嘉盛集团：全球股市再陷“暴跌模式”，变异毒株成假期头号关注

上周刺激的全球央行会议“冲击波”已经落幕，接下来的焦点将在奥密克戎（Omicron）变异病毒的发展与通胀数据的表现。如果读者本周准备交易，请参考本文小心为上，因为年末市场通常交投缓慢，伴随着阵发性震荡。

各国交易者大部分在一年中的最后两周离场休假，导致市场交投迟缓，而在上周令人应接不暇的央行会议过后，很多市场参与者今年更是提前离场。标普500指数今年都上涨了20%左右，干吗还要冒着损失利润的风险继续交易？

不过，在奥密克戎变异病毒年底引起人们重视的背景下，也可能引导流动性不足期间的市场有所波动。本周一，欧洲和亚洲股市周一大跌，奥密克戎病毒变种的迅速传播促使欧洲和亚洲各国政府重新实施限制措施，市场对全球经济的担忧加剧——泛欧斯托克600指数早盘下跌1.7%，富时100指数下跌1.7%，法国Cac 40指数下跌1.8%。在亚洲，香港恒生指数(Hang Seng)下跌1.9%，东京日经225指数下跌2.1%，上证综指亦跌超1%。

周日，荷兰成为第一个重新进入全国封锁的欧盟国家，酒吧、餐馆和大多数非必需品商店关闭，至少要到1月中旬；德国政府周末收紧了旅行限制；英国卫生大臣也不排除在圣诞节前在英国实施限制，他对媒体称，目前是“更加谨慎的时候”；与此同时，爱尔兰对酒吧和餐馆实施了晚上8点的宵禁。奥密克戎目前成为市场面临的最大问题之一，因为它给进入年底的前景蒙上了一层阴影。

油价反映了这些不安情绪。布伦特下跌2.9%，至每桶71.40美元，而WTI下跌3.7%，至每桶68.25美元。

与此同时，美国刺激法案闯关失败也重挫市场情绪。美国民主党参议员乔•曼钦(Joe Manchin)表示，他不会投票支持美国总统乔•拜登(Joe Biden)的旗舰法案《重建美好》(Build Back Better Act)，这意味着该法案以目前的形式不太可能获得通过，这令美国经济增长前景受到打击。高盛随即将其对美国2022年的GDP预测，第二季度从3.5%下调至3%，第三季度从3%下调至2.75%。 北京时间12月20日下午，美国股指期货承压，标普500股指期货下跌1.33%。上周五，美国各大股指亦下跌约1%。

由于周一的下跌发生在圣诞假期前几天，许多交易部门的人手比往常要少，这可能导致市场流动性状况变弱，从而加剧波动性。

值得一提的是，上周五和周一的暴跌，主要来自新能源车，光伏，芯片。美国市场是新能源汽车发展的关键变量，而《建设美好未来》提出投资5550亿美元支持清洁能源发展和处理气候变化问题，其中包括新能源汽车的税收抵免法案，如今该法案暗示无法顺利通过也导致市场下挫。

具体而言，由于今年美国新能源销售量不及预期，仅几十万辆，中国则已经超过300万辆，欧洲近200万辆。由于各界对明年中国销量的预期已经打得很满，因此明年美国将成为预期差的主要来源。如今刺激法案通过遇阻的后果可想而知。

该法案不能通过，将对经济增长产生负面影响。曼钦投下反对票也意味着登这项法案大概率将被迫延至明年1月再审议。作为拜登经济议程的核心内容，该计划的推迟将产生广泛的影响，甚至会影响到明年的中期选举。

此外，本周美国将公布美国11月核心PCE数据，这也是美联储最青睐的通胀指标。上周，期待主要央行的立场在年末因为通胀飚升而变得更加强硬的交易者没有失望，美联储、英国央行和欧洲央行都是如此。

英国央行加息15个基点，至0.25%，成为全球首个加息的主要央行；美联储将每月债券购买减码金额从150亿美元上调至300亿美元，QE本质上将在2022年3月退出。FOMC在经济预测摘要报告中预期，2022年和2023年各加息3次；欧洲央行立场的温和程度略微降低，宣布疫情紧急购买计划将按计划在2022年3月退出。欧洲央行也宣布了二季度、三季度和四季度将分别购买400亿、3000亿和200亿欧元债券，但为2022年年末加息保留了可能性；即使终极鸽派日本央行也宣布将在其财年末（2022年3月）结束对企业债券的购买，向缩表迈出了一步。这些央行的一个共同主题是指出，其“鹰派”倾向的理由是上升的通胀。