嘉盛集团：美元价位行情：欧元/美元、美元/日元、黄金/美元、美元/瑞郎

美联储保持鸽派，但美国数据仍旧强劲，本周五即将迎来重要的核心PCE数据发布，同时美国市场因耶稣受难日休市。

美元亮点：

上周三，美元在FOMC利率决议前后经历大幅抛售，但在测试103.19斐波那契点位后，美元很快恢复强势，多头自周四上午以来一直在回追。

本周五面临高风险：最新的核心PCE数据即将发布，这一直是美联储的一大症结所在。一直以来，核心CPI在4%左右非常难缠，这使得美联储的降息计划变得错综复杂。但核心PCE已经显示出更多的进展，它通常被认为是美联储的“首选通胀指标”，他们围绕该数据而不是核心CPI来塑造对政策的预期。而本周五是美国庆祝耶稣受难日的假期，这可能会使美元货币对处于波动剧烈的环境中。

美联储在上周三的利率决议中重申了最近的鸽派基调，虽然这刺激了美元快速走弱，但并没有持续下去，因为美元多头在重新测试103.19斐波那契点位后卷土重来，然后开始发力。这导致上周四和周五的强势飙升，美元指数回升至200日移动均线上方。而本周到目前为止，这种强势还在延续。

正如我们上周从鲍威尔主席那里听到的那样，美联储正在考虑将年初的通胀数据视为异常值。有多种方式可以看待美国的通胀，也许更受欢迎的是新闻中经常讨论的CPI数据。但是，对于美联储来说，他们的“首选通胀指标”是核心PCE。虽然这两个数据涉及类似的问题，但它们具有不同的基础算法，有时可能会有所不同。这就是我们在过去几个月所看到的：核心CPI在4%左右变得难缠，但核心PCE继续下降。这使得人们关注本周五的发布，届时我们将获得PCE的最新数据。预计核心PCE将保持在2.8%，如果属实，这将是自去年8月以来第一个没有下降的月份。

下图是我对这些数据都进行了分析：蓝色的CPI比橙色的核心PCE更加平坦。更值得玩味的是这次发布将发生在假期，因为本周五是美国的耶稣受难日，该数据占据头条新闻时正处于低流动性背景。

美国核心CPI（蓝色）与核心PCE（橙色）

正如我在上周利率决议之前所分析的，焦点是美联储的预测。重点是他们会否将今年的降息预期从3次削减到2次。但这并未发生，截至撰写本文时，市场预计到2024年底将降息3次。

但现在今年只剩下6次利率决议，在6次会议上降息3次的步伐将会很快，特别是如果数据保持得如此之好的话。因此，随着市场在一定程度上定价降息，我们得到任何继续呈现强势的数据都可能给美元带来看涨反应。

到2024年底的FOMC利率概率

美元

目前，美元仍高于200日均线。这成为美元指数潜在支撑的关键点位，而上方正是2月份扼杀多头的阻力位，就发生在Austan Goolsbee发表评论且不理会前一天CPI数据的时候。

该区域范围从104.78到105.00关口，这些点位都来自先前的价格走势和斐波那契点位。

美元日线图

欧元/美元

美元和欧元/美元都不太可能在很长一段时间内保持在200日均线上方，特别是考虑到美元在欧元/美元报价中是对手方货币这一点。

上周阻力位保持在1.0943，这是2021-2022年主要走势的50%位置，从那时起空头一直在介入。

要注意从长远来看，它仍然在区间内，设定期望和目标要考虑到这一方面。而另一方面是一些相当重要的过往结构，有助于制定策略。

在200日移动均线下方，1.0790-1.0795区域附近有前支撑位，在下方的1.0750-1.0765区域还有支撑位。如果空头能够冲破该区域，那么接下来是2024年低点，即位于1.0695附近的前波段高点，而从长期来看，还有1.0611-1.0638区域仍然值得关注。

阻力位：到目前为止，1.0862守住了今日高点，而上方则要关注1.0886-1.0900和1.0943-1.0960区域。

欧元/美元日线图

美元/日元

财务省是否会继续捍卫152.00点位，还是会后退一步？日本央行已经加息，货币政策方面开始发生变化，因此在不久的将来，也许会有一种更可持续的方式来处理这个问题，特别是考虑到美国有可能在今年晚些时候进入降息周期。

但从图表来看，存在看涨背景，正如上升三角形所示。阻力位正好在日本央行过去捍卫的152.00点位附近。在这个阻力位上方可能有很多止损，以黄金为例可以体现在有争议的点位附近触及新高会如何导致快速突破的情况，因为这些止损（空头）被触发并推动更多需求进入市场。鉴于突破多年新高，这看来不是空头介入的最合适时机。由于买单不会被卖单抵消，这种低流动性可能导致更大幅度地走高，这在某种程度上就像2022年美元/日元突破145点位的剧情。

财务省只是等待不久后突破150.00点位才进行了干预。如果美元持续走强，那么他们可能需要再次采取行动，以防止多头推动大涨。

另一方面，如果周五核心PCE报告非常疲软，暗示通胀持续下降，那么美元/日元可能很快成为更值得考虑的看跌美元策略之一，因为这是过去两年的第四季度出现回调/反转情景的主要因素。

美元/日元周线图

黄金/美元

上周的FOMC会议之前，黄金在12月波段高点的支撑下形成了下降三角形。

随着美联储发出鸽派信号，黄金空头被击垮，又出现了一轮暴涨，现货黄金首次测试2,200美元点位。多头一直无法突破该价格，但我上周四看到该点位仍在发挥作用。目前测试低点时，2,172美元的现价与看涨趋势线交汇。

黄金/美元四小时图

要注意前波段高点是走低的高点，就保持在2,200美元，这表明多头可能会有更多的获利回吐，那么焦点就回到2,146美元点位，该点位在FOMC会议之前曾力保低点。如果空头能够促使价格跌破该点位，则在2,120-2,124美元附近还有支撑潜力，然后是2,075-2,082美元附近有前区间阻力。值得考量的是自本月早些时候暴涨以来，此前保持了三年半的阻力位尚未被测试。 

黄金日线图 

美元/瑞郎

美联储在多方面数据仍然强劲的情况下，还是讨论了降息的可能性，而欧洲央行和英国央行都处于类似的鸽派立场。但两者看来都还没有准备好降息。与此同时，瑞士央行上周采取了举措，在上周美元/瑞郎在看涨旗形内经历了200日均线支撑测试。

在瑞士央行上周降息后，这导致了强势暴涨，这实际上可能会使美元/瑞郎成为更值得考虑的看涨美元策略之一。目前，该货币对已经迅速突破了.9000心理点位，那里现在被视为走高的低点支撑位，而下方的支撑位还有.8970和.8920-.8924区域。

美元/瑞郎日线图