嘉盛集团：【今日重点关注】：鲍威尔：降息推迟！美日继续冲高

美联储主席鲍威尔周二表示，通胀的粘性削弱了央行在近期降息的信心，直言高利率会维持比预期更长的时间。这是迄今为止他发出的最为明确的推迟降息的信号，该言论继续推升美债收益率和美元指数，后者日线五连阳后站稳106上方。

美国三大股指隔夜涨跌互现，道指结束六连跌，标普和纳斯达克的跌幅有所收窄。尽管大部分主要科技股还在延续颓势，但市值最大的微软收高0.2%，英伟达上涨1.6%，超微电脑（SMCI）跳升10%，一定程度稳住了市场情绪。不过特斯拉下跌2.7%创一年新低。

黄金经历盘中震荡最终收平于2383附近，白银下挫2.7%至28.10美元。WTI原油小幅回落收盘再次接近85美元。地缘风险暂时没有进一步升级。

非美货币维持弱势但隔夜波动有限，欧元基本持平于1.0618，继上周的欧洲央行会议后，行长拉加德昨天再度表示若通胀继续回落可能很快就会开始降息。美/日收高于154.718，市场预计155是可能触发日本央行干预的水平。澳元三连跌后接近0.6400关口。

USDJPY 日线图

日元今年贬值超过9%，创34年来的新低。

根据美国商品期货委员会的最新数据，日元的投机性空头头寸创17年新高，且在过去3周中有11周都在增加。若日本央行不采取实际行动进行干预，市场的看空力量或继续推动汇价上行。160一线是上方最为明确的前高阻力，而154以及153.40则是下方的支撑参考。

市场普遍预计155是日本央行干预的触发点，但也有央行官员曾表示央行更关心的不是汇率水平而是波动率，即快速贬值或更容易引发央行出手。

即使央行买入日元试图提振汇率，能产生多少效果也尚未可知。一是因为“子弹”有限无法大规模持续输出，二是美联储进一步推迟降息预期后美日利差进一步扩大，这一定程度上将抵消干预的效果，套利交易的热情无法被完全扑灭。因此一旦因干预导致汇价回落，在调整充分后或将吸引更多“逢低买入”力量的入场。

USDCAD 日线图

短线关注汇价在震荡区间上轨承压回落的风险。但若美元能保持强势，汇价可能会避免大幅回调，后续有望继续冲击1.3900，更上方的阻力出现在1.4000一线，这里是2016年以来月线收盘的高点位置。

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