嘉盛集团：黄金和白银分析：美国CPI推动美元和收益率大幅走低

事实证明，美国通胀在整体和核心方面都弱于预期，市场对此反应迅速。随着收益率和美元下跌，我们看到黄金和白银上涨，而股指期货则随着股票现货市场开盘后反弹的步伐而上涨。投资者希望随着借贷成本上升对经济活动的压力越来越大，以及未来几个月住房租金进一步放缓，美国通胀放缓还有更大的空间。

黄金和白银分析：金属因美联储有望在2024年提前降息而反弹

不仅是黄金和白银因通胀报告疲软而上涨。在撰写本文时，英镑/美元当日大幅上涨210点，接近1.25，而纽元和澳元/美元均上涨近2%。市场的强烈反应表明投资者可能对利率将从当前水平开始下降抱有更大的希望，美联储可能会在明年年中左右开始降息，因为抗击通胀的斗争开始走向胜利。美国10月CPI同比增速从上月的3.7%降至3.2%，而核心通胀率回落至4%。

虽然看起来美元可能已经见顶，但美元空头的麻烦在于除美国以外的全球经济正在苦苦挣扎，这意味着现阶段外币的吸引力并不明显超过美元。尽管如此，交易员没有理由继续逢低买入美元，因为我们有进一步的证据表明通胀正在螺旋式下降。如果收益率进一步下降，黄金和白银将受益。

在进一步讨论影响黄金和白银价格的宏观因素之前，让我们先快速浏览一下黄金和白银的图表……

白银技术分析 

继周一形成锤形K线后，今天的大幅跟涨意味着白银在其日线时间框架上形成了三根柱线的看涨反转形态。但是，由于这种潜在的反转形态是在23.30美元至23.60美元之间的先前阻力区域下方形成的，同时还有200日均线发挥作用，多头可能会格外谨慎，直到出现更果断的突破。不过从今天的看涨价格走势来看，进一步上行看来比下行更有可能。

黄金技术分析

今天从1930-1940美元附近的关键支撑区域反弹，可能是金价看涨反转的迹象。贵金属是否能够从这里反转令人拭目以待。

根据图表上突出显示的区域，黄金已成功保持在1931美元至1947美元之间的关键区域上方。这个特定的价格范围之前在8月至9月期间观察到的多次实例中表现出阻力的趋势。

在最近一次突破该关键区间之后，多头发现黄金必须从这一特定区域内获得新的买盘。现在我们已经看到了一些走强的迹象，我们可能会再次看到它向2000美元发起冲击。但到目前为止，1969/70美元的即时阻力位被证明是块难啃的硬骨头。

对于黄金空头来说，在加入战局之前需要看到更多的看跌动向。200日均线令上述1930美元至1940美元区间更加重要，它也会在此处发挥作用。因此，如果跌破该区域，特别是日线收盘价持续低于该区域，则意味着走势向看跌转变，因此多头需要对市场轨迹进行审慎的评估。不过水到桥头自然直。目前，多头正在坚守阵地。

在我看来，与黄金相比，白银目前表现出的进一步上行潜力更大，因为金银比现在已经达到88.00左右，并且在该关键阻力区做出反应：

利率见顶的说法可能会因更多数据不及预期的证据而愈发响亮

“利率见顶”的说法越响亮，黄金和白银价格得到的支撑可能就越多。在今天看涨的价格走势之前，11月初对贵金属多头来说一直令人沮丧。黄金和白银都难以守住任何涨幅，此前黄金在10月份大幅上涨了7%，白银相对温和地上涨了3%。黄金上个月的上涨轨迹主要归因于中东冲突升级导致对避险资产的需求激增，投资者从风险较高的投资转向避险资产。尽管美国债券收益率飙升至2007年以来的最高点，但黄金仍成功反弹。不过债券收益率在本月初大幅下降，但直到本周，这还没有对金价产生积极影响。根据过去几天价格走势的情况，黄金与收益率之间的反比关系又回来了。