嘉盛集团：WTI技术分析：原油因红海袭击而扩大涨幅

在上周的锤形K线之后，今天的上行跟进令多头安心。在遭到武装分子袭击后，英国石油公司暂停了红海的所有石油运输，令原油价格大幅走高。WTI原油自上周从200周均线反弹后可能已经触底。

WTI技术分析：在上周的锤形K线之后，今天的上行跟进令多头安心

在遭到武装分子袭击后，英国石油公司暂停了红海的所有石油运输，令原油价格大幅走高

WTI原油自上周从200周均线反弹后可能已经触底

原油价格从早些时候的疲软中恢复过来，在伦敦日中时段大幅走高。此前，油价在上周实现七周以来的首次收涨，越来越多的迹象表明油价终于触底。助推今天上涨的是有关红海局势的消息。多家货运公司已经暂停了通过该海峡的航线，因为胡塞武装继续对前往以色列的船只发动袭击。这导致许多公司将货物转移到非洲南部海岸，增加了石油出口商的运输成本。石油巨头英国石油公司表示，由于该地区“安全局势恶化”，它将暂停所有通过红海的石油运输。

原油在连续7周下跌后，上周首次收涨。随着对需求的担忧有所缓解，价格终于找到了一些支撑。在新一周开始时，油价在盘中早些时候下跌近1%后有所回升，随后红海的重磅新闻推动其大幅上涨。最初，走低的态势引起了人们对上周出现的看涨信号有所疑虑。但本周早些时候，支撑位上出现逢低买盘令多头安心，这证实了上周油价的看涨反转迹象。

在进一步讨论宏观因素之前，让我们先看一下图表。

WTI技术分析：锤形周线和跟进突破是石油的看涨信号

从现有的技术信号来看，甚至在今天令人眼前一亮的修复之前，上周的价格走势就暗示油价可能已经触底，我接下来将对这些信号进行分析。假设涨幅一直持续到收盘，今天的上涨或多或少证实了反转。如果我们忽略今天的上涨是受到红海局势的影响，再考虑到油价早些时候还开局不稳的情况，强势反弹看起来更令人振奋。

让我们快速浏览一下WTI的周线图：

来源：Tradingview，StoneX

图上最明显的就是上周形成的锤形K线。锤形线是看涨的反转信号，通常出现在下降趋势的末尾。锤形线意味着开盘价通常低于收盘价，并且有一根下探的长影线，长度至少是更短的K线柱体的两倍。简单来说，这种形态通常发生在大涨之前，标志着抛压转向积极买盘——这看来就像是现在发生的情况。

上周油价的反转大戏先是跌破70美元关口，一度又跌了2美元多，但当周收盘却高出该整数关口约2美元，这对动量交易者来说可是天大的事。令看涨叙事更带劲的是这根锤形K线是在上行的200周均线附近形成的，这使得看涨阵营更来劲。

现在，多头希望看到油价保持在上周高点72.63美元上方。到目前为止，WTI态势看着不错，不过在我撰写本文时已低于早先的高点。

现在最理想的情况是WTI突破看跌通道的阻力趋势线，并拿下上周在75美元左右的高点。如果发生这种情况，它将形成看涨的三线反转形态。

来源：Tradingview，StoneX

仔细观察日线图，我们可以更精确地细化阻力区。之前又是支撑位和阻力位的74.65美元至75.00美元之间的橙色阴影区域是接下来要面临的调整。鉴于自9月份油价见顶以来的看跌趋势，当油价徘徊在该区域附近或该区域内时，必须保持谨慎。

考虑到今天的上涨和上周的积极走势，油价有可能已触底。为了确保这一点，我们需要在任何短期下跌期间看到支撑。WTI需要保持在上周区间上方以保持看涨情绪。

原油分析：价格上涨的可能性更大

在最近几周的大幅下跌之后，油价出现超卖反弹总是会有的。但我们正处于一个整体看涨石油的宏观环境中。确实存在一些对需求的担忧，而欧佩克+减产的有效性受到了一些质疑。但至少看起来，在经历了残酷的几个月之后，最糟糕的下跌可能已经过去了。

从现在开始，欧佩克及其盟国的持续减产应该会限制下行空间。反倒是上周价格走势的看涨反转信号令风险偏向上行。现在需要考虑的是供应成本增加，因为越来越多的油轮停止通过红海海峡的航线。英国石油公司、Evergreen和Euronav等公司都停航了，因为保险公司要求收取高额的“战争风险”保费。

还有一点很重要，鉴于石油对需求并不敏感，近期油价下跌可能并不完全合理。在这种背景下，供给侧发挥着更为关键的作用。如果欧佩克采取额外措施来稳定油价，可能会使油价保持在高位。沙特阿拉伯能源部长最近的讲话暗示，减产可能会延长或进一步深化直至第一季度之后。俄罗斯还表示打算进一步减少石油出口，可能每天减少50,000桶或更多。

因此，欧佩克+正在为提振油价做出巨大努力。反向押注是不明智的。即使没有进一步减产，该组织也已经大大减少了供应。随着需求反弹，价格可能会获得支撑。