嘉盛集团：澳大利亚1300亿美元财富基金开始购买大宗商品和黄金 押注全球通胀将持续

据美国彭博社周一(12月19日)报道，澳大利亚主权财富基金——未来基金(Future Fund)正在为全球通胀压力持续做好准备，押注黄金和其他大宗商品将抵消各资产类别回报率下滑的影响。

未来基金首席执行官(CEO)Raphael Arndt表示，该公司1930亿澳元(约合1,300亿美元)资产中有少数投资于黄金。值得注意的是，这是该基金首次涉足大宗商品领域。

他说，为对抗通胀而提高的利率，再加上战争和去全球化，正在破坏传统的股票和债券60/40投资组合。

Arndt上周五在接受采访时表示:“我们希望寻求通胀保护。我们已经开始购买大宗商品和黄金——这是有史以来第一次——以分散我们的风险敞口。”

随着今年全球股市和债市的暴跌，许多投资公司都在想方设法缓冲自己的资金。

Arndt预计，地缘政治紧张局势加剧和去全球化将刺激更具粘性的通胀，要求各国央行将利率保持在限制性水平。他说，这提高了滞胀的风险，削弱了股票回报，并将减弱债券的防御作用。

他表示:“对投资组合的构建保持同样的方法是不明智的。”他指的的传统的60/40投资组合。该公司在上周一发布的一份研究报告中详细介绍了这一策略。

相反，该基金的目标是能够提供通胀保护的资产，如大宗商品和实物资产，以及风险资本、私募股权和对冲基金。Arndt说，与此同时，该公司上周敲定了收购悉尼机场3%股份的交易。

基础设施资产

Arndt表示，该基金正在寻找“非常有针对性”的房地产和基础设施交易，而悉尼机场的股权将补充其在Telstra InfraCo Towers的现有持股。Telstra InfraCo Towers是一家移动电话基础设施网络。

该基金还设立了一项职能，以管理投资组合中的流动性，因为由于利率的持续变化，出现另一场不稳定事件(如9月份英国国债市场危机)的可能性仍然存在。

他表示:“我们预计，在美联储从市场撤出流动性的同时，这种出人意料的情况将继续出现。”