IC Markets：日本一场重磅发布将震动汇市？美元兑日元再度刷新逾十个月高点

周一(9月25日)亚市，美元/日元小幅冲高，一度刷新逾十个月高点至148.47，美联储和日本央行决议后，美国与日本长期债券收益率利差扩大至3.7个百分点，达到2022年11月以来的最高水平，反映出美日央行分歧。瑞穗证券首席经济学家表示，日本首相岸田文雄将在本周宣布经济刺激计划要点，这可能会加剧通胀压力，进而强化日本央行结束负利率，转向紧缩的黑天鹅事件将为日元带来利好。货币策略师也警告，若美元/日元触及150门槛，日本政府将启动外汇干预。

尽管美联储上周暂停加息在意料之中，但美联储政策制定者的鹰派前景却令人意外。2024年底联邦基金利率预期中值为5.1%，较之前预测上升0.5个百分点。这让市场参与者明白了美联储“长期加息”的立场，他们原本预计明年会提前转向降息。

高盛将降息开始时间的预测从2024年4月至6月推迟至同年10月至12月，美国10年期国债收益率周五突破4.5%，创16年来新高。与此同时，日本央行上周坚守阵地。日本央行行长直田和男反驳了央行即将结束负利率的猜测，称任何政策改变的时机都还远未确定。

美国和日本长期债券收益率之间的利差扩大至3.7个百分点，为2022年11月以来的最高水平，反映出美联储和日本央行的分歧。美元/日元一度突破148.40左右，为10个月来的最高水平。

许多日本央行观察人士表示，即使日本央行结束负利率，鉴于日本经济增长潜力较低，它也几乎没有提高利率的自由。由于美联储明确表示愿意维持高利率，日元面临下行压力。

东京野村证券首席外汇策略师Yujiro Goto表示：“美国经济的强劲也有利于日元走弱、美元走强的方向。”

日元的进一步抛售，将使美元/日元汇率接近150日元，这是自2022年10月以来从未达到的水平，当时政府和日本央行在两天内买入6.3万亿日元，约合420亿美元进行干预以支持日元。

最近几天，东京发出的警告越来越多，重点是货币波动的程度，而不是特定的汇率水平。日本首席货币外交官Yujiro Goto表示：“我们与外国当局，特别是美国当局保持着非常密切的沟通，我们都认为过度波动是不可取的。”

日本首相岸田文雄周四在纽约经济俱乐部上周发表讲话时回应称，日本“不会排除任何选择，并采取适当行动应对过度波动”。

Resona Holdings货币策略师Takeshi Ishida表示，如果美元/日元升破150，或单日波动率超过1%，日本政府将“启动外汇干预”。干预可能会引发针对日元的投机性押注的平仓，从而加速日元反弹。

岸田文雄将于本周宣布即将推出的经济刺激计划的要点，瑞穗证券首席经济学家Shunsuke Kobayashi表示，根据其规模，该计划“可能会加剧日本的通胀压力”。通胀上升将强化日本央行结束负利率的理由，从而为日元带来利好。

在上周五令人失望的美国服务业采购经理人指数之后，投资者必须考虑芝加哥联储全国活动指数。经济学家预测8月份的增长率从0.12上升至0.15，高于预期的数据将支持美联储采取更为鹰派的利率路径。

值得注意的是，经济活动的回升将使货币和经济政策向美元倾斜。其他统计数据包括达拉斯联储9月份制造业指数，然而，美国制造业对国内生产总值(GDP)的贡献为20%，可能限制其对美联储政策目标的影响。

美元/日元价格走势

FXEmpire分析师Bob Mason表示，美元/日元维持在50日和200日均线上方，发出看涨价格信号，突破148.405阻力位将支持向150移动。美国经济指标必须支持鹰派的美联储利率路径，以达到150的水平。芝加哥联储数据的意外下跌，将使低于147的利率发挥作用。

如果未能突破148.405阻力位，空头将向146.649支撑位进发。14日RSI的62.39支撑美元/日元突破148.405阻力位，然后进入超买区域。

4小时图看，美元/日元仍高于50日和200日均线，重申看涨价格信号。突破148.405阻力位将使多头上涨至150点。

然而，跌破146.649支撑位将让50日均线发挥作用。

14-4小时RSI读数62.30支持美元/日元突破148.405阻力位，然后进入超买区域。