嘉盛集团：警惕！本周金融市场或再迎暴风雨！

因为鲍威尔将在国会作证而美国、中国两国将发布CPI数据，本周可能继续震荡。

新年伊始，高潮迭起，市场接连迎来极其强硬的FOMC会议记录、严重偏离预期的非农就业报告，不一而足。本周市场将保持高度警惕的状态吗？鲍威尔周二将就其连任美联储主席一职再次接受参议院银行业委员会的质询，届时听证会肯定传出大量消息。一天后，中美两国将双双公布CPI报告。美国CPI将超过7%吗？另外，财报季拉开帷幕，华尔街银行巨头将相继亮相。利率上升将促使巨头们调整前瞻指南吗？

FOMC 会议记录

FOMC会议记录极其强硬，比会议本身强硬得多，令市场大跌眼镜。

1.  FOMC指出，利率可能早于预期或以快于预期的速度上调

2.  部分FOMC成员表示，或可在加息后不久即开始削减美联储的资产负债表

3.  大部分成员判断，劳动力市场如果延续近期改善势头，可能相对较快地满足加息所需的条件

而在FOMC声明乃至随后召开的新闻发布会上，几乎没有提前加息、削减美联储资产负债表或劳动力市场改善的声音。因此，在上述记录发布之后市场计入3月会议加息几率为70%。

12月非农就业报告

但上周五发布的12月非农就业报告确认劳动力市场足够强劲，满足“最大化就业”的标准了吗？美国经济12月新增就业仅为19.9万人，明显弱于新增40余万人的预期值。但失业率自4.1%下跌至（疫情爆发前的）2020年2月以来的最低点，而且平均每小时收入增加0.6%。当然，美联储乐见薪资与通胀一起上升。美联储下次会议召开的时间为本月底，但市场预期的是其在3月加息。在这期间市场还将迎来大量就业报告。

鲍威尔连任听证会

如上所述，鲍威尔将于周二出席参议院银行业委员会召开的连任听证会，国会和市场都很想知道，鲍威尔及其同事在加息与减码债券购买方面为何反应迟缓，落后形势如此之多。请注意，鲍威尔在此次听证会上的发言，地位将高于12月FOMC会议和上周公布的会议记录，如果有提到近期就业数据或通胀，其影响力将大于数据本身。另请注意，布蕾娜德（Brainard）也将出席美联储副主席任命听证会，议员将有机会听取她对周三将要发布的CPI数据的看法。

CPI数据将于本周揭晓

除此之外，中国和美国本周将公布CPI报告。欧盟上周五披露的12月CPI初值年率为5%，高于4.9%的预期值。中国12月CPI年率料为1.8%，高于11月的2.4%。请注意，中国一直严格实行零容忍疫情政策，不同的城市陆续因为疫情而封锁。这可能是导致市场对其CPI的预期值偏低的原因。美国12月CPI年率料为7%，高于11月创下的40年最高点6.8%。核心CPI年率料自4.9%的前值跃升至5.4%。

财报季开启

本周标志着财报季的开启。按惯例，率先出场的将是华尔街银行巨头，包括JP Morgan、Citigroup 和 Wells Fargo。本周将要公布财报且可能影响市场的企业有:TLRY、ACI、 INFY、TSM、KBH、DAL、BLK、JPM、C和 WFC。

经济数据

我们在上文讨论了将要公布的CPI数据，但本周还有其它重要数据发布。除了CPI，德国将在周四揭晓GDP报告，美国将披露12月零售销售数据。另外，美国将发布1月密歇根大学消费者信心初值（及其分项指标）。本周将要出炉的重要数据如下:

本周重点关注图表:美国10年期国债收益率周图
 

来源: Tradingview, Stone X

2018年10月以来，美国10年期国债收益率不断走低。随着2020年2月疫情爆发，收益率自2019年12月高点1.95%跳空跌至3月的0.333%。收益率此后在1.95%-0.333%区间内走出对称三角形。上周，债券市场的下跌推动逼近该三角形相汇点的收益率上涨，强力突破三角形（债券价格与收益率之间反向波动），全周斩获25个基点的涨幅，最高达到水平阻力位兼200周均线所在的1.799%，那也是（疫情爆发前的）2020年1月以来最高点。如果攻克，下一步上看2018年10月高点到2020年3月低点的50%回档位1.83%。再往上的阻力有水平阻力位1.95%附近和前述行情的61.8%回档位2.18%附近。支撑位在三角形突破位1.691%附近，然后是上风吹雨打低点1.539%，接着是50周均线1.469%。

新年甫一开始就因为各种高度影响利率的数据发布而呈现不同寻常的震荡行情，且本周因为鲍威尔国会听证会和中美两国CPI报告，可能延续这样的主题。

交易者要时刻谨记落实适当的风险管理措施，这点在不稳定的环境中交易时尤为重要。