FXTM富拓：学习波浪理论经典用法，“降维打击”市场行情

——本文作者:黄俊

（FXTM富拓特约分析师）

我们推出“现学现用”系列，每周一期内容。通过观察当下行情走势，挖掘行情技术特征，并讲解技术的使用方法。秉承“在实践中学习，在学习中实践”的理念。本栏目通过现学现用技术方法，学以致用。帮助大家在实际行情的演变中，加深对市场和方法的理解。

每周五我们将推出《现学现用》系列，上一期内容讲了“迫击炮模式”，并现学现用此方法分析了当时的上证指数和黄金走势。随后很明显的，上证指数走出了基于5日均线的迫击炮模式，黄金在1834构造的迫击炮模式失败。

今天我们谈谈波浪理论，如何用波浪理论降维打击行情。

波浪理论主要讲的是一种五浪上涨的经典市场构造，如下图。

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(▲图片来源:FXTM富拓)

投资者要解读行情，最基本的是判断当前行情的发展阶段。比如一个人，现在是出于少年，青年，中年，老年。行情现在处于上涨阶段的初段，中段，末段。有了这个基础认知后，才能判断未来的发展空间有多大，具体怎么操作。

波浪理论建立在价格的形态上，非常有助于定义当前市场的发展阶段。一轮行情的第一浪是初段；第三浪主升浪是中段；第五浪是末段。

知道市场处于哪一段，后面的交易就简单了。在初段和中段看到行情涨了，则应该考虑追进去，也就是经常被交易者挂在嘴边的“顺势交易”。在末端看到行情涨了，则应该考虑离场，这也是交易者经常挂在嘴边的“落袋为安”。

一艘巨轮在大海中航行，眼前所看到的是二维海平面，很容易迷失方向。而如果转上北斗卫星，将二维视角变为三维视角，随时知道自己身在何处，则不会迷失在大海中，能乘风破浪，回到港湾。

波浪理论就是交易者在市场这个大海中的北斗卫星，通过三维视角“降维打击”行情，这也是波浪理论在市场中经久不衰，广受欢迎的原因。

最近原油的走势引发投资者的关注。原油是继续涨，还是触顶呢，引发了市场广泛的讨论。

自疫情以来，原油走出了一个周线级别的5浪结构，如下图。这会是顶吗？在这里我们插一句，并不是到了第五浪就一定认为是顶部。

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(▲NYMEX  W1  来源:FXTM富拓MT4平台)

配合成交量，原油第五浪的量能变化情况是:在最初的上涨阶段量价齐升，随后下跌量能迅速回落（配合拜登政府打压油价）。

市场之前的买入热情，是已经被扑灭了？还是会重新燃起。如果被扑灭了，自然就是行情要触顶了。如果还会重新燃起，则会延续涨势。

从目前所得到的信息，对以上的问题，很难做出一个确定性的判断。这也是为什么很多时候市场会走出双顶，三重顶的技术形态。

所以，交易原油的朋友，可能需要对原油拥有更多一点的耐心，不要急于下定论，让子弹飞一会儿。同时也密切关注是否会形成价格/成交量的双顶等触顶形态，如果成交量的回落有一个二次触顶，那判断的确定性就高多了。

以上关于原油主要是第五浪，其实第一浪，第三浪也非常有看头。下面是特斯拉的股价走势图。

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(▲特斯拉  D1  来源:FXTM富拓MT4平台)

现在我们所有人都知道特斯拉是一个超级大牛股。在这个大牛股刚启动的时候，是什么特征？

可以看到在第一浪中成交量快速上升。这就是很多老股民特别看重的“量价齐升”，说明主力资金在大量买入。用波浪理论看，“量价齐升”最好发生在第一浪，这意味着主力资金在大举进入，后面的行情所谋者大。

特斯拉股价的第三浪，也就是主升浪。成交量并没有大幅上升。这其实是股价走势的最好状态。说明市场意见较为统一，主力资金都不用怎么使劲，轻轻一拉，股价就上去了。成交量根本放不出来。这也为后面特斯拉成为大牛股奠定了基础。

反过来说，如果在第三浪还要放大量的股票。是好事，也是坏事。好事在于主力资金仍在看好，虽然当时的股价在高位，仍在努力的拉升。

坏事是，主力资金做的很费劲。价格越往上，就越可能力有不逮。比如另一个著名的电动车公司，蔚来汽车。

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(▲蔚来  D1  来源:FXTM富拓MT4平台)

同样的时间节点，蔚来的第一浪放量不及特斯拉。

蔚来的放量主要在第三浪，在这一段时间量价齐升。相比特斯拉的不放量，很明显的蔚来汽车的主力资金做的很辛苦，很累。后续自然会有乏力。正因为如此所以才有后来第五浪的脱力，随后长时间的回调。

现在，我们看到特斯拉仍在创新高。而蔚来的股价，还在震荡区间中。二者的走势区别，在前面第一浪，第三浪阶段，就已经注定了。