FXTM富拓：黄金稳定在2030美元上方，美CPI数据料将带来新考验

周三(1月10日)，黄金价格呈现小幅上涨态势。当前，市场投资者对美联储提前降息的预期产生了质疑。市场关注的焦点主要集中在美国即将公布的消费者价格指数数据上，该数据可能揭示美国12月份的通胀状况仍然较高。

  近期一周，随着交易员逐渐减少对美联储最早可能在2024年3月开始降息的预期，黄金价格出现了较大幅度的下跌。这一预期的变化引发了美元汇率的显著上涨，并对黄金价格构成了一定的压制。

  截至目前，现货黄金价格稳定在每盎司20303美元上方。市场投资者正期待周四公布的通胀数据，预计该数据将为基本金属市场带来更多的波动。

    美国抵押贷款购房申请创下6月份以来最大增幅

  根据美国抵押贷款银行家协会(MBA)发布的最新数据，美国抵押贷款购房申请上周创下6月份以来最大增幅，这一增长得益于借贷成本徘徊在7个月低点附近。具体数据显示，截至1月5日当周，抵押贷款购房申请指标上升5.6%，包括购房和再融资在内的抵押贷款申请总体指数增长9.9%，为近一年来的最大涨幅。此外，30年期固定利率抵押贷款的合约利率上升5个基点，至6.81%，为连续第二周上涨。

  总体来看，当前利率水平徘徊在去年夏天的水平附近，低于去年秋季接近8%的高点。随着美联储暗示已完成加息，市场出现起伏，但近期二手房销售小幅回升，新屋购买总体也在改善。全美房地产经纪商协会首席经济学家Lawrence Yun上月表示，需要几个月的时间才能看到买家对利率下降作出反应。这一观点也得到了数据的支持，表明市场对借贷成本的变化仍保持谨慎态度。

  美国CPI数据将提供更多线索

  周四将公布的CPI数据预计将显示12月份通胀小幅上扬。鉴于当前通胀的粘性特征，以及劳动力市场的复苏迹象，美联储有更大的空间维持较高利率更长时间。

  市场观察人士正逐步减少对美联储可能在2024年3月提前开始降息的预期。CME Fedwatch工具的数据显示，投资者对3月份降息25个基点的可能性预期已降至63.6%，一周前该预期值为69.6%。

  美联储官员也纷纷表态反对过早降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克强调，他倾向于短期内维持货币政策的紧缩立场。投资者应重点关注纽约联储主席威廉姆斯的言论。若威廉姆斯与博斯蒂克一致主张年底后再考虑降息，黄金价格可能会承受更大压力。

  尽管美联储已暗示将在2024年实施降息，但未具体说明降息的时间安排。迄今为止，央行一直采取数据驱动的降息策略。

  高利率增加了投资黄金的机会成本，因为黄金不提供收益。这种市场动态在过去两年对黄金价格构成压力，仅在预期2024年利率下降的背景下，黄金价格才有望稳步上涨。

  从技术面分析，由于美联储降息的不确定性持续存在，金价自2023年12月28日的高点2090美元开始，已经出现了超过3%的回调。当前，金价在接近2038美元的20天指数移动平均线(EMA)处遭遇了较强的阻力，短期内预计需求难以再度提振。尽管如此，随着50日和200日均线的上扬，整体趋势仍然偏于看涨。但需警惕，一旦金价跌破2016美元附近的三周低点，可能会进一步打开下行空间。