嘉盛集团：白银有望迎来新的突破

我们的黄金和白银分析仍然看涨。贵金属价格周一上涨，周二发稿时略有回落。在这两种金属中，白银在新一周的涨幅更引人注目，盘中上涨了3.3%。白银的上涨帮助它摆脱了盘整形态，这表明它可能准备好在未来几天或几周内挑战关键的30美元点位，此前它在4月份的上涨中距离30美元只差一步之遥。 

到目前为止，这两种金属在2024年都表现强势，尽管自4月中旬以来势头有所减弱。但在有利的宏观环境中，这两种金属的长期趋势仍然积极看涨。

周五令人失望的美国宏观数据和持续的粘性通胀迹象有助于支撑贵金属。美联储在9月前降息的可能性再次增加，不过需要更多经济放缓的证据才能对美国利率进行重大重新定价。尽管本周数据有限，但黄金和白银的长期前景仍然看涨。 

在讨论这些对黄金和白银的宏观影响之前，先看一下图表，因为本周出现了一些值得玩味的价格走势……

白银突破看涨旗形

在周一的上涨之后，白银成功突破并收于看涨旗形的短期看跌趋势线上方，该趋势线自上个月在略低于29.80美元时形成类似临时顶部以来一直存在。随着白银现在上行脱离看涨旗形延伸形态，这可能为许多错过了上个月大涨的交易者提供了等待已久的看涨信号。

灰色金属也已升至21日均线上方，总算短暂触及上周高点27.44美元。

由于这些看涨迹象，我将寻找适合多头的逢低买入点位。今天略显疲软的开盘可能会吸引逢低买入者。 

短期支撑位现在位于27.00美元区域附近，这是已告破趋势线的另一侧。上周周四和周五的高点现在是空头的第一个麻烦区域，值得关注的其他支撑位于26.82美元和26.89美元。

白银的大幅上涨在4月的最后几周失去了一些动力。但月线图上价格仍远高于25.78-26.00美元区间的先前阻力位。这标志着价格连续第二个月上涨，并且突破了3年半来的盘整区域。总之无论如何，价格经过大涨后高于既定的看跌趋势线，但上涨并没有完全突破30.00美元的高点，该高点在新冠疫情的高峰期限制了上涨，当时封控和停止开采引发对供应的担忧导致了这一走势。

尽管如此，多年的盘整和现在走高的意愿表明白银现在已经找到了新的基本面驱动力，有可能将其推高至远超30美元的点位。这一次的驱动因素大都与对通胀的担忧和白银的预期工业需求增加有关。

蓬勃发展的工业需求为未来增长扫清障碍

除了作为一种贵金属和广泛交易的品种外，白银还拥有多种工业用途，如电子、太阳能电池板、医疗设备和汽车零部件。它的导电性和反射率使其在电路板和微芯片的电子产品中至关重要。在太阳能领域，它对光伏电池至关重要。电动汽车市场也依赖白银在电池和基础设施方面的作用。此外，银的抗菌特性增加了其在伤口敷料等医疗设备中的使用率。 

许多分析师认为，随着技术进步、可再生能源增长和可持续发展趋势，对白银的需求将激增。随着工业发展，白银的多功能性将继续在上述工业方面发挥重要作用。

因此，白银的需求前景看涨，只要供应增长不超过需求，价格就应该会继续受到支撑。

今年是什么支撑了黄金和白银的价格？

今年黄金的上涨是由通胀持续侵蚀法定货币价值所推动的。最近的获利回吐和美联储降息推迟导致其暂时走弱。但投资者紧盯逢低买入的机会，理由是贵金属对强势美元和债券收益率上升具有韧性。随着央行正在进行的黄金收购及其作为通胀对冲工具的作用，其需求仍然强劲。

尽管通胀数据强劲，但较疲软的调查数据和经济指标表明，今年晚些时候美国经济可能放缓。去年备受关注的ISM制造业和服务业PMI数据显示，随着劳动力市场疲软，这两个行业都在收缩。通胀高企和领先指标走弱暗示未来政策会宽松，这支撑了作为通胀对冲工具和以美元计价资产的黄金。

本周关注

好吧，今天、明天或周四能对美元走势产生重大影响的重大宏观数据并不多。因此在周五美国经济指标走弱后，黄金和白银的看涨势头恢复，可能会继续受到支撑。虽说如此，也确实有很多美联储的发言可能会影响美元，进而影响贵金属。 

本周五，市场注意力将转向密歇根大学的通胀预期调查。今年的通胀预期一直在上升。而再次录得走强的数据可能会使黄金受益，即使它也会令美元走强。 

总而言之，在通胀担忧、美联储潜在降息和技术指标推动下的白银涨势表明除非经济形势出现重大意外变化，否则白银将继续上涨。