FXTM富拓：美债收益率上涨+ETF持仓下降，金价反弹惨遭镇压，关注房地产市场数据

周二（7月19日）亚市盘初，现货黄金震荡微跌，目前交投于1706美元附近，美债收益率的上涨令金价承压，不过，因为加息100点的预期降温，美元指数回调，仍给金价提供支撑，市场关注本周美国的房地产市场数据，数据显示，美国房屋建筑商信心急挫且纽约地区服务业萎缩，仍有望给金价提供支反弹机会，但本周欧洲央行也将加息25个基点，黄金ETF持仓持续下降，仍令多头有所顾忌。

本交易日关注欧元区6月调和CPI年率终值、美国6月营建许可年化总数初值、美国6月新屋开工年化总数，留意俄乌局势和新冠疫情相关消息。

FXTM富拓高级分析师Edward Moya说，“我们看到，由于美元走弱，黄金出现了相当不错的反弹，黄金投资者现在有点乐观，因为目前的争论是美联储加息50个基点还是75个基点。” 
        
基本面主要利多

[美国房屋建筑商信心急挫且纽约地区服务业萎缩]

美国房屋建筑商的信心在7月骤降至新冠疫情大流行初期以来的最低水平，高通胀和十多年来最高的房贷成本让客户流量几乎陷入停滞。

同时，美国东北部地区服务业活动的一个衡量指标本月转为负，为一年来首次，且该地区的企业认为未来六个月不会有所改善。

全美住宅建筑商协会(NAHB)周一在一份声明中表示，7月NAHB/富国房屋市场指数(HMI)连续第七个月下降，从6月的67降至55，创2020年5月以来最低。读数高于50表示认为市况良好的建筑商人数多于认为市况不佳的建筑商人数。

对经济学家的调查显示，7月读数低于所有31位经济学家的预测，这些预测的中值为降至65。此外，12个点的跌幅创1985年开始编撰该指数以来的第二大，仅次于2020年4月的42点，当时全美大部分地区处于新冠封控状态。 

“生产瓶颈、建房成本上升和高通胀导致许多建筑商停止施工，因为土地、建筑和融资成本超过了房屋的市场价值，"NAHB主席Jerry Konter在一份声明中称。”市场疲软的另一个迹象是，在HMI调查中，13%的建筑商报告在过去一个月降低了房屋价格，以促进销售和/或限制取消交易。“

调查中衡量独栋房屋当前销售情况的指标从76降至64。对独栋房屋未来六个月的销售预期指标从61降至50，潜在买家流量指标从48降至37。

本周还将出炉一系列有关楼市健康状况的数据。在大流行肆虐的大部分时间里，楼市一直很繁荣。人们寻找更多的居住空间，通常在市区之外，并从大流行援助计划中获得大量现金，同时股市大涨，而且美联储降息推动抵押贷款利率创下纪录低位，这都使住房市场超速发展，房价在2020年夏天开始飙升。

现在，这一切正在迅速逆转，面临40年来最高的通胀，美联储已经开始加息，且这方面的行动远远没有完成。美联储今年已将其指标隔夜利率从近零水平提高了150个基点，并可能在年底前再提高200个基点或更多。

房地产市场对利率特别敏感，到目前为止，这是受美联储政策转变影响最明显的部门。根据美国抵押贷款银行协会(MBA)数据，今年的房屋借贷成本已经急升，30年期固定利率抵押贷款的合同利率最近接近6%，创14年来最高。
    
美国商务部将于周二公布的数据预计将显示，7月房屋开工从逾一年来最低水平回升，但一些经济学家认为任何改善都是短暂的。
    
除了最近全美住宅建筑商协会和房屋开工数据显示新屋市场疲软外，截至5月，成屋销售已连续四个月下降，预计将于周三公布的全美不动产协会(NAR)的数据将显示，6月这种下降趋势仍在继续，销售速度将达到2020年6月以来最慢。
    
同时，纽约联邦储备银行的一项调查显示，包括纽约州、新泽西州北部和康涅狄格州西南部地区的服务业活动在7月出现下降，为一年多来首次
    
虽然服务业的就业增长仍然积极，且企业报告了一些高通胀有所缓解的早期迹象，但行业高管们的未来六个月前景为2020年11月以来最暗淡。
    
报告显示:“企业认为未来六个月活动将不会增加。”

[调查:俄罗斯央行周五料降息50个基点至9%]

周一公布的路透调查显示，随着通胀放缓，多数分析师预计俄罗斯央行周五将降息，将指标利率下调50个基点至9%，以降低贷款成本。

俄罗斯入侵乌克兰且遭到西方国家制裁后，俄罗斯央行2月底紧急加息至20%。此后央行连续三次降息300个基点，在6月10日的上次会议上又降息150个基点至9.5%。

根据路透在7月中旬的调查，26位受访分析师和经济学家中，15人预测俄罗斯央行周五下调指标利率50个基点。

Renaissance Capital分析师预测降息50个基点，称俄罗斯央行可能希望为之后的会议留下一些回旋的余地。

Renaissance Capital说，“通胀压力在5-7月有所缓解，但第二波通胀加速的风险仍然存在。”

有五位分析师预测会降息100个基点，一人预测利率会更大幅度地降至8%，三人预计降至8.75%

[俄气宣布对欧洲的部分天然气供应遭遇不可抗力]

根据俄罗斯天然气工业(俄气/Gazprom)GAZP.MM的一封信函，该公司已经向至少一个主要客户宣布对欧洲的天然气供应遭遇不可抗力，这将加剧欧洲的燃料短缺担忧。

路透周一看到了这封日期为7月14日的信函，信函的法律效力旨在保护俄气不对供应中断做出赔偿，但可能会加剧俄罗斯与西方之间因前者入侵乌克兰而产生的紧张局势，莫斯科方面称这是一次“特殊军事行动”。

信中称，由于其无法控制的“特殊”情况，俄气无法履行其供应义务。该公司垄断了俄罗斯的管道天然气出口。

信中还称，不可抗力措施条款适用范围追溯至6月14日开始交付的供应。当一个企业遭遇超出其控制范围的打击时，可以触发不可抗力条款。

一位贸易消息人士表示，这封信涉及通过北溪1号管道的供应，这是向德国和其他国家输气的主要路径。由于问题的敏感性，消息人士要求不具名。

北溪1号管道因年度维护而暂时关闭，维护本应于7月21日完成，但俄气的一些欧洲客户担心供应无法恢复。

这意味着俄罗斯和欧盟的关系可能会恶化，给金价提供避险支撑。

[对美联储加息100个基点的押注降低，美元跌创一周新低]

美元周一震荡下跌，一度创一周新低至106.87，因交易员们降低了对美联储在本月稍晚的会议上激进加息的押注。