FXTM富拓：2023年9月25日交易策略

NO.1

美元/加元 (USD/CAD) 

–打破本月快跌颓势，再遇三角形底边反压

日线图看，加息后依旧姿态强硬的美联储提振了近日美元表现，美加新近上破9月陡峭跌势上轨。但上行也很快于前期扩散三角形下轨(已跌破)和去年4季度头肩底颈线位1.3500一带出现反复。唯有上破，市场方可重启升势；后续阻力可依次参考4月10日反弹高位1.3553，2020年3月-2021年5月跌势的61.8%回撤位1.3653，以及去年12月高位区域1.3700。指标方面，MACD快线逐渐向下磨破零轴；RSI落入弱势区横向走平，记录此前行情急速趋软过程。

4小时图看，美加短线波段已完成了转势“三部曲”：打破原趋势线，以及形成更高的波段顶、底。不过汇价在站上1.35之前，市场在形态上仍受制于扩散三角形底边反压。若跌势重启，下行支撑可看4月4日低点1.3400，跌破又将开辟下档空间。随后上述跌势的50%回撤位1.3340，4月低点1.3300亦为后续支撑参考。指标来看，MACD快线朝零轴快速、大幅回升；RSI震荡来到中性水平，提示汇价正逐渐修复先前快跌弱势。

上方阻力参考: 1.3500、1.3553、1.3653

下方支持参考: 1.3400、1.3340、1.3300

NO.2

欧元/英镑 (EUR/GBP) 

–上探中期双底颈线，需同时兼顾双向风险

日线图看，英欧央行关键的议息过去两周终于尘埃落定，英镑显然在央行政策立场和经济形势方面处于更弱境地。欧镑反弹势头则进一步提速，并基于9月15日和21日低点形成了更加陡峭的上行通道。中期形态来看，市场6月至今似在构筑圆弧式双底，当前恰好触及0.8700(去年8月-9月涨势的61.8%回撤位)附近颈线位。突破将开启广阔上行空间，阻力首先参考1季度低位区0.8730。指标方面，MACD在零轴上方加速上行，快慢线开口放大；RSI逼近超买线，凸显汇价近期强势。

4小时图看，欧镑正挑战颈线位强阻，只要不向下回破涨势下轨及附近的5月横向箱体下限0.8660，则向上的动能仍将维系。但若跌破，则中期双底就有可能转而形成双顶；后续支撑继而指向去年5月高点0.8618，再往下，6月1日低点0.8565与先前平缓升势下轨也将形成一定支撑，跌破交叉盘将探向年内低位。指标来看，MACD升至远离零轴上方，但快线升势放缓；RSI在超买区内略显动能不足，凸显汇价强势的同时也流露部分涨超遇阻信号。

上方阻力参考: 0.8695、0.8730、0.8800

下方支持参考: 0.8660、0.8618、0.8565

NO.3

黄金/美元 (XAU/USD) 

–楔形上轨附近反复承压，形态接近突破末端

日线图看，美债收益率有所回落令金价在上周末段一度攀高，但市场上行暂时仍受制于5月见顶以来形成的跌势上轨附近。走势来看，市场一方面疑似打造中短期楔形，同时在形态末端有构筑三角形的迹象。若向上先后突破1935(6-7月小型头肩底颈线位)和2月2日高位1959，则将确认形态上破。市场将进而朝7月高点1987至2000关口阻力区挺进。指标方面，MACD在零轴附近持续走平；RSI在中性水平震荡，提示金价有待方向抉择。

4小时图看，金价即期波段虽然有底部抬高的积极信号，但上周击穿跌势上轨后又遭空方强力打压，若始终无法实现突破，恐将再次探向楔形底边以求支撑。过程中目标可先看上周低点1913(接近6-7月低位头肩底形态的肩部位置)；随后下行在1900整数关，去年11月至今年5月涨势的38.2%回撤位1892，年内低点1884均有潜在止跌可能。指标方面，MACD快慢线再次回到零轴附近；RSI跌入弱势区后略有震荡，趋势强度退回中性水平。

上方阻力参考: 1935、1959、1985

下方支持参考: 1913、1900、1892 

NO.4

美油 (CRUDE) 

– 勉强固守初始升势，90附近将有方向抉择

日线图看，上周五(22日)欧美PMI数据弱势限制油价涨幅，美油勉强沿8月底以来涨势支撑线小幅攀高。当前价格在90附近展开争夺，结果也将判定短线是继续维系陡峭上行节奏还是换挡消化涨势。下行支撑来看，去年7月低点88.33上周成功阻跌，一旦失守则将打破短期波段的上升常态。随后去年8月低点85.40，以及上月高位84.30亦有强力买盘承接。指标方面，MACD在零轴上方形成死叉，但快线下行尚未提速；RSI仍固守超买线附近，提示美油面临上行压力。

4小时图看，美油在供应端收紧的驱使下大幅攀高后，过去一周来多空力量势均力敌。但走势迄今为止仍未脱离本轮快涨节奏，不过上行仍将重新直面上周高点(亦为去年3-4月双底下限)92.29强阻。冲破将开启后续上行空间，更多阻力指向去年4月下旬低点95.00，去年8月30日反弹高点97.20乃至百元关口。指标方面，MACD在零轴附近横向走平；RSI同样在中性区窄幅震荡，提示油价短线面临方向抉择。

上方阻力参考: 92.29、95.00、97.20

下方支持参考: 88.33、85.40、84.30

NO.5

富时中国A50指数 (CHNA50_m)

–关键位多方再度集中发力，仍不足以轻易言底

日线图看， 再一次地，A50指数上周末于12300关键位拉起大阳，走势来看，已上破的年内跌势上轨也起到了一定支撑作用。但在反弹屡次三番被打回原形后，股指是否转强还有待验证：上行需收复12750(3月低点)的低位箱体强弱分界线，从而孕育真正的上行机会。而且之后上行还将先后挑战6月16日高点13090(也是2019年1月-2021年2月中期涨势的61.8%回撤位)，以及去年2、3季度高、低点成交密集区13600，两者均聚集了沉重抛压。下行风险来看，无疑12300是不容有失的点位，跌破空头将宣泄积蓄许久的力量。后续支撑可先后参考2018年9月高点11920，以及2020年低点11500；再往下，股指将下试11150的三年多谷底。指标方面，MACD在零轴下方走平；RSI在中性水平震荡，提示一根中阳并未改变市场弱均衡格局。

上方阻力参考: 12750、13090、13600

下方支持参考: 12300、11920、11500