嘉盛集团：美英澳三大央行会议前瞻，引爆本周行情

澳洲联储、美联储和英国央行本周将接棒，阐述其将如何控制（暂时性的）通胀。

上周的主导主题是央行会议与财报。加拿大央行出乎市场意料结束其量化宽松计划并将加息预测时间提前。欧洲央行告知市场，通胀无处不在，但央行还需要一个月思考如何应对。本周轮到澳洲联储、美联储和英国央行站到聚光灯下。另外，OPEC+本周也将召开会议，其将增产以应对供应不足和高企的油价吗？此外，大家还记得脱欧吗？随着形势不断恶化，脱欧重回媒体视线。上周发布的财报基本好于预期，但苹果和亚马逊的财报削弱了冒险情绪。本周财报季继续推进，其中SQ、ABNB、UBER和COIN 将在周五发布财报。另外，本周还是非农就业周。

上周的央行会议

上周，加拿大央行结束其量化宽松计划，令人大跌眼镜，因为市场本来的预期是其将每周资产购买的金额从20亿加元收缩至10亿加元。另外，加拿大央行将其对加息的指引从2022年下半年提前到2022年年中。加拿大央行认为，通胀保持在高位的时间将长于本来的预期，到2022年年末回落至2%。

与此同时，欧洲央行维持政策不变，这样的决策符合预期。市场一贯的看法是，欧洲央行按兵不动直至12月会议，届时其将公布最新预测报告。但央行行长克里斯蒂娜·拉加德在新闻发布会上指出，预计PEPP按期在2022年3月结束，但加息的条件不大可能在市场预期的时间周期内得到满足。她还说，欧洲央行成员们“深思熟虑”后还是认为当前通胀属于暂时现象，只是持续的时间长于之前的预期。

本周的央行会议

澳洲联储将在本周二召开会议。澳洲联储一直有效管理其针对2024年4月债券的收益率曲线控制计划，与此同时维持每周购买40亿澳元债券的当前节奏至少直至2022年2月。也就是说，澳洲联储一直到现在都没有改变前述节奏。澳洲联储近期一直没有介入购买债券，使得收益率最高涨至0.76%，远高于其0.1%的目标。市场因此猜测，澳洲联储或在本周会议上完全放弃收益率曲线控制计划。

美联储公开市场委员会同样将于本周召开会议，市场高度期待其宣布开始收缩其量化宽松计划的规划，只是仍不确定其缩表的时间表和速度。鲍威尔在9月美联储会议后召开的新闻发布会上表示，预计缩表在2022年年中之前结束。市场计入“削减100亿美元美债和50亿美元MBS”，但仍需等到美联储在周三予以确认。市场还计入了一年内加息一次的前景，如果鲍威尔相信利率将维持在0%更长时间，那必须给这样的预期降温。

英国央行本周也将召开会议。英国央行近期的评论，尤其是行长Bailey的评论，引导部分市场人士相信，英国央行最快在本周四加息。Bailey曾暗示，如果通胀因为央行无力控制的供应端问题（比如能源）而上升，那么央行必须采取行动。市场预期英国央行按兵不动，但也有加息的机会。请注意，英国央行8950亿英镑的债券购买计划将到12月31日才到期。

OPEC+会议

OPEC+周四召开会议时是否决定增产？美国总统拜登曾和日本与印度国家领导人一起恳求该组织增产以帮助降低油价，但到目前为止始终未得到回应。沙特阿拉伯坚持原来的观点，即疫情尚未结束，需求依然脆弱，危机还没解除。该国的观点也许是对的，因为俄罗斯进入了为期一周的封锁，而欧洲其它国家每日新增病例数上升。西得州原油目前交投于83美元上方，布伦特原油高于83英镑。OPEC+在10月会议上安心地将日产出维持在40万桶不变，但油价下跌。现在油价上涨了，是否推动该组织增产？

脱欧

还记得脱欧吗？去年此时市场尚不确定双方能否在2020年12月31日这个最后期限之前签署协议。但英国和欧盟还是达成了一致，在最后期限还剩一天的时候签署了协议。脱欧重回媒体视野，我的同事Fiona Cincotta对当前形势的描述如下:

 “脱欧形势似乎正在恶化。由于法国扣押了一艘英国渔船，并对另一艘渔船进行了罚款，与法国之间的脱欧后渔业争执更加激烈。法国农业部长证实，谈判没有取得任何进展。

但更值得注意的一点也许是有传言称，英国可能准备触发《条款16》，即不再遵循《北爱尔兰议定书》的某些规定，从事实上暂停与欧盟在北爱尔兰问题上的合作。目前已成立一个委员会，评估此类行动的潜在影响。该委员会最快可能在10月底做出决定。”

财报

上周公布的财报大部分好于预期，但苹果与亚马逊的财报双双不及预期，并且给出谨慎的指引。苹果警告，芯片的短缺或继续拖累其销量。亚马逊则正在担心上升的成本和劳动力及材料的不足。在进入四季度之际，请留意指引的下调。我们仍处于财报季，本周将迎来一些主要公司的财报，比如:AMC、 PFE、 RYAAY、 WBK、 AMGN、 TMUS、 COP、 BP、 QCOM、 CVS、 STAN、 BKNG、 MRNA、 EA、 ETSY、 QCOM、 ROKU、 SQ、 ABNB、 UBER、 COIN、 AML、 NTDOY、 PINS和SRBY。

经济数据

上周的重点全在月底数据，其中多个国家发布了三季度GDP和通胀数据。而11月开端的焦点全在就业报告上。新西兰定于周三公布三季度就业报告，而美国和加拿大都将于周五公布就业报告。另外，请关注中国PMI数据，观察中国经济增长是否放慢。其它重要数据如下:

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本周重点关注图表:微软日图

图片来源: Tradingview, Stone X

微软现已超越苹果成为全球最大的公司，上周股价摸至330.65的历史高点，斩获超过7.5%的涨幅。支撑位在周二收盘价到周三开盘价之间的缺口，即310.11-316区间，然后是水平支撑位305.85和50天均线300.51。280.25是上斜趋势线和10月初以来前低点相汇构成的支撑。阻力位在8月20日高点到10月4日低点行情的261.8%扩展位。另请注意，RSI正处于看涨区域但仍上翘，目前无法构成有效的反转信号。

澳洲联储、美联储和英国央行本周将接棒，阐述其将如何控制（暂时性的）通胀。市场将琢磨这些央行说的每个字，寻找其何时加息的线索。另外，财报和就业数据也可能产生大量左右市场的消息。

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