FXTM富拓：衰退随时降临，标普500可能会下跌20%至30%

传奇市场预言家Gary Shilling发出警告，称股市可能会暴跌30%，并表示衰退的可能性“非常大”。他警告称，定价过高的股票可能会崩盘，并且衰退可能在几个月内来袭。

  Shilling最近在“退休生活方式倡导者”广播节目(Retirement Lifestyle Advocates radio show)中表示，相对于企业收益和国债等对手资产，“股票现在非常非常昂贵”。他还说，“如果有一天我们醒来发现一家大公司陷入困境，导致股市大幅抛售，我一点也不会感到惊讶。”

  Shilling曾是Merrill Lynch首席经济学家，并于1978年创立了自己的经济咨询和投资咨询公司。他作为A. Gary Shilling & Co.的总裁，以准确预测市场走势而闻名于世。

  这位传奇预测家指出，标普500的Shiller price-earnings ratio比长期平均水平高出约45%，这表明股票估值已经历史性地过高。

  他还警告称，少数股票占据了股市当前价值的很大一部分。Shilling将这种集中描述为“总是危险的”，因为这意味着投资者“实际上不喜欢股市的其余部分，因此也不喜欢经济的大部分。”

  “这是一个非常投机的市场，”Shilling说道。

  Shilling警告称，标普500可能会下跌20%至30%，下跌“甚至可能更大”。他最近告诉Business Insider，基准指数可能会暴跌至3500点以下，比目前的约5100点水平下跌32%。

  经济中的裂痕

  Shilling列举了一系列数据，表明衰退正在逼近。他指出，领先经济指标持续下降，房屋开工受到压力，消费者需求和信心下降，小型企业缩减了招聘计划，劳动力市场趋于疲软，美联储从2022年初的几乎零利率上调至去年夏天的5%以上。

  回顾过去7次衰退，Shilling强调，它们发生在美联储开始加息后平均26个月。自这一轮加息周期开始以来已经过去了约两年，这意味着“经济正处于衰退的边缘，”他说。

  “衰退的可能性非常大，”他补充道，指出自二战以来只有一次软着陆。

  即便如此，Shilling预测经济崩溃还需要时间。他说，由于近年来面临劳动力短缺，公司推迟了裁员，而消费者则通过动用他们的疫情储蓄和积累创纪录的信用卡债务来保持支出。

  房屋和美元

  Shilling还分享了他对冻结的美国住房市场、国家债务和美元的展望，他预测在未来三到四年内，随着抵押贷款利率下降，房地产活动将“大幅复苏”。

  他还提到了未来“债务”的风险，因为不断上升的联邦借款导致政府将越来越多的预算用于偿还利息。

  至于美元，Shilling表示他并不担心“去美元化”或美元在货币市场上的主导地位终结。

  他说：“实际上，美元是唯一的选择。它是洗衣机里最干净的袜子。它是最高的侏儒。它是下落最缓慢的石头。无论怎样，它都是最好的选择。”(It’s the cleanest sock in the laundry. It’s the tallest midget. It’s the slowest falling rock. Whatever it is, it’s the best of the lot.)

  Tips

  值得指出的是，Shilling长期以来一直在警告股市和经济，但两者都反其道而行之，表现出乎意料地良好。但鉴于他长期的跟踪记录和数十年的经验，许多投资者仍然乐意倾听他的意见。