FXTM富拓：为了元宇宙不要脸的脸书，已经被打脸了？

Facebook，啊不，现在得叫，Meta，毕竟丫为了元宇宙，主动不要脸，已经改名叫Meta了。
 

脸书不要脸，果然被打脸。

Meta今日发布了2021年四季度财报，财报发布后，Meta股价狂跌26%，单日蒸发2400亿美元，创美股史上最大跌幅。

那么，Meta的财报都释放了哪些信息呢？Meta的未来，又会何去何从呢？

1.  Meta财报不佳

Meta去年四季度营收同比增长19.9%，略超预期，但相比于2021年的前三个季度则明显下降。此前，最低的三季度增速也有35%。

同时，Meta四季度净利润为102.85亿美元，同比下降8%，两年多来首次出现利润下跌。

(▲数据来源:FXTM富拓、彭博)

在用户数据上，Facebook的全球用户减少了50万。这也意味着，在疯狂增长了多年后，Facebook很可能已经触碰到了用户量的天花板。

更重要的是，今年一季度的营收指引极差，同比增长仅3%。要知道，去年同期脸书的营收是48%。

(▲数据来源:FXTM富拓、彭博)

市场目前预测一季度营收增长还有8.5%，也已经是比公司公布的业绩指引要高，但仍是两年多以来最低增速。

预期营收较差的根本在于，Meta的核心业务开始出问题了。

Meta的财报分成两个部分。

第一个部分，是Meta传统的应用程序业务，诸如 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp都算在其内。这也是Meta目前的核心业务。

第二个部分，可以简单看做是元宇宙部分（官方名称是Facebook Reality Labs，简称FRL），包括AR（增强现实）和VR（虚拟现实）相关的硬件、软件和内容。

而这两大业务，现在都面临着严峻的挑战。

(▲FACDBOOK D1 来源:FXTM富拓股票账户)

2. Facebook增长见顶

先说应用程序业务。

Meta应用程序中最核心的，当然就是Facebook。

目前，全球已有近一半人是Facebook的用户，其用户增长很可能已达天花板。在上个季度，其全球用户不增反减，下降了50万。

尽管50万这个数字相较于19.3亿的总活跃用户并不算重大下降，但这很可能是增长见顶的信号。

逆水行舟，不进则退。Facebook没变，对手却已赶了上来。

另外，字节跳动旗下的TikTok的全球月活已突破10亿，同时已成为全球第一个下载量达到30亿的Facebook应用。

在感恩节、黑色星期五这些大日子，TikTok的访问量全是全球第一。

而Meta旗下的Reels目前对TikTok完全没有威胁。

除了用户数量，还有用户流量。

Meta高管在财报电话会上承认，用户似乎愿意花在Meta平台上的时间再减少。TikTok的强势崛起抢夺了大量流量，而Meta旗下的短视频产品Reels至今无法对其产生任何威胁。

另外，在连续两年严格的疫情防控后，人们开始愿意花更多的时间在室外活动。社交媒体的吸引力开始回落至疫情之前的水平。

此外，广告定价也很成问题。

苹果出台了史上最严的隐私标准，这也将极大影响Meta与广告主谈判时的筹码。有机构调研称，在苹果隐私政策发布后，广告主最倾向将预算打入谷歌搜索和Youtube。

这边厢，Meta的股东抱怨Reels营收太低；那边厢，Alphabet（谷歌母公司）却表示YouTube的营收正在迅速增长。

Meta的核心业务，已然增长乏力。

3.  元宇宙遥遥无期

和那些没事就蹭元宇宙热度，但“只是蹭蹭不进去”的流氓公司不同，Meta对元宇宙是认真的。

从Facebook改名Meta一事就足以看出其决心。

而这决然的决心，现在看起来更像是一场昂贵的赌博。

FRL2021年营收22.74亿美元，相较去年的11亿美元翻了一倍。

然而，去年FRL的亏损也扩大至101.9亿美元，这是赤裸裸地再给Meta的财务状况放血。

目前，FRL最畅销的产品，是VR头显Quest 2，其销量已超过千万，这也是目前市场上最受欢迎的VR设备。

不过，在主机市场，Meta相比于索尼、微软这样的传统游戏大厂还有明显差距。

Meta首席财务官公开表示，预计2022年元宇宙的经营亏损将“显著增加”。

扎克伯格曾说，他希望在十年的时间内让元宇宙服务覆盖10亿人。

从逻辑上看，这个数字不难达到，毕竟全球有超过30亿的游戏玩家，如果再算上约5%的年增长率，10亿人并不是一个很夸张的数字。

但问题在于，玩家们为什么要放弃传统游戏进入元宇宙。

至少从今天全球科技的角度来看，元宇宙世界想要产生革命性的颠覆性的效果，还遥遥无期。

而遥遥无期四字，意味着无底洞般的烧钱。

另外，手机、汽车等多个行业的故事也告诉我们，先行者，有时候也未必就是赢家。

现在，Meta已把自己的一切绑上了元宇宙的战车。胜，则Meta可能成为超越谷歌、苹果等公司的超级巨无霸；败，则过去的一切都可能化为乌有。

没有人知道这场赌局的结果，不过至少，短期内Meta的股价恐怕很难变得好看。

(▲FACDBOOK D1 来源:FXTM富拓股票账户)

技术上，脸书大幅跳空下跌后，目前股价大幅远离之前的横行区289-352区间。由于跳空下跌后出现明显缺口，预料脸书或有小幅反弹并接近289-300区间。不过，50均线已明显跌破200均线，下降趋势线正在延续，预料脸书小幅反弹后再进一步下跌的机会存在。