美股大逃杀崩跌、道琼斯狂泻逾1000点 美元103坐稳强弹 金价落1877涨幅受美债压制

　　美联储自2000年来迎最大升息后，美股反弹昙花一现，5日纽约收盘未遇前日尾盘拉升的行情，恐慌指数VIX惊涨超过22%，道琼斯指数狂泻逾1000点。美元走高坐稳103，股市与债市迎来一波抛售潮。6日亚市早盘，金价回落1877美元，涨幅受到美债收益率的压制，而WTI原油报在108.83美元，主要因欧盟推进俄罗斯石油禁令。

　　美国10年期国债收益率收于3.066%，2018年11月来最高收盘价，Salesforce、耐克与苹果等股票带头下杀，道琼斯狂泻逾1000点，创2020年以来最惨单日表现。特斯拉崩跌8.33%，标普重挫3.56%，创4月29日来最大单日跌幅，纳斯达克指数血崩4.99%，费半狂杀5.00%。

　　政经方面，全球主要央行大紧缩时代来临，英国央行周四升息1码，由0.75%上调至1%，写下连续四次升息纪录。此前，美联储如预期升息2码，宣布6月份开始缩表，主席鲍威尔明示6月与7月的会议都应各升息2码。美联储前副主席克拉里达表示，美联储至少要将利率调升至3.5%，才能控制飙升的通胀。

　　俄乌战情越趋紧张，俄军对马立波亚速钢铁厂的攻击越演越烈，欧盟对俄罗斯祭出第6轮制裁，包括6个月内逐步淘汰俄罗斯石油进口。美国宣布向乌克兰提供近3.87亿美元的人道主义援助，联合国称自俄乌战争开始以来乌克兰有3280平民丧生，警告死亡人数可能更高。

　　周四（5月5日），俄罗斯军队再次对乌克兰军队在南部港口城市马里乌波尔的最后一个据点亚速钢铁厂（Azovstal）发起进攻，外界普遍认为俄罗斯此举是为了结束当前的战事僵局。据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道，乌克兰军方发言人在周四最新讲话中表示，俄罗斯军队“正集中力量封锁并试图摧毁亚速钢铁厂的乌克兰部队”。

　　当地时间周三，乌克兰人民公仆党议会党团主席阿拉哈米亚表示，俄军连续第二天对亚速钢铁厂发起攻击，目前俄罗斯军队已经在亚速钢铁厂内。乌克兰方面说道:“在飞机的支援下，敌人恢复了进攻，以控制该工厂。”

　　全球新冠疫情持续蔓延，美国约翰霍普金斯大学（Johns Hopkins University）数据指出，全球确诊数已飙破5.15亿例，死亡数突破624万例。全球184个国家/地区接种超过116亿剂疫苗。

　　美元市场:

　　因美联储收紧政策程度较全球央行同业积极，加上股市抛售削弱风险胃纳，提振避险买盘，美元指数5日反弹近1%，英国央行（BOE）鸽派前景拖累英镑重贬逾2%，创2年新低。纽约尾盘，美元指数（DXY）大涨0.97%，报103.58，盘中一度涨逾1%至近104，创2002年12月以来最高，随后小幅回落。

　　美联储一如预期升息2码与缩表计划，加上鲍威尔强调升息3码不在考虑范围内，美股周三欢声雷动，美元则大幅走贬。西联汇款（Western Union Business Solutions）市场分析师Joe Manimbo表示:“市场为美联储的决定而欢呼，并以美元为代价，因为这有助于安抚投资人对央行激进升息，造成美国陷入经济衰退的担忧情绪，但美元还是反弹了，因市场认为利率可能在7月翻倍至1.9%，年底达2.7%，这种坚定的鹰派前景将美联储与其他央行区隔开来。”

　　经济数据方面，美国周四公布上周初领失业金人数升至逾2个月高点，与劳动力市场吃紧与薪资水平上扬情况相符，可能使高通胀继续维持一段时间。接下来，投资人将关注稍晚公布的非农就业报告与下周的通胀数据，以便了解美联储对收紧政策的态度。

　　在英国央行将利率升至13年以来最高水平，并示警经济衰退风险后，英镑兑美元贬至2020年6月以来最低，截稿前贬2.15%至1.2358美元。富国银行（Wells Fargo）总经策略师Erik Nelson表示:“英国央行非常鸽派，基本上他们是在表达，市场完全高估央行的利率路径。”

　　欧元兑美元也贬0.76%至1.0541美元，稍早数据显示，德国3月工业订单月减4.7%，降幅为去年10月以来最大，主要因俄乌冲突拖累需求。其他主要货币也随美元弹升而走软，澳元兑美元贬2%至0.7110美元，纽元兑美元贬1.82%至0.6422美元，加元兑美元贬0.7%至1.2835加元。

　　美股遭抛售之际，同样是风险资产的加密货币同步走贬。周四美股开盘后，比特币一路下坠且跌破36000美元关卡，跌幅高达11%，创1月21日以来最大盘中跌幅，截稿前跌8.3%至36514美元，以太币跌6.7%至2747美元。

　　Satori Research首席执行官Teong Hng表示:“尽管鲍威尔态度没那么强硬，但比特币的技术面很差，因未能重新站上40000美元而拉回，并随着美股修正。”

　　贵金属市场:

　　美股5日回吐前一日美联储决议后的涨幅并暴跌，黄金期货收高，但因美元、美债收益率均上扬，涨幅受到抑制。鲍威尔周三表示未考虑一口气升3码，也就是75个基点后，股市大涨，但周四猪羊变色，美股暴跌，市场似乎突然意识到，美联储积极打击通胀的方向并未改变。

　　State Street Global Advisors黄金首席策略师George Milling-Stanley预期黄金可能取得一些进展，因为随着美联储把注意力放在压制俄乌战争引发的高通胀，股市重挫，黄金等实质资产则受到青睐。他补充说，黄金在过往的升息循环中都有强韧的表现。

　　投资人消化美联储货币紧缩影响的同时，美债收益率和美元周四双双劲扬，10年期美债收益率突破3%，美元指数大涨1.3%。收益率上扬，代表持有黄金这类不付息资产的机会成本攀高，美元升值则对美元计价的大宗商品不利，代表其他货币的买家面临更高成本。

　　黄金第一季大涨6.6%，在一片黯淡的金融市场成为少见的亮点，富国银行认为，黄金第二季也将镇守在不错的支持价位，年底目标价介于每盎司2000至2100美元，“如果股市报酬平淡、实质收益率仍低，投资人的焦点和资金将回到黄金身上”。

　　经济数据低迷也为黄金提供助力，美国周四公布，上周首次请领失业救济金人数增加1.9万人，达到20万人，第一季生产力折合年率下滑7.5%，写下1947年以来最大降幅，单位劳动力成本年增11.6%。

　　原油市场:

　　原油期货价格5日小幅收高，係因欧盟往俄罗斯原油进口禁令更迈进一步。同时，天然气价格跳涨，收在13年以上的最高点。分析师表示，在欧盟周三公布6个月内逐步禁止俄罗斯原油进口的计划后，原油上涨动力增加，但因美股抛售潮激起美元上涨，缩限上涨空间。

　　美元走强不利于美元计价的大宗商品，因大宗商品价格会上升，削减使用其他货币的买家购买力道。ING大宗商品策略主管Warren Patterson报告指出，俄罗斯原油禁令的时间表提供贸易流有序的变化，但存有风险，该禁令仍需欧盟全体27个成员国一致通过。

　　“俄罗斯可能在该缓衝期结束前就停止向欧盟输送石油，这会让欧盟赶忙寻找其他供应。此外，美国还有对俄罗斯石油实施二级制裁的风险，这会让所有国家都难以採购俄罗斯石油。”他说。

　　目前供需情况紧绷，意味着市场将无法应对全部切断俄罗斯石油供应的冲击，如果此情况发生，价格恐怕会大幅上涨。“目前来说，我们认为二级制裁不太可能发生，所以这应该会让印度和中国这些国家增加俄罗斯石油的采购量，为欧盟解开其他供应来源，”Patterson说。

　　石油输出国组织及其盟友（OPEC+）周四同意，6月增产43.2万桶/日，大致符合外界预期，即OPEC+维持增产速度，逐步解除新冠疫情爆发后2020年实施的减产计划。

　　在能源资讯署（EIA）公布上周天然气供应净注入770亿立方英尺后，天然气期货价格初始下跌反应。根据S&P Global Commodity Insights调查，分析师先前平均预期上周净注入610亿立方英尺。

　　然而EIA表示，这样的库存量仍较每年此时的5年均值下降3060亿立方英尺。瑞穗证券能源期货执行董事Robert Yawger表示:“毫无疑问，与去年相比，天然气库存处于严重短缺状态，美国也确实正尽最大努力尽速将最大量的液态天然气（LNG）输送至欧盟，未来出口量甚至可能更大。今天的价格走势，意味着市场正利用此局势逢低买进，逼出窜天高的反弹力道。”