嘉盛集团：金融市场大日子！美国通胀报告重磅来袭 警惕美元遭遇抛售

周四(11月10日)，投资者将迎来美国通胀报告，由于该数据对于12月美联储决议至关重要，因此受到高度关注。根据目前市场预期，美国10月整体通胀和核心通胀都将出现降温，若实际结果较预期更低，这将令美元遭受进一步打击，从而推动欧元、英镑等其它主要货币以及黄金上涨。
  
美国通胀恐降温
  
香港时间周四21:30，美国10月通胀报告将出炉。若通胀如预期般降温，这可能提升市场对美联储放缓加息步伐的预期。
  
美联储肩负着稳定物价和最大限度可持续就业的双重使命。在就业市场依然强劲的情况下，美联储关注的是物价稳定，并坚持将降低通胀作为首要任务。
  
美联储上周连续第四次将基准利率上调75个基点。尽管美联储官员们暗示，他们可能在12月会议时放慢加息步伐，但这最终将取决于通胀前景是否降温。
  
权威媒体调查显示，美国10月消费者物价指数(CPI)年率料增长8.0%，低于上月的8.2%。美国10月核心CPI年率料攀升6.5%，升幅也低于上月的6.6%。
  
调查并表明，美国10月CPI月率料增长0.6%，此前9月为增长0.4%；美国10月核心CPI月率料上升0.5%，低于上月的0.6%。
  
在联邦公开市场委员会(FOMC)11月2日发表声明后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔指出，即将出炉的数据表明，终端利率水平将高于此前预期。
  
美联储盯紧通胀报告
  
美国消费者新闻与商业频道(CNBC)称，定于周四发布的CPI报告对于美联储而言是一份关键报告。美联储将于12月中旬开会，市场普遍预期美联储将把联邦基金目标利率上调0.5个百分点。美联储已表示将缩减加息幅度，但可能会将利率提高到更高的水平，并保持在该水平上以对抗通胀。因此，投资者将密切关注这份通胀报告，如果它比预期的更热或更冷，可能会影响金融市场。
  
毕马威(KPMG)首席经济学家Diane Swonk表示，美联储政策制定者应该会对这份通胀报告感觉足够舒服，从而将利率提高50个基点。
  
杰富瑞(Jefferies)货币市场经济学家Tom Simons表示，投资者预期的通胀数字似乎比普遍预期的要更低。Simons预计，美国10月核心CPI月率将上升0.4%，其中商品价格将下降0.2%，服务价格将上升0.6%。服务包括医疗、租金、机票、娱乐、教育和汽车保险等项目。
  
人们普遍预计，CPI报告将显示二手车价格正在下降，但租金和住房价格继续上涨。
  
Swonk说:“我们应该会开始看到一些与住房相关的高价商品出现折扣，比如家电。”她预计，家具等住房相关商品的通胀将继续下降，住房成本随后也将下降。
  
她说:“虽然不会是这个月，但到2023年初，我们可能会看到住房成本更加温和。”住房成本占核心CPI的40%。
  
T. Rowe Price的首席美国分析师Blerina Uruci表示，10月数据看起来仍将火热，但核心通胀应该会减速。
  
Uruci说:“部分原因来自商品价格，因为正如我们最近在消费支出方面看到的那样，需求正在放缓。”高昂的商品价格最终损害了需求。“这是一些小进展，但通胀的加剧会在某种程度上吞噬自己。”
  
Uruci指出，强势美元也有助于降低进口商品的通货膨胀。她说:“近期美元走强应该是未来几个月抑制通胀的一个来源。这将通过核心商品渠道体现出来。”
  
Bespoke Investment Group指出，经济学家在过去一年里一直低估了通胀。该机构表示，市场大多在CPI报告发布日下跌。不过，尽管9月份CPI高于预期，但标普500指数上个月却出人意料地强劲上涨2.6%。
  
在过去12个CPI报告日中，标普500指数的下跌幅度中值为0.44%，在核心和整体CPI均高于预期的8个交易日中，标普500指数的下跌幅度中值为1.23%。
  
小心美国CPI数据令美元遭抛售
  
美元指数周三反弹，美国共和党未如预期在中期选举掀起“红色浪潮”，使投资人纷纷将注意力转向周四的通胀报告。
  
随着美国中期选举开票持续展开，共和党如预期在众议院占上风，但两党在参议院的选情意外陷入胶着。
  
追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周三收盘上涨 0.72%，报110.42，结束此前连续三个交易日的跌势。
  
因美元在周四公布CPI前走强，金价周三回落。现货黄金收报1706.91美元/盎司，小幅下跌5.24美元或0.31%，日内最高触及1722.25美元/盎司，最低触及1702.30美元/盎司。
  
Convera资深市场分析师 Joe Manimbo表示，对共和党选情占上风，可能导致财政支出遭到削减，以及美联储终端利率下滑的预期，将对美元不利。但市场现在决定先把政治摆在一旁，为周四的通胀报告做准备。
  
Manimbo认为，CPI报告可能会是很好的测试，可用来观察美元的人气是否大幅下滑。
  
Scotiabank首席外汇策略师Shaun Osborne周三表示:“虽然今日美元走强，但整体趋势依旧疲软，我们认为美元的牛市周期正趋成熟，未来恐进一步走软。”
  
花旗集团(Citigroup)策略师Ben Randol表示，鉴于周四美国CPI数据发布前市场仓位很轻，该数据可能成为决定年底前美元走向的关键。
  
Randol指出，如果通胀明显低于预期，可能会令近期美元的大幅回落走势加速，并造成通胀见顶的观点。
  
知名机构Forex.Com撰文称:“连续四次75个基点的加息最终传导至实体经济了吗？如果是这样，通货膨胀率可能低于预期，这应该会推高股价，并打压美元走势。”
  
Forex.Com指出，如果通胀数据弱于预期，美元可能会走低。因此，欧元/美元有望走高。自2022年2月以来，该货币对一直处于向下倾斜的通道，当时该货币对的峰值为1.1495。9月28日，欧元/美元触及低点0.9536，然后再反弹至1.0000。从那以后，欧元/美元一直在0.9705-1.0094之间横盘交易，同时突破了通道顶部的向下倾斜趋势线。
  

(欧元/美元走势图 来源:Forex.Com)

欧元/美元周三下跌0.58%，至1.0015。
  
Forex.Com补充道:“美国10月份总体CPI年率升幅预期为8%，而核心CPI预期为6.5%。风险在于实际结果高于预期，高通胀持续存在。美联储曾表示，最终利率将高于此前预期。CPI数据可能是FOMC在12月会议上采取行动的第一个线索。”