  然而，市场参与者预计，特朗普对欧元区征收20%的相应关税将抑制欧元区本已脆弱的经济增长，尤其是对美国出口最多的德国。为应对美国提高的进口关税，所有欧元区国家的财政部长计划于周五在华沙会面，讨论遏制美国征收关税可能产生的后果的措施。在会议前，波兰财政部长安杰伊·多曼斯基表示，"供应链中断和企业成本上升将影响欧洲增长比率和货币。"

  此外，欧洲央行进一步降息的预期加深，预计也会对欧元施加一定压力。周二，欧洲央行管理委员会成员吉迪米纳斯·希姆库斯表示，"4月需要降息25个基点。"希姆库斯补充说，美国关税公告需要"更宽松"的货币政策，因此，欧洲需要转向"限制性较小的政策立场"。

  技术面分析师解读：

  从120分钟图表分析，欧元/美元正经历一波强劲上涨趋势。价格成功突破1.1050阻力位，并在上升通道内运行。MA200均线(1.0874)与MA55均线(1.0989)形成明显的多头排列，为汇价提供了有力支撑。MACD指标显示DIFF线与DEA线形成金叉，柱状图由负转正，暗示上升动能正在增强。RSI指标位于64.33水平，虽接近超买区域但尚未进入，表明短期内仍有上行空间。CCI指标从超卖区域回升至102.93，进一步确认了多头力量的崛起。

  从日线图表来看，欧元/美元形成了一个上升通道形态，目前处于通道中轨附近。汇价已突破1.1050短期阻力，正向1.1150关键阻力位逼近。值得注意的是，通道下轨与MA200均线(1.0738)构成了强大的支撑区域。日线MACD虽然呈现高位背离迹象，但DIFF线与DEA线之间的差值仍为正，目前为0.0085，表明中期上升趋势依然完好。RSI在66.94的位置，显示出较强的上行动能。CCI指标达到138.82，已进入超买区域，提示短期可能面临调整压力。

  后市展望

  多头前景：从形态上看，只要欧元/美元能够守住1.1050支撑位，上行趋势将继续保持，目标指向1.1150水平。若成功突破该水平，则有望进一步上探1.1200心理关口。量能分析显示，近期成交量在突破关键阻力时有所放大，暗示多头主导市场，这为后续上涨提供了必要条件。考虑到美联储降息预期升温，美元指数可能继续承压，从而为欧元/美元上行提供更多支持。

  空头前景：短期技术指标已接近超买区域，可能面临回调风险。若欧元/美元未能守住上升通道中轨支撑，可能回落测试1.0950关键支撑位。随着贸易紧张局势发展，市场波动性可能增加，导致价格出现较大幅度震荡。此外，欧洲央行进一步降息的预期可能对欧元产生负面影响，尤其是在美国通胀数据公布前后。若美国CPI数据低于预期，可能会削弱美联储降息预期，从而对欧元/美元形成压力。

  综合来看，欧元/美元中期趋势仍然向上，但短期存在回调风险。交易者关注通道支撑和阻力位的表现，以及美国即将公布的通胀数据和FOMC会议纪要，它们将是影响未来走势的关键因素。