嘉盛集团：主要产油国或达产能上限，API库存大降300万桶，油价连涨三天

周二（6月27日）布油期货上涨2.5%，结算价报每桶117.58美元。全球产量面临的威胁给现货市场火上浇油，同时七国集团同意研究给俄罗斯石油设定价格上限，油价再度收涨。早前公布的API数据显示，截至6月24日当周，原油库存大减379.9万桶，汽油和精炼油库存分别意外增加285.2万桶，261.3万桶。

金融博客零对冲评美国API数据称:美国截至6月24日当周API原油库存意外下降，抹去前周增幅，汽油库存连续第二周上升。我们注意到，石油供应紧张的情况（尤其是欧洲）在美、布两油价差中显露出来，价差扩大到6.19美元，为近三个月来最大。

七国集团(G7)领导人已同意探讨禁止运输超过一定售价的俄罗斯石油，旨在耗尽俄罗斯的战争资金。 在七国集团发誓要加大因俄罗斯入侵乌克兰而对其实施的现有制裁压力后，这两大指标合约扩大了上一交易日近2%的涨幅。

一位熟悉G7讨论的消息人士周二表示，七国集团已经与印度就俄罗斯石油价格上限的计划进行了积极和富有成效的讨论，并补充说这两个主要石油消费国将有动力去遵守规定。每桶油的价格上限尚未确定，但必须足够高，以激励俄罗斯继续生产石油。

消息人士称，七国集团政府仍在确定可以撤销哪些以高于封顶价售出的石油的运输服务，并正在考虑直接禁止航运服务、保险、贸易融资、货物经纪和其他服务。如果俄罗斯直接拒绝以封顶价出售其原油，那么它以更高的价格出售的选择少之又少，因为在伦敦的保险和融资市场之外，可用于逃避制裁的船只数量有限。由于储存能力有限，俄罗斯将不得不大幅停产，现金流减少，能源部门会进一步受到损害。

沙特阿拉伯和阿联酋一直被视为石油输出国组织(OPEC)中仅有的两个有余力弥补俄罗斯供应损失和其他成员国产出疲软的成员国。Commonwealth Bank大宗商品分析师Tobin Gorey在报告中说:“一连串供应紧张的消息支撑了市场。 据称，沙特阿拉伯和阿联酋这两个主要生产国已经达到或非常接近近期的产能上限。”

法国总统马克龙在七国集团会议期间告诉美国总统拜登，阿联酋正在以最大产能进行生产，沙特只能增加15万桶/日的产量，远远低于号称约200万桶/日的闲置产能。早前阿联酋石油部长Suhail Al Mazrouei称，该国的原油日产量约为317万桶，接近其在OPEC+协议中的产量上限。

Again Capital的John Kilduff表示，我们正在一个至关重要的时期，很难看到原油价格会有任何实质性的纾缓。随着中国放松防疫限制，独立炼油商投入运行，市场将再面临更多原油需求。与此同时，厄瓜多尔和利比亚的政治动荡可能会进一步收紧供应。

OPEC+产油国联盟向全球市场供应的石油比其承诺的水平低了超过5亿桶，加剧了对该组织平衡全球市场能力的担忧。在2020年5月，石油输出国组织（OPEC）与盟友联手协调减产，以重新平衡全球石油市场。根据该组织联合技术委员会的数据，自那以来，OPEC+的累计产量比协议规定的水平少5.62亿桶。OPEC+对减产协议的履约率在5月份飙升至256％，因为成员国日产量比其该组织的集体目标低270万桶。

由于一些成员国受困于投资减少和运营问题，该组织几个月来一直难以按照承诺的水平向市场供应石油。闲置产能仅存在于波斯湾的几个核心成员国，但是即使这些闲置产能，面对俄罗斯因入侵乌克兰而遭受制裁、进而导致的产能损失相比也黯然失色。现在，人们对OPEC+会给市场带来多少额外供应存在怀疑。

美国上周从战略石油储备（SPR）中释放了690万桶原油。现在美国的SPR已经低于5亿桶关口，为1986年来第一次。不过，释放SPR并没有如拜登所希望的那样对油价产生负面影响。

需要投资者留意的是，美国能源信息署（EIA）宣布将于6月29日（周三）公布此前推迟公布的EIA原油库存报告数据。