嘉盛集团：沙特或弥补俄罗斯缺口，油价跳水逾3%创一周新低，美联储助美元反弹，黄金多头需小心

周四（6月2日）亚市盘初，美原油大幅走弱，截至08:48，美原油一度下跌逾3%，创逾一周新低至111.64美元/桶，主要是因为有报道称，如果俄罗斯产量下降，沙特阿拉伯将增加石油供应。这极大的缓解了原油市场对供给紧张的担忧，目前120整数关口附近见顶的可能性显著增加，短线油价仍有进一步下行风险。美元指数目前在逾一周高位附近徘徊，隔夜美元上涨0.77%，盘中创逾一周新高至102.73，得益于乐观的美国经济数据，而且多位美联储官员发表了非常鹰派的讲话。金价周三从两周低位回升，现货黄金最高触及1849.88美元/盎司，收报1846.20美元/盎司。目前金价交投于1847.58美元附近，投资者需要提防美元走强和油价下跌对金价的双重利空影响，此外，还需留意晚间美国就业数据的表现。

商品收盘方面，周三布伦特原油期货收报每桶116.29美元，上涨0.69美元，涨幅0.6%；美国原油期货收报每桶115.26美元，涨0.59美元，涨幅0.5%。美国黄金期货收高0.0

2%，结算价报每盎司1848.7美元。

美国股市方面，道琼斯工业指数下跌176.89点，跌幅0.54%，至32813.23点；标普500指数下跌30.92点，跌幅0.75%，至4101.23点；纳斯达克指数下跌86.93点，跌幅0.72%，至11994.46点。

全球主要市场行情

美国三大股指周三收低，投资者押注最新经济数据将无助于推动美联储调整旨在抑制通胀的激进加息计划。

美国4月职位空缺下降，但仍处于相当高的水平，这意味着随着企业争夺员工，工资将继续上涨，并导致通胀在一段时间内保持在令人不安的高位。

此外，因商品需求依然强劲，美国制造业活动5月回升的速度快于预期，缓解了人们对经济即将陷入衰退的担忧。

投资者还关注周三几位美联储官员的发言。美联储的褐皮书显示，从4月到5月底，美国多数联储地区的经济都以温和或适度的速度增长，有一些初步迹象表明，美联储为降低需求而采取的行动开始显效。

不过，策略师们表示，他们预计市场将大致呈横盘走势，直到通胀放缓到投资者可以真正押注加息将暂停的程度。

EdwardJones高级投资策略师MonaMahajan表示:“除非通胀持续回落，否则我们不能把暂停加息纳入考量。”他将密切关注将于周五发布的5月就业报告，以及将于下周发布的通胀数据。

投资者一直在密切关注经济数据，以寻找可能给利率造成何种影响的线索。

JanneyMontgomeryScott首席投资策略师MarkLuschini表示:“在今天发布的数据中，没有任何信息可能会导致美联储在加息行动中变得不那么激进或缓和其鹰派立场。”

旧金山联储主席戴利表示，在美联储与高通胀作斗争之际，她预计未来几次会议都将加息50个基点，将利率尽快上调至2.5%。[nL4S2XO337]这与美联储理事沃勒周一的观点一致。

摩根大通首席执行官迪蒙(JamieDimon)将美国经济面临的挑战描述为正在向我们袭来的“飓风”，并敦促美联储采取强有力措施，避免让美国经济陷入衰退。

道琼斯工业指数下跌176.89点，跌幅0.54%，至32813.23点；标普500指数下跌30.92点，跌幅0.75%，至4101.23点；纳斯达克指数下跌86.93点，跌幅0.72%，至11994.46点。

在标普500指数11个主要板块中，能源股是唯一上涨的类股，收涨1.8%，因油价走高。

跌幅最大的是金融板块，下跌1.7%，给标普500指数带来最大拖累的是医疗板块，收盘下跌1.4%。必需消费品板块下跌1.3%，材料板块<.SPLRCM>和房地产板块收盘跌幅也超过1%。

美联储政策的不确定性、乌克兰战争以及亚洲大国因新冠疫情封控导致的长期供应链问题都重创了股市，指标标普500指数今年迄今下跌了近14%。

JanneyMontgomeryScott的Luschini表示，在市场对通胀和消费者持续消化价格上涨的能力以及美联储的行动有更清晰的认识之前，股市不太可能突破上行。

他说:“目前还没有什么马上就能促使市场摆脱所有担忧的催化剂，而正是这些担忧推动市场跌至目前的水平。”

美国10年期国债收益率攀升至2.92%，为两周最高。

贵金属

金价周三从两周低位回升，现货黄金最高触及1849.88美元/盎司，收报1846.20美元/盎司，盘中稍早曾低见1827.80美元的5月19日以来最低。在担心主要由燃料价格上涨带动的通胀上升之际，投资者将目光投向避险黄金，但美元走强和美国国债收益率上升限制了涨幅。美国黄金期货收高0.02%，结算价报每盎司1,848.7美元。

嘉盛外汇高级分析师EdwardMoya表示:“投资者现在迫切需要更多的避险资产，而不仅仅是美债，这就是黄金跑赢的原因。”

油价周三攀升，此前欧盟领导人同意对部分俄罗斯石油实施分阶段禁运。

他补充称:“如果能源价格不下降，通胀就不可能真的回落。因此，我认为全球范围内大幅收紧货币政策的风险可能真的会刺激黄金交易。”

美元指数上涨0.9%，同时美国国债收益率也上升，均受益于避险需求。

投资者也在展望美国非农就业报导和5月通胀数据，以寻找有关经济的线索，以及美联储收紧政策的前景。

市场已经消化了美联储本月和下月加息50个基点的预期，但在那之后的行动存在不确定性。

原油

油价周三结算价小幅上涨，此前欧盟领导人同意分阶段禁止进口俄罗斯石油，同时亚洲上海结束了新冠疫情封控，这可能会提振本已紧张的市场需求。

原油合约数周来稳步走高，原因是欧盟和美国的制裁导致俄罗斯出口减少，印度和中国购买的俄罗斯原油有限。俄罗斯是全球最大的原油和燃料出口国。

布伦特原油期货收报每桶116.29美元，上涨0.69美元，涨幅0.6%；美国原油期货收报每桶115.26美元，涨0.59美元，涨幅0.5%。

周一，欧盟领导人原则上同意在今年年底前削减90%的俄罗斯石油进口，这是自俄罗斯入侵乌克兰以来欧盟最严厉的制裁措施。

“制裁正式生效的影响是巨大的，”Enverus驻伦敦主管BillFarren-Price表示，“如果他们制裁的目标基本达成，俄罗斯的(日出口)将减少约300万桶，而这些石油不是全部都能转售到其它地方的，所以其影响是相当巨大的。”

对俄原油的制裁将在六个月内分阶段实施，对成品油的制裁将在八个月内分阶段实施。作为对匈牙利和另外两个中欧内陆国家的让步，该禁令豁免了俄罗斯的管道石油出口。

四名石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+消息人士对路透表示，周三举行的技术委员会会议并未讨论暂停俄罗斯参与石油供应协议的想法。

不过，周四国际油价震荡走弱，美原油一度下跌逾3%，创逾一周新低至111.64美元/桶，因有报道称，如果俄罗斯产量下降，沙特阿拉伯将增加石油供应。市场对供给紧张的担忧情绪降温，而且技术面短线120关口附近见顶的可能性有所增加。

外汇

美元指数周三上涨0.77%，盘中创逾一周新高至10.2.73，得益于乐观的美国经济数据，而且多位美联储官员发表了非常鹰派的讲话，此外，欧元仍面临压力，此前欧元区通胀再创纪录新高引发投资者对该地区增长前景的担忧。

欧元兑美元周三下跌0.77%，盘中刷新逾一周低点至1.0626,，延续周二的涨势，周三公布的数据显示，美国5月制造业活动回暖，因商品需求依然强劲，这可能缓解对经济衰退迫在眉睫的担忧。

另外，美国4月职位空缺数量有所下降，但仍处于非常高的水平。

凯投宏观高级美国经济学家MichaelPearce在一份报告中表示:“尽管整体职位空缺和离职率仍接近纪录水平，但在表面之下，有明显迹象表明，受冲击最严重行业的劳动力短缺状况正在缓解。这为劳动力市场状况正常化不一定导致经济衰退的观点提供了一些支持”。

利好的美国数据给欧元带来更大压力，欧元在周二通胀数据公布后一直处于跌势，欧元区通胀创下纪录新高。

WesternUnionBusinessSolutions高级市场分析师JoeManimbo表示:“自长周末以来，美元小幅走高，从不断上升的美国国债收益率中找到支撑，其他因素则是避险，对冲全球通胀恶化。”

通胀可能已经触顶的希望正受到油价的挑战，油价刚刚录得连续第六个月上涨，创2011年以来持续时间最长的一轮月线涨势。

Manimbo表示:“油价保持在115美元以上，并不能激发人们对通胀已经触顶或接近触顶的信心。”

欧盟领导人周一原则上同意在年底前削减从俄罗斯的大部分石油进口，这是推动油价上涨的最新消息。

澳元兑美元盘中一度上涨0.7%，创近四周新高至0.7229，此前数据显示，该国第一季经济表现好于预期，强劲的国内需求抵消了恶劣天气和进口大量涌入的拖累，为更多旨在抗击通胀的加息铺平道路。但随着美元的上涨而承压，收报0.7170，收跌0.16%。

加拿大央行周三连续第二次加息50个基点，将政策利率从1.0%上调至1.5%，并表示准备在必要时采取“更有力的”行动以抑制通胀，为更激进收紧政策打开大门。

美元兑加元周三盘中一度创逾一个月新低至1.2604，不过尾盘跟随美元涨势，收报1.2655，涨幅约0.06%。

英镑周三下跌约0.9%，投资者担心英国增长前景恶化，此前一项调查显示，英国5月制造业活动扩张速度为2021年1月以来最慢。

国际要闻

美联储最鹰派官员:当前目标是升息2019年的利率水平或可作日后参考

①圣路易斯联储主席布拉德敦促决策者大幅加息，以推动通胀率脱离近四十年高点。其表示，长期前景是目前的加息计划将来可能部分反转。

②布拉德周三表示，在疫情爆发前的2019年末，联邦基金利率为1.55％，10年期美国国债收益率为1.86％，抵押贷款利率低于4％。他认为，“这些数字可能可以为通胀率得到控制后的利率水平提供一个实际基准”。

③布拉德一直是美联储今年最鹰派的官员，他支持主席鲍威尔在未来两次会议上加息半个百分点，并呼吁将利率提高至3.5％。然而，他在最近的一些场合中也表示，一旦通胀回到目标水平，利率可能会在2023年或2024年回落。

④“当前的美国宏观经济形势使美联储在抗通胀目标方面的信誉受到冲击，”布拉德说。“这种情况正在危及美联储在维护通胀目标和保持物价稳定方面的公信力”。

⑤他指出，金融市场的价格正在反映未来美联储加息的前景，这是相关指引已经影响到市场预期的证据。

前纽约联储主席杜德利:料美联储可能不会在9月暂停升息

①前纽约联储主席杜德利表示美联储将继续提高利率以遏制高通胀。对于有关美联储将在9月停止升息的猜测，他有不同的看法。

②其周三在接受采访时说，“美联储非常确信需要将利率迅速调整到接近中性的水平。有观点说某个时候他们会停下脚步观察形势，当然他们会在将来某个时点这么做，但这取决于经济数据”。

旧金山联储主席:应该持续加息直到通胀放缓

①旧金山联储主席戴利表示，美联储应该收紧货币政策直到通胀率开始向2％的目标回落。其补充称，官员们应该继续以经济数据作为货币政策主要参考，一旦物价涨幅放缓，可以放慢加息速度。

②戴利周三接受采访时表示:“我很乐意尽一切所能使通胀趋势降至我们需要的水平。美联储需要做的，同时也是我个人对经济的看法是取消宽松措施，然后对数据持开放态度，将数据作为重要参考准绳。”

③戴利称，她支持美联储在6月和7月会议上各加息50个基点，但不希望预测之后的政策行动。她支持在年底前将联邦基金利率推至2.5％左右的中性水平。戴利今年在货币政策上没有投票权。

④戴利表示，将货币政策调整到能够限制美国经济的水平可能是合适的，但现在做出这一决定还为时过早。中国经济重新开放，俄乌战争和国内供需失衡等因素仍然影响着经济增长和物价。

⑤“我预计供应会有所回升，需求将出现一点点回落，”戴利说。“如果这两个方面都不能按期望方向发展，那么我们需要实施限制经济增长的货币政策。”

⑥戴利表示，她希望通胀率已经达到顶峰，但现在宣布获胜为时尚早。

美联储褐皮书:美国企业已开始感受到美联储收紧政策的影响

美联储发布的一份报告显示，从4月到5月底，美国多数联储地区的经济都以温和或适度的速度增长，有一些初步迹象表明，美联储为降低需求而采取的行动开始显效。但这份最新调查也显示，经济形势不明朗，企业乐观情绪减弱，对经济衰退的担忧加剧，物价压力或劳动力市场紧张状况明显缓解的前景也难以在短期内出现。

白宫称向乌提供火箭系统并非为打击俄境内，但情报部门警示风险或升级

①一名白宫官员表示，美国将向乌克兰提供先进的火箭系统，用于对抗俄罗斯军队，但不会用于打击俄罗斯境内。目前华盛顿正在寻求遏制冲突的升级。美国总统拜登已经同意向乌克兰提供先进的火箭系统，可以精确打击俄罗斯的远程目标，作为7亿美元武器援助的一部分。一名高级政府官员周二表示，乌克兰保证不会使用远程导弹打击俄罗斯境内。美国和外交官员对路透表示，随着美国及其盟国向乌克兰提供越来越先进的武器，华盛顿已经与基辅就如果乌克兰向俄罗斯腹地发动袭击，冲突有升级的危险进行了讨论。

②俄罗斯指责美国向乌克兰提供先进的火箭系统是火上浇油，并说它不相信基辅不会向俄罗斯发射这些火箭。

③俄罗斯表示，不排除普京总统与乌克兰总统泽连斯基会面的可能性，但任何此类会谈都需要提前准备。

④克里姆林宫警告说，欧盟对俄罗斯石油的制裁将打击全球能源市场，但表示莫斯科可以重新安排出口以限制自己的损失。

⑤克里姆林宫表示，世界可能处于一场重大粮食危机的边缘，指责西方国家对俄罗斯实施的“非法限制”和乌克兰当局的决定。

尽管欧盟禁运俄石油，OPEC+本周将坚持每月小幅增产计划

五名OPEC+消息人士表示，尽管全球市场趋紧，但该组织本周将坚持其每月小幅增产计划，该组织正快速接近最大产能。周四OPEC+将开会。市场普遍预期OPEC+将把7月产量目标上调43.2万桶/日。两名OPEC+消息人士告诉路透，OPEC+技术会议没有讨论暂停俄罗斯参与石油产量协议的想法。另外六名OPEC+代表表示，该组织并未讨论这个想法。两位OPEC+消息人士对路透表示，OPEC+预计2022年石油市场将出现140万桶/日的过剩，比之前的预测低50万桶/日。

美国4月职位空缺下降但仍处于高位，5月制造业活动回升

美国4月职位空缺下降，但仍处于相当高的水平，这意味着随着企业争夺员工，工资将继续上涨，并导致通胀在一段时间内保持在令人不安的高位。美国劳工部公布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)显示，裁员人数降至纪录低点，突显就业市场紧张。4月最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺减少了45.5万个，至1,140万个，符合经济学家的预期。美国供应管理协会(ISM)公布的另一份报告显示，4月全国制造业活动指数从4月的55.4反弹至56.1。

加拿大央行连续第二次加息50个基点，并称必要时将采取更有力行动

加拿大央行连续第二次加息50个基点，并表示准备在必要时采取“更有力的”行动以抑制通胀，为更激进收紧政策打开大门。加拿大央行将政策利率从1.0%上调至1.5%，这是自1990年代初开始制定通胀目标以来首次连续两次加息50个基点。该央行还警告称，价格上涨可能会在短期内持续，因此或将需进一步加息。加拿大央行总裁麦克勒姆并未排除加息75个基点或更大幅度以抑制通胀的可能性。他还表示，如果需要，政策利率可能会在一段时间内高于2%-3%的中性区间。