嘉盛集团：【一周展望】美联储会议纪要和英伟达财报

本周的美联储会议纪要和英伟达财报能否帮助美股延续上涨势头？黄金又能否迎来反弹良机？

上周市场回顾

美国1月CPI和PPI均高于预期，但消费者信心连续三个月攀升后来到了2021年7月以来的最高水平。市场的降息押注进一步减弱，全年预期仅降息三次左右，不过这却和美联储12月时的点阵图预估保持一致，首次降息时间点可能在6月。

美国三大股指上周集体回落，这是过去16周中的第2次周线收低。大型科技股周五普下跌，但特斯拉周线三连阳，而此前风生水起的超微电脑（SMCI）单日重挫20%。

美元指数连续第五周升高，但下半周出现冲高回落迹象，帮助黄金收窄跌幅并最终收于2012美元上方。白银一周累计上涨3.6%。

尽管美国原油库存大幅增加，但WTI原油还是录得连续第二周的反弹，再次站上78美元关口，也接近了阻力区域。美国天然气连续五周下跌，上周下挫13%刷新2020年7月以来的新低。

非美货币方面，欧元收盘持平于1.0777，美/日顶住压力守住150关口，澳元一周中先抑后扬重回0.6500上方。从经济数据来看，英国和日本已经陷入技术性衰退。

中国央行周末保持中期借贷便利（MLF）利率不变，预计能给离岸人民币带来一定的支撑，未来的降息空间或参考美联储的降息时间表。

一周涨跌幅

本周展望

· 美联储会议纪要 — 周四3:00（北京时间）

除了“不急于降息”的结论外，会议纪要或将透露委员讨论的更多细节，以及关于何时结束缩表的信号。但在上周的通胀数据出炉后，会议纪要本身很难撼动当前的市场预期。

本周还有众多美联储官员将发表讲话，其中沃勒在北京时间周五上午的发言尤为值得关注。

另外，周一为美国总统日市场休市。

· 英伟达财报 — 美国时间周三盘后

本周的英伟达财报将决定市场对AI和科技股的疯狂能否延续下去，这是美股七巨头中最后一个公布业绩的。公司股价上周再创历史新高，市值达到1.8万亿美元超越谷歌和亚马逊登顶美股Top3，今年累计涨幅48%。

公司三季度营收同比增长206%，净利润增长12.6倍！自上一次财报发布到现在，市值增加了6000亿美元，约相当于一个特斯拉。

在对AI芯片强劲需求的推动下，本次的业绩的大幅增长不会太令人意外，但是否能超出市场预期从而支撑高估值值得关注。另外业绩指引也将影响投资者情绪，新一代芯片H200预计在二季度上市，但美国的出口管制和科技大厂的芯片“军备竞赛”或将长期存在。

除英伟达外，沃尔玛和Home Depot都将在周二公布财报。

· 主要经济体2月PMI — 周四

英国、法国、德国、欧元区以及美国都将在周四公布2月PMI数据。欧元区及主要成员国的PMI仍处于萎缩状态。而保持扩张的美国制造业和服务业将为美元提供利好。

XAUUSD日线图

自上周三出现反转信号后，金价连续两天显著反弹。本周初关注延续上行的可能，突破2030后将再次挑战2065一线。由于美联储降息预期已经大幅降温，短期来看继续施压黄金的空间并不大，因此1975-1980区域有望成为短期的低点，这里也会获得100和200天均线的帮助。

本周财经日历相对清淡，又有美国的假期，因此黄金的一周隐含波动率从上周的10.83%降至8.25%，这意味着金价本周的潜在波动区间为1989.43-2036.41之间。

Nasdaq 100 日线图

从众多参考指标来看，当前美股的多头毫无疑问已经过于拥挤。长期投资者认为这样的走势不可持续，但仍有交易者看好“逢低买入”的机会。

本周关注上升趋势线能否在17600点附近起到支撑作用从而帮助股指延续强势，英伟达财报和美联储会议纪要是最重要的两大因素。若跌破上述支撑，恐对背离的RSI指标进行修正，并考验17200以及50天均线17000一线。