嘉盛集团：美元/日元创下24年新高，关注五大可能束缚涨势的力量

日本央行上周召开货币政策会议。市场预料到其维持政策不变，但很多人没有想到央行行长的立场会偏温和。Kuroda重申央行致力于控制收益率曲线与每日债券购买操作之余还表态，央行将在需要的时候进一步宽松银根。Kuroda周一在与首相Kishida见面时改口，声称日元近期的急涨急跌不合时宜，但已无力挽回与全球许多其它央行反其道而行之对货币造成的伤害。日本央行、首相和财政部数月以来都在努力口头推高日元，而且一度取得成效，但最终还是化为泡影。美元/日元今天攻克2002年高点135.16，创下1998年以来最高点。

有什么力量可以令该货币对调头向下？日本央行切实入市干预，可以。如果干预落实，日元可能迅速冲高，推动美元/日元走弱。美联储主席国会证词，可以。如果鲍威尔明天在参议院银行委员会上的证词，不及之前强硬，可能推低美元。美国债券收益率，可以。美元/日元和10年期美债收益率之间的相关系数目前达到+0.91，高于被视为强正相关的+0.80。如果美债收益率回落，应可带动美元/日元随之下跌。最后，周五将要揭晓的日本CPI，可以。对于该数据，表面年率预期为2.3%，核心年率预期值为2.1%。如果真实数字高于预期，可能打压美元/日元。

美元/日元自3月中旬到达116.35（图表未披露）以来大举走高，5月9日在2002年以来阻力下方不到50点子的地方，即131.35创下高点。之后回撤并形成下降楔形，但在5月31日站上形态上轨趋势线后继续冲高，6月14日攻克2002年高点，随后颓然回落，直到今天大涨近160点子，到达1998年10月以来最高点136.00附近。上档阻力先后有1998年10月高点136.98、1998年8月以来水平阻力位。

但请注意，日图RSI目前与价格背离。4月底/5月初出现同样情况时，价格回落至下降楔形内。这次历史会重演吗？如果重演，价格可能先后下看6月14日以来高点135.47、6月16日低点兼5月9日以来前高点131.33和水平支撑位128.78。

美元/日元5月31日以来不断走高，后市能够继续上扬吗？可能取决于日本外汇干预、鲍威尔证词、日本CPI或RSI。