鲍威尔预言成真 美联储这次真的“出手”了！

　　美国银行业在2023年爆发倒闭潮后，呼吁华尔街大型银行增加资本缓冲的声浪高涨。但面对行业团体激烈游说，美联储主席鲍威尔此前预言，资本缓冲计划将发生重大变化，甚至可能被废除。周二(6月25日)据知情人士透露，美联储将推出“弱化版”方案，减轻银行业负担。

　　彭博社报道，美联储已向其他美国监管机构提交了一份3页文件，其中介绍了对银行资本改革可能做出的修改，此举将大大减轻华尔街银行的负担。知情人士表示，修改后的新法案将撤销这项具有里程碑意义的法案的关键部分，包括可能对拥有大规模交易业务的大型银行产生重大影响的部分。

　　美联储文件并未包含大型银行需要持有多少额外资本，以缓冲金融冲击的最新估计。但知情人士表示，初步计算表明，拟议的变化可能导致资本缓冲额度仅上涨5%，而非最初版本要求的总体增加16%。

　　报道强调，这样的撤退对华尔街银行来说是一种胜利，2023年7月该提案公布后，华尔街银行发起了最激烈的游说活动之一。对该计划进行大幅修改更有可能实现鲍威尔的目标，即吸引央行董事会的广泛支持。

　　两位共和党任命的美联储理事表示，初步版本可能会提高贷款成本和影响经济，并使美国银行在与国际竞争对手的竞争中处于弱势。

　　鲍威尔今年早些时候曾暗示，该提案将进行“广泛而实质性的改变”。而后，被视为最初计划设计者的美联储监管副主席迈克尔·巴尔也发表了同样的看法。

　　美国官员尚未达成协议，目前还不清楚他们能否在11月美国总统大选之前达成修订方案。据知情人士透露，巴尔已经与联邦存款保险公司和货币监理署负责人会面，讨论降低资本上调幅度。

　　一些知情人士表示，美国货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)的主要官员愿意撤回提案中的一个重要部分，即市场风险，但他们私下表示，如果他们认为增资幅度过低，他们会抵制。

　　“美联储尚未就时间、流程或实质内容做出任何决定，”美联储在声明中表示。“美联储并没有设定一个特定的范围，而是专注于潜在变化的实质内容。”

　　此次资本改革与巴塞尔协议III有关，这是2008年金融危机后制定的一项国际协议，旨在防止未来银行倒闭和再次陷入危机。美国提议的支持者还称，这是解决2023年3月硅谷银行(SVB)和签名银行(Signature Bank)倒闭所暴露的一些问题的解决方案。

　　据一些知情人士透露，监管机构正在考虑改变该提案对交易、财富管理和投资银行活动风险水平的评估方式，统称为市场风险。尽管鲍威尔去年7月投票支持该计划，但他对用于确定与市场风险相关的资本要求的指标“大幅增加”表示担忧。

　　该计划的这一部分可能会对拥有大量交易业务的银行产生重大影响，行业官员在致监管机构的评论信中表示，拟议规则将导致市场风险资本“大幅增加”，并将阻碍多元化交易业务模式和某些允许银行管理风险的对冲做法。

　　据一些知情人士透露，监管机构在审视市场风险时，正在考虑银行将如何使用内部模型来计算与交易相关的风险。他们表示，美联储文件还建议对操作风险的处理方式进行修改，这将影响到广泛的银行。

　　欧盟一直忐忑不安地关注着美国提议遭到的强烈反对，计划将其资本规则的关键部分推迟一年实施，以免其银行处于不利地位。欧盟原定于2025年1月1日实施这广泛的一揽子计划，但本月早些时候确认，它将推迟12个月实施影响银行交易活动的规则。

　　对美国计划原版的批评之一是，它可能使该国银行在与非银行贷款机构和海外银行的竞争中处于劣势。欧盟的提议在全面实施后将导致一级资本要求增加约10%。美国16%的资本缓冲增长是基于普通股一级资本(CET1)，这是涵盖现金和股票等流动性资产的最高质量监管资本，它占一级资本的大部分。

　　根据去年7月提出的计划，摩根大通公司、摩根士丹利、美国银行公司、高盛集团和花旗集团等8家华尔街大型银行的CET1资本总计可能增加19%。

　　该提案普遍适用于资产规模为1000亿美元或以上的银行。

　　美国官员表示，大多数美国银行都有足够的资本来满足更高的要求，如果获得批准，这些要求可能会从2025年开始分阶段实施。但对于最大的银行来说，彭博情报估计，该草案可能会消除高达1550亿美元的过剩资本，这一数额超出了当前的监管要求，并可能导致集体缺口。

　　支持实施更严格规定的人士表示，如果银行保留更多利润而不是将其用于股票回购和支付更高的股息，那么任何缺口都可以得到解决。

　　银行提到，他们已经拥有足够的资本来抵御危机，而拟议的改革最终将损害消费者和小企业。他们推动对改革进行重大修改，甚至废除整个计划。3月份，鲍威尔没有排除彻底重做的可能性。

　　美联储和其他监管机构一直在推进该提案，一些官员希望最早在8月份完成提案。

　　尽管官员们计划做出重大改变，但美国行政法要求他们不能偏离提议太远。决定继续推进基于原计划的版本可能会减少共和党人在11月巩固权力的影响，其中许多人支持该行业的论点。

　　放弃该计划并从头开始更有可能将最终确定推迟到美国大选之后。据一些知情人士透露，美联储的文件没有提到任何重做。