嘉盛集团：全球经济衰退担忧增加，油价急挫超5%，关注EIA数据

1月5日（周四）亚市盘初，美油交投于73.42美元/桶；油价周三下挫超5%，受累于与全球经济有关的需求担忧，布伦特原油在今年头两个交易日遭遇了自1991年以来的最大两日百分比跌幅；早间API数据显示美国上周原油库存增加，也拖累油价。

日内重点关注美国截至12月31日当周初请失业金人数、EIA数据。

影响油价利空因素

[上周美国原油库存增加约330万桶]

美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油库存与汽油库存攀升，馏分油库存下降。截至12月30日的一周，原油库存增加约330万桶，汽油库存增加约120万桶，馏分油库存减少约240万桶。

根据路孚特Eikon数据，今年前两个交易日布伦特累计下跌约9.4%，为1991年1月以来最大年初两日跌幅。瑞穗银行驻纽约的能源期货主管Bob Yawger说，原油走低，因担忧疫情和美联储推动的全球经济衰退，这两个需求破坏事件，”全球经济状况和多国央行加息也对原油价格产生了影响。

[尽管下调产出目标，12月OPEC石油产量仍增加]

路透周三公布的一项调查发现，尽管OPEC+就下调产量目标以支持市场达成一致，12月OPEC石油产量仍增加。

调查发现，12月OPEC石油产量为2900万桶/日，比11月增加12万桶/日。9月曾达到2020年以来的最高水平；尼日利亚产量恢复带动OPEC整体产量增加，该国此前几个月一直在应对原油盗窃和产油区的不安全状况。

接受调查的消息人士称，许多尼日利亚的原油产地在12月产量增加，一些油企表示安全状况改善。OPEC+11月决定将产量目标削减200万桶/日，其中约127万桶/日将由10个受协议约束的OPEC成员国分担。OPEC+在12月维持上述目标不变。

根据调查，随着尼日利亚12月产量反弹，减产协议执行率略微下降至161%，11月为163%。

OPEC整体产量仍未达到目标水平，因许多产油国，特别是尼日利亚和安哥拉缺乏达到目标产量所需的产能。

调查发现，12月OPEC中受协议约束的10个成员国的产量比目标水平低78万桶/日。11月低80万桶/日。 

调查发现，尼日利亚12月产油量为135万桶/日，高于前一个月的118万桶/日。接受调查的消息人士称，费卡多斯和布拉斯河(Brass River)等原油的付运量有所增加。尼日利亚是非洲最大石油出口国。OPEC海湾地区产油国相对严格地遵守了OPEC+协议中的产量目标。沙特和伊拉克小幅控制了产量，科威特和阿联酋的产量变化很小或没有变化。 

[沙特或将阿拉伯轻质原油官方售价下调至15个月来新低]

沙特阿拉伯可能进一步下调其旗舰阿拉伯轻质原油在2月的官方售价，下调幅度预计为约1.50美元/桶，这将令该原油价格回落至2021年11月以来的最低水平，较阿曼/迪拜原油均价高出约1.75美元/桶。

由于对供应过剩的担忧持续笼罩着市场，沙特阿拉伯于去年12月将本月的阿拉伯轻质原油的官方售价下调了2.20美元，至10个月以来低点。一位受访者表示:“近期市场前景黯淡，预计俄罗斯将向亚洲输送更多石油，但需求并未明显回升。”欧盟以及七国集团(G7)对俄罗斯海运石油的禁令和设置价格上限迫使俄罗斯将其石油转而运往亚洲。

据悉，阿拉伯轻质原油的官方售价通常在每月5日左右发布，并为伊朗、科威特和伊拉克的石油价格设定趋势，影响约900万桶/日运往亚洲的石油。

[美国职位空缺居高不下，制造业连续第二个月萎缩]

美国劳工部月度职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)报告显示，衡量劳动力需求的职位空缺在11月减少5.4万个，至1045.8万个。职位空缺降幅低于预期，劳动力市场仍吃紧，这可能会推动美联储将利率提高到比目前预期更高的水平，以抑制通胀。数据公布后，美国股市走高；美元兑一篮子货币下滑；美债价格上涨。此外随着需求下滑，12月制造业连续第二个月出现萎缩。美国供应管理协会(ISM)的制造业PMI从11月的49.0降至48.4。

[美联储2月加息25个基点的概率为71.2%]

据CME“美联储观察”:美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为71.2%，加息50个基点的概率为28.8%；到3月累计加息25个基点的概率为14.4%，累计加息50个基点的概率为62.6%，累计加息75个基点的概率为22.9%。

影响油价利多因素

[美股三大指数收高，美联储会议记录确认聚焦通胀]

美股标普500指数周三收高，但不及盘中高点，在美联储公布上次会议记录后交投震荡。会议记录显示官员们高度聚焦于控制通胀，即使他们同意放缓加息步伐。

在美联储12月13-14日的政策会议上，官员们认同联储应继续提高信贷成本以控制物价上涨的步伐，但要逐步推进以限制经济增长风险。

投资者正在仔细研究美联储的内部讨论，以寻找有关其未来路径的线索。会后，美联储主席鲍威尔表示需要更多加息，并采取了比投资者当时预期更为鹰派的基调。

虽然一些基金经理表示，会议记录并没有任何意外之处，但市场似乎一直抱着憧憬，希望有一些迹象表明美联储至少在考虑放宽政策紧缩。

达拉斯NFJ Investment Group投资组合经理Burns McKinney表示，“市场就像一个要吃冰淇淋的孩子。父母说‘不行’，但市场还是一直在问，因为父母以往曾经屈服过，市场仍然认为会得到冰淇淋，只是没有像以前他们想像的那么快。”

McKinney指出，会议记录证明了美联储官员的担忧，即无端放宽金融条件会使他们对抗通胀的难度上升。标普对利率敏感的科技指数在会议记录公布后涨幅稍微缩减，最后收升0.26%。即便受益于升息的银行板块也回吐涨幅，但仍收高1.9%。

在标普11个主要板块中，能源板块收盘上涨0.06%，表现最弱，而房地产板块表现最强，收盘上涨2.3%，其次是材料板块上涨1.7%。

同样在周三，明尼亚波利斯联邦储备银行主席卡什卡利(Neel Kashkari)也强调了继续加息的必要性，他还提出了自己的预测，即应该在政策利率达到5.4%后初步暂停行动。

摩根士丹利全球投资办公室驻纽约的模型投资组合构建主管Mike Loewengart表示:“美联储会议记录很好地提醒了投资者，应该预期利率在整个2023年都将保持高位。在就业市场持续强劲的情况下，抗击通胀仍是美联储的首要任务是有道理的。最重要的是，尽管我们掀开新的日历，但去年的市场不利因素依然存在。”

市场参与者现在认为美联储在2月份加息25个基点的可能性为68.8%，但仍然认为利率到6月达到略低于5%的峰值。

当天早些时候的数据显示，美国11月的职位空缺表明劳动力市场仍吃紧，这给美联储在更长时间内坚持其货币紧缩行动提供了理由，而其他数据显示12月制造业进一步萎缩。

[2023年欧洲能源供应或将严重不足]

欧盟委员会负责经济事务的执行副主席瓦尔季斯·东布罗夫斯基斯在接受媒体采访时强调，2023年欧盟的能源供应或将严重不足。他表示，虽然2022年期间已经做了很多工作，但这不能确保2023年能源供给充足，必须寻找额外的天然气供应，并建设配套基础设施，否则下一个冬天会非常困难，欧洲此前对俄罗斯天然气的过分依赖正在不断引发问题。

[英国铁路工人大罢工 数百万人通勤受影响]

因薪酬、工作岗位和工作条件等方面的诉求长期未得到解决，英国铁路工人本周再次进行罢工，英国铁路系统将再次面临几乎瘫痪的状态。

根据英国全国铁路、海路与公路运输工会的声明，工会成员在本周二、周三、周五和周六进行罢工。同时，英国火车司机联盟也将于本周四参与到罢工之中。据英国媒体报道，本轮参与罢工的工人超过4万名，英国有近五分之四的铁路服务停摆，苏格兰和威尔士的大部分地区铁路服务瘫痪。

英国等欧洲多国追随美国对俄罗斯施加严厉制裁，导致欧洲陷入能源危机、通胀高企。去年4月以来，英国通胀率一直在9%以上，尤其是去年9月开始，英国通胀率已连续三个月超过10%。

总体来看，原油库存增加，以及受累于与全球经济有关的需求担忧，油价维持空头观点，日内关注EIA数据，若数据进一步显示库存增加，美油或触及70美元/桶关口。

北京时间8:24,美原油现报73.42美元/桶。