KVB PRIME：非农数据将考验美国就业市场的强度

  预计美国就业市场报告显示去年12月非农就业人口增长17万，前值19.9万。失业率料上升至3.8%。备受瞩目的工资通胀-平均时薪同比增幅在12月份下降至3.9%，前值4%。

  美国劳动力市场数据对美国联邦储备委员会（美联储）2024 年的利率前景至关重要，因此可能对美元估值产生重大影响。

  在美国通胀降温的情况下，市场认为美联储的紧缩周期已经结束，预计最早将于 3 月份降息。根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），美联储 3 月份降息的概率目前约为 65%。

  美联储 12 月份修订后的《经济预测摘要》（SEP）显示，决策者预测政策利率将总共下调 75 个基点，在此之后，美联储降息押注大幅上升。此外，美联储主席杰罗姆-鲍威尔承认，官员们已经开始讨论何时适合下调政策利率。鲍威尔进一步补充说，他们非常注重 "不犯将利率维持在过高水平过久的错误"。关于劳动力市场状况，美联储在政策声明中表示，"就业增长有所放缓，但仍然强劲，失业率仍然较低。

  在鹰派方面，芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）和克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）在 12 月下旬都认为，市场在可能的降息问题上已经超前了。然而，这些言论几乎没有改变市场对 3 月份降息的预期。

  道明证券（TD Securities）分析师在预览 12 月份就业报告时表示，他们预计非农就业人数将连续第三个月稳步增长 15 万至 20 万人，并补充道："我们预计非农就业人数将连续第三个月稳步增长：

  "我们预计信息/科技和金融行业的就业增长将继续疲软，而政府部门的就业岗位可能保持活跃。我们还预计失业率在 11 月份意外降至 3.7% 之后将反弹十分之一。

  与此同时，美国自动数据处理公司（ADP）周四公布的数据显示，12月份美国私营部门就业人数增加16.4万人，薪资同比增长5.4%。

  非农就业数据是美国劳动力市场的重要指标，将于北京时间周五21:30 公布。欧元/美元在12月份上涨超过1%，并触及7月份以来的最高水平1.1140，随后在2024年开始出现技术性回调。美国就业数据可能引发巨大反应，帮助投资者确定主要货币对的下一步方向。

  令人鼓舞的非农就业数据（20 万到 25 万之间）加上工资通胀数据的升高，可能会促使投资者重新评估美联储的降息押注，从而为美元的持续反弹增加动力，同时对欧元/美元构成压力。相反，如果数据令人失望并确认美联储的鸽派前景，美元可能会再次面临抛售压力。不过，考虑到市场定位，疲软的非农就业数据引发的美元抛售可能仍然是短暂的。

  FXStreet 分析师 Eren Sengezer 简要分析了欧元/美元的技术前景：

  "欧元/美元的近期支撑位在 1.0930-1.0920，这里是最近升势的50%斐波那契回撤位和 200 天简单移动平均线 (SMA) 所在。如果该货币对开始将该区域作为阻力位，技术卖家可能会继续关注。在这种情况下，1.0880（61.8%斐波纳契回撤位）和 1.0830（静态水平）可能会成为下一个看跌目标。

  上行方面，1.0970-1.0980（100 日均线，38.2%斐波那契回调位）将成为 1.1020-1.1030（20 日均线，23.6%斐波那契回调位）和 1.1120（最近升势的终点）之前的短期阻力位。

  美国劳工统计局公布的平均时薪指标是衡量劳动力成本通胀和劳动力市场紧张程度的重要指标。美国联邦储备委员会在制定利率时会密切关注该指标。读数高利涨美元，反之利空美元。