外汇交易必读：美元指数下行 市场静待美国PPI数据

  周四亚盘，美元指数徘徊于104.69附近，美国5月消费者物价指数（CPI）通胀报告弱于预期，拖累美元指数（DXY）跌至104.25，但美联储（Fed）的鹰派立场帮助美元指数恢复了一些平静。除此之外，美联储在周三的6月会议上将利率稳定在目前的5.25%至5.5%区间，正如市场参与者普遍预期的那样。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，货币政策的限制性立场正在对通胀产生影响，这是央行行长们希望看到的，但美联储将等待看到足够的进展。美元在美联储鹰派立场后收复了一些失地。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数现报104.69，日内下跌0.01%。期货交易员目前预计美联储9月降息的可能性为73%，高于CPI数据公布前的53%。周四晚些时候，投资者将密切关注美国每周初请失业金人数，以及生产者价格指数（PPI）和美联储约翰·威廉姆斯（John Williams）的讲话。技术上，在日线图上仍处于负值区域。该指数还回升至关键支撑点 104.50 上方，加剧了看涨前景，因为它目前交易于 20、100 和 200 天简单移动平均线 （SMA） 上方。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0813，日内上涨0.04%。此前美国消费者物价指数（CPI）通胀数据低于预期，大盘风险偏好飙升，但对美联储最新更新的利率预期点阵图的鹰派倾向抑制了市场情绪。周四和周五的欧元集团会议、泛欧工业生产数据以及欧洲央行（ECB）政策制定者的几份讲话将结束本周的欧元事件，而美国初请失业金人数和密歇根消费者信心指数将在美联储最新加息后提供前景。技术上，欧元/美元再次陷入 200 日指数移动平均线 （EMA） 1.0803 的拥堵。周三的看涨推动将该货币对拖入争夺，从2024年的峰值买盘1.1150附近绘制出一条下降趋势线，但近期的技术阻力使该货币对保持稳定。该货币对已经蚀刻在1.0850的近期技术性拒绝中，并且看跌回到本周的低点1.0720附近。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2795，日内下跌0.02%。英镑/美元从三个月高点1.2860回撤后，在1.2795附近下跌。美国5月消费者物价指数（CPI）通胀报告的负面意外令美元承压，但美联储（Fed）的鹰派立场适度限制了美元的下行空间。另一方面，根据英国国家统计局（ONS）周三公布的快速数据，英国经济增长在4月份停滞不前。英国央行（BoE）将于6月20日召开会议，讨论其货币政策的下一步行动。投资者认为6月降息的可能性很小，并将预期转向8月或9月。日线图上的指标显著回升，并仍处于积极区域。相对强弱指数 （RSI） 向 60 移动，而移动平均收敛散度 （MACD） 显示红色条线减少，表明抛售压力下降。整体前景仍然乐观，因为该货币对高于 20、100 和 200 天简单移动平均线 （SMA）。

  外汇市场消息汇总

  1、美联储预计今年仅降息一次 但并未关闭降息两次大门

  美联储官员们下调了今年降息的预期，但随着主席鲍威尔强调新预测代表了一种保守的做法，为更多降息开了大门。根据他们的预估中值，他们预计2024年仅降息一次，而不是之前预计的三次。“今年仍有可能两次降息，最早从9月开始，但他们需要数据作为依归并增强他们的信心，” Nationwide Mutual Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic说。她说，他们立场保守，可以理解。她认为，大门仍然敞开着。鲍威尔也表示，CPI数据令人鼓舞，并暗示新的CPI数据可能并未完全反映在政策制定者最新的季度预测中。

  2、美国公民自由联盟起诉拜登政府 反对非法移民庇护限制令

  当地时间6月12日，美国公民自由联盟（ACLU）起诉拜登政府，反对拜登此前宣布的限制非法移民寻求庇护的行政令。这项行政令规定一旦美墨边境入境口岸七天的日均过境人数达到2500人，将关闭美墨边境非法移民的庇护申请，并快速驱逐在入境口岸越境的外国公民。上周该措施宣布后不久，公民自由联盟就警告将起诉政府。12日，该组织在华盛顿特区提起了诉讼。公民自由联盟在诉讼文件中指出，新规违反了美国移民法和规定政府在实施某些政策时必须遵循程序步骤的《行政程序法》。

  3、美国5月消费者物价持平，提振美联储降息预期

  美国5月消费者价格意外持平，因汽油和其他商品价格下降抵消了租房成本上升，但通胀率可能仍然过高，美联储可能无法在9月之前开始降息。美国劳工部周三发布的报告还显示，5月核心通胀压力明显减弱，机动车保险费用自2021年第四季度以来首次出现环比下降。数据促使金融市场提高了美联储在9月和12月降息的可能性。

  美国劳工统计局报告称，5月消费者价格指数(CPI)环比持平，4月为增长0.3%。这是自2022年7月以来最疲软的读数。自2月和3月公布强劲数据以来，CPI一直呈下降趋势。尽管美联储在2022年和2023年激进收紧货币政策，但由于劳动力市场韧性，经济仍在继续扩张。通胀削弱了美国总统拜登的声望，并可能成为决定11月5日总统大选结果的因素之一。

  机构观点汇总

  1、摩根大通认为美联储9月首次降息的预期存在风险

  摩根大通的经济学家表示，周三的消费者通胀报告和美联储会议增加了首次降息会是在9月的风险，不过他们的基线预测仍是11月降息。“总的来说，虽然今年的点阵图中值略有意外，但我们今天下午对美联储的看法并没有太大不同，”摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli在报告中写道。“我们继续认为在11月份首次降息，在今天上午之后，风险可能更倾向于9月而不是12月”。周三公布的CPI数据低于预期，推动美国国债盘中走高，但涨幅在美联储最新预测显示今年只会降息一次后收窄，3月的预测是降息三次。Feroli写道：“鲍威尔关于今天上午的CPI是否完全纳入点阵图考量的回答有点模糊，因此有观点认为没有完全计入”。

  2、投行：美联储在今天的会议上明确了他们依赖数据逐次决定的决策过程

  美国联信银行首席经济学家Bill Adams表示，值得注意的是，点阵图里的意见平衡并不一定反映FOMC从现在到年底的投票情况。所有地区联储主席在点阵图中都有一个点，但只有少数人有投票权，多数票是理事们投的，他们往往更容易接受降息的想法。这表明，大多数有投票权的FOMC成员可能认为，在年底前降息两次最有可能是合适的。与此同时，如果经济数据与他们的预期不同，大多数人也不会觉得有义务坚持降息。FOMC委员们一再强调，他们将依赖数据来逐次做出决定。

  3、富达国际：美联储今年可能不会降息

  富达国际宏观和战略资产配置全球主管Salman Ahmed强调了他对今年没有降息的基本预测。这位分析师表示：“如果通胀在夏季继续取得进展，或者劳动力市场开始显示出一些压力迹象，我们确实认为今年降息的可能性正在上升。”“尽管如此，美国经济仍然具有弹性，今天发布的通胀数据受到汽车保险和机票分项的影响，这意味着启动降息的门槛仍然很高。”