嘉盛集团：油价飙升 这一“巨无霸”再次成为“全球第一”

登上“全球第一市值”宝座后，沙特阿美公布上市来最好的一季报。当地时间5月15日，全球最大的石油生产公司沙特阿美公布了2022年第一季度财报。财报显示，沙特阿美第一季度营收为4670亿里亚尔(约1245.3亿美元)，同比增长72%；营业利润为2777.1亿里亚尔，同比增长83%。

数据显示，第一季度净利润(含少数股权)为1480亿里亚尔(约395亿美元)，去年同期为814.4亿里亚尔(约217亿美元)，同比增长82%，与市场预期基本一致，季度利润创下上市以来新高。2022年第一季度股息188亿美元，第一季度末资产负债率8%，第一季度自由现金流306亿美元。

沙特阿美是世界最大的石油生产公司和世界第六大石油炼制商，业务遍及沙特王国和全世界，主要从事石油勘探、开发、生产、炼制、运输和销售等业务，拥有世界最大的陆上油田和海上油田。

沙特阿美在简报中表示，一季度利润增长主要是由于原油价格和销售量的上涨，以及炼油加工和销售部门利润率的提高。今年2月俄乌冲突爆发后，由于原油需求增加和生产国产能有限导致的原油供应不足的担忧，原油价格上涨了约60%。

4月份，布油和WTI原油都连续第五个月上涨。上周，WTI原油期货上涨0.66%。截至5月13日收盘，纽约商品交易所6月交割的西得州中质原油(WTI)期货价格上涨4.36美元，涨幅为4.1%，收于每桶110.49美元。

据世界银行称，由于与俄乌冲突影响相关的贸易和生产中断，布伦特原油的价格预计今年将超过平均每桶100美元，这是2013年以来的最高水平。另一些华尔街投行则估计，今年的油价将平均在每桶120美元至135美元之间。

由于油价前景在未来几年仍有良好的支撑，沙特阿美石油公司的股票正成为市场的香饽饽。沙特阿美2019年末在利雅得通过首次公开募股(IPO)筹集了近300亿美元，而自今年年初以来，沙特阿美公司的市值已从1.9万亿美元回升至2.45万亿美元，沙特阿美石油公司2021年的全年净利润增加了一倍多，达到1100亿美元。

另外，该公司不仅受益于油价今年以来约45%的涨幅，还受益于沙特与OPEC+其他成员国逐步增加的产量。今年1月至3月，沙特阿美的平均日产量为1020万桶，同比增长20%。

今年3月，沙特阿美表示随着全球石油需求激增和疫情影响的消退，公司2022年的资本支出预计将增加到400亿-500亿美元(2021年为319亿美元)，并且到2027年计划将公司石油产能最大上限从每天1200万桶提高至1300万桶。

值得一提的是，近期以来，受通胀飙升和加息影响，美股回调压力加剧，大范围的抛售也令科技股承压下挫，沙特阿美在上周一举超过苹果成为全球市值最高的公司。

彭博社评论称，即使这种变化是短暂的，苹果可能再次夺回榜首，但这种角色转换也凸显出全球经济中主要力量的影响力，“飙升的油价无疑对沙特阿美的利润有利，但也加剧不断上升的通胀，迫使美联储以数十年来最快的速度加息。而利率越高，市场就越不看好科技公司的未来收入，从而引发对科技股的抛售”。

目前，沙特阿美是市值排名前十的唯一非美国公司。紧随其后的是苹果、微软、Alphabet、亚马逊、特斯拉、伯克希尔哈撒韦、美达、强生和联合健康。

当然，受益的不单单是沙特阿美，在油价大幅上涨的背景下，英国石油和壳牌等全球能源公司的一季度利润纷纷升至至少10年来的最高水平。

财报公布后，沙特阿美还宣布，2022年第一季度股息为188亿美元，将在第二季度支付，符合市场预期。

沙特阿美首席执行官AminNasser表示，“在全球市场波动加剧的背景下，我们仍然专注于帮助满足世界对可靠、可负担和可持续的能源的需求；能源安全至关重要，我们正在进行长期投资，扩大我们的石油和天然气生产能力，以满足预期的需求增长”。

对于未来走势，EFGHermes股票研究副主管YousefHusseini表示:“我们认为，今年下半年布伦特原油价格将走低，因此我们预计沙特阿美的利润将出现回落，第二季度利润将见顶。”