FXTM富拓：超级央行周落幕，市场焦点转向通胀数据

超级央行周落下帷幕，各大央行的政策决议料在今后较长一段时间产生重大影响。

美联储是主要的市场“推手”，该行对美国经济保持韧性做出了鹰派反应，将明后年利率预期中值各上调50基点。由于经济增长预测上修而失业率预测下修，美债收益率升至新高，美元沉浸在美国“例外论”的气氛中，连续第10周飙升。像这样的连涨或连跌走势在主要货币中是极少见的。 

本周，多位美联储官员发表讲话，他们将预测明年最可能出现的情况并探讨再次加息的前提条件。我们注意到，一些较有影响力的FOMC成员的鹰派程度可能不及点阵图中值所示水平。美联储主席鲍威尔主席也几次提到，鉴于美联储已经取得的进展，央行将“谨慎行事”。他还强调了一些潜在的不利因素，如汽车工人大罢工和政府关门危机，这些都值得我们在未来几天予以关注。

货币市场看上去仍不确信美联储的立场，期货市场预计今年再加息25个基点的概率约为40%。当然，这在很大程度上取决于数据，本周的焦点是周五的美国核心PCE物价指数，虽然食品和能源价格压力有所缓解，但核心通胀率仍处于令人不安的高位。个人收入和支出数据也是重要指标，因为消费对于美国经济能否软着陆至关重要。

其他地区，市场重点关注周五出炉的欧元区9月CPI初值。数据表现或许会让市场有更多理由相信欧洲央行已结束加息。目前的关键问题是，利率需在高位维持多久，而不是加息至多高。欧元已连续十周下跌，不过2021/2022年下跌行情的长期回撤位1.0610仍构成支撑。中国将在同一天发布9月份财新制造业和服务业PMI指数。在政府最近的刺激措施产生提振作用之前，经济面临下行风险。