嘉盛集团：欧元/美元（2022年11月22日）

本周欧元区数据开局良好，尽管这令人有点难以理解！德国10月PPI仅同比增长34.5%，预期同比增长41.5%，9月数据同比增长46.8%。这是自6月以来的最低水平，也是自5月以来的首次下跌！环比数据为-4.2%，预期为+0.9%，9月数据为+2.3%。周三，欧元区将发布11月标准普尔全球制造业PMI初值。普遍预计大多数欧元区国家都有所下降，整体制造业PMI预测为46，而之前的数据为46.4，这将是自2020年5月以来的最大萎缩。服务业指数预计将从48.6降至48。综合指数预计将从47.3降至47，这将是自2020年11月以来的最低值。由于通胀数据和制造业数据预测值下降，欧洲央行可能难以加息。然而，欧元区10月CPI同比增长10.6%，欧洲央行成员正谈论在12月（及以后）进一步加息。欧洲央行将不得不在试图降低通胀和使欧元区远离衰退之间保持平衡。 

不容忽视的是，美国也将在周三发布11月PMI数据。预计制造业PMI初值为50，而上月为50.4。服务业指数预计将继续乏力并维持在47.9，而上月为47.8。这样一来，综合指数将为49.5，而10月为48.2。然而，与欧洲央行一样，美联储官员对12月加息直言不讳。最近，圣路易斯联储银行行长詹姆斯·布拉德表示，他认为利率将进一步上升，最终利率可能在5%至7%之间。市场预期因他的发言而跳涨，目前定价为2023年第二季度再加息一次，最终利率预期从4.75%-5%区间调至5%-5.25%之间。此外，美联储的柯林斯表示，美联储可能需要进一步加息并采取更多行动才能降低通胀。FOMC会议纪要将于11月2日周三公布。在上次FOMC会议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，即将公布的数据表明最终利率水平将高于此前预期。此外，声明还表示:“在确定加息步伐时，我们将考虑累积紧缩、政策滞后以及经济和金融发展情况。” 

纪要中值得关注的重点:

FOMC是否讨论了在12月的会议上仅加息50个基点？

委员会是否讨论了最终利率水平？

FOMC是否就何时达到最终利率以及将利率维持在该水平多长时间设定了时间表？ 

欧元/美元自今年年初价格达到1.1495的高点以来，一直处于下行通道。在9月28日，该货币对测试了该通道的下沿后开始反弹。这意味着着今年的低点为0.9532。  此后，欧元/美元一直走高，并于10月25日突破了该通道的上沿0.9925附近。 随后，该货币对震荡走高至1.0482，略低于2月10日高点至9月28日低点的50%回档位1.0515。

来源: Tradingview, Stone X 

在240分钟图内，欧元/美元跌破了一个对称三角形形态。如果价格继续走低，则第一个支撑位在11月10日低点到11月15日高点的50%回档位，同时也是水平支撑位1.0203/1.0209附近。 在此下方，欧元/美元可能会跌至同时间级别内的61.8%斐波那契回档位1.0144附近，然后是水平支撑位1.0094。但如果支撑有效且欧元/美元出现反弹，那么第一个阻力位在三角形的低点1.0271。 如果价格在三角形内继续走高，汇合阻力位在8月10日高点和5月低点1.0349至1.0369之间。下一个阻力位是11月15日的高点1.0482。

来源:Tradingview, Stone X
由于德国周一公布的PPI数据远低于预期，市场预计将于周三公布的PMI数据也会低于预期，因此欧元当前正在走低。 尽管欧洲央行声称要继续加息，但市场对经济衰退的担忧占据着主导地位。加之周三将公布的美国PMI数据，以及FOMC会议纪要中的“不确定”因素，本周欧元/美元可能会出现波动。  

提醒:美联储主席鲍威尔将于11月30日就经济问题发表讲话。