HY兴业投资：金价强劲跳涨，因市场预期美联储加息周期将暂停

  黄金价格(XAU/USD)强劲反弹，因市场预期美联储目前的利率限制性足够，央行今年不会进一步加息。周四，美国9月份消费者物价指数(CPI)报告显示整体通胀高于预期，导致金价从下意识的反应中恢复过来，此后金价走强。随着交易员对美联储在11月货币政策会议上维持利率不变的押注变得更加明显，金价迅速回升。这是由于CPI核心通胀数据与预期相符。由于全球油价上涨推高了物价指数，整体通胀结果超出了普遍预期。

  由于持续的通胀数据提高了美联储在2023年剩余时间内再次加息的可能性，美元和债券收益率也有所回升。随着中东紧张局势加剧，对全球经济放缓的担忧加剧，对美元的吸引力有所改善。与此同时，投资者将注意力转向美联储主席鲍威尔定于下周发表的讲话，这将为11月1日会议上可能采取的货币政策行动提供线索。

  每日市场动态摘要:美联储的中性押注增加，金价大涨

  金价从周四公布的美国9月份CPI数据引发的条件反射性反应中迅速恢复，随后直线上涨至1920.00美元附近。

  由于投资者认为美联储今年不会进一步加息，黄金价格将录得7个月来最好的一周表现。

  9月份的通货膨胀报告显示，由于汽油和食品价格的上涨，整体通货膨胀率上升了0.4%，高于预期的0.3%。年度总体CPI数据稳步增长3.7%，但仍高于3.6%的预期。

  不包括波动较大的石油和食品价格的核心通胀月率和年率如预期的那样分别上升了0.3%和4.1%。

  核心通胀数据稳步下降之后，美元指数稳步回升，从15日低点105.35升至106.60。

  对美元的吸引力已显著改善，因为对9月份公布的经济数据的仔细研究表明，美国经济具有弹性。劳动力市场状况保持乐观，工厂活动有所改善，服务业PMI保持在50.0以上。

  对全球经济放缓的担忧仍在持续，因为中国9月份的通货膨胀出现停滞，而投资者预计中国经济将增长0.2%。由于失业率上升，需求低迷，中国经济正在艰难复苏。

  10年期美国国债收益率强势回升至近4.65%，投资者预计通胀压力高于2%的理想目标将是美联储政策制定者的难题。

  一份持续的美国通胀报告增加了美联储在2023年剩余时间内再次加息的押注。

  根据CME美联储观察工具，交易员认为美联储维持利率在5.25 - 5.50%不变的可能性为92%。在2023年剩下的两次货币政策会议中，任何一次加息的几率都在30%左右。

  少数投资者预计，美联储最终将在今年晚些时候将利率再上调25个基点，至5.50 - 5.75%，以确保及时实现价格稳定。

  波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯(Susan Collins)周四证实，再次加息并非不可能，但她警告称，如果美国国债收益率继续走高，进一步收紧政策的吸引力将减弱。

  美联储理事克里斯托弗·j·沃勒(Christopher J. Waller)支持“观望”策略，因为近几周10年期美国国债收益率大幅上升。市场观察人士希望，更高的收益率足以减少总体支出和投资，从而控制通胀。

  周四，美国劳工部报告称，上周每周申请失业救济人数几乎没有变化。截至10月6日当周初请失业金人数稳定在20.9万人，略低于预期的21万人。

  展望未来，投资者将焦点转向美联储主席鲍威尔定于10月19日在纽约经济俱乐部发表的讲话。投资者将关注11月份的货币政策框架以及通胀和经济前景。

  技术分析:金价反弹至1,920美元附近

  金价飙升至1,920.00美元附近的两周新高，尽管CPI暗示通胀压力持续存在，但美联储在11月货币政策会议上维持利率不变的可能性仍然很高。贵金属攀升至200期指数移动平均线(EMA)上方，交易价格约为1,900美元，表明长期趋势已转为看涨。动量振荡指标接近看涨区域。