美国股市延续涨势 美国国债利率下跌 鲍威尔讲话时美元走弱

　　美国股市上涨，美国国债收益率下降，美元走软，因为在美联储加息75个基点之后，主席鲍威尔并没有像人们担心的那样强硬。纽元在再次跌破0.62后回升。纽元/澳元交投于近五年来的最低水平。

　　美联储将联邦基金目标区间再上调75个基点至2.25-2.50%，指引保持不变，目标区间的持续上调将是适当的。没有异议，因此在上次会议上主张小幅加息50个基点后，EstherGeorge加入了行列。新闻声明只有细微的调整。关键的变化是取消了关于整体经济活动回升的说法，取而代之的是“最近的支出和生产指标已经走软”，这是对近期数据流疲软的一种认可。

　　在他的新闻发布会上，鲍威尔主席的强硬态度恰如其分，但市场显然选择了听到它想听到的声音，这是任何暗示加息步伐将会放缓的迹象。鲍威尔不排除在9月再次加息75个基点，并表示如果需要，委员会会毫不犹豫地采取更大的举措，但利率决定将取决于数据。在9月会议之前，还有另外两个CPI和就业数据。

　　市场对任何鸽派评论都更感兴趣，并被鲍威尔的评论所吸引，即在某个时候放慢加息速度可能是合适的。鲍威尔指出，政策至少需要采取适度的限制性立场，并建议最后一个点图中隐含的3.25-3.50%的利率仍然合适。今年还剩3次会议，根据这一预测可能还会再加息100个基点，这意味着9月加息50个基点，然后在11月和12月加息两次25个基点。

　　在美联储宣布和鲍威尔的新闻发布会之前，在微软和谷歌公布的收益和指引好于投资者担心的情况下，美国股市在科技公司反弹的推动下走强，并看到一些溢出到其他公司。在鲍威尔的话之后，涨势进一步扩大，标准普尔500指数从1.5%的涨幅上升到现在的2.5%左右。

　　由于鲍威尔并不像人们担心的那样鹰派，美国利率曲线随后已经下跌，市场减少了未来的紧缩，在今年剩余的会议上削减了约7个基点的加息。当天，2年期和10年期国债利率目前下跌6-9个基点。

　　美元在美联储宣布前持平，此后走软，美元指数当天下跌0.6%。会议前，纽元交投于0.62下方，此后回升至0.6260。澳元在此之后交易价格高达0.70。英镑是当天最强的主要货币，上涨超过1%至1.2170。

　　澳大利亚CPI数据后的新西兰元/澳元交叉汇率上涨转瞬即逝，并在夜间反转并跌破6月中旬的低点，低至0.8921，目前回升至略高于0.8950。

　　改变的是，美国公布的数据强于预期，降低了美国第二季度GDP在今晚公布的数据中出现负值的可能性。受国防飞机提振，6月份耐用品订单增长1.9%。不包括交通运输，该数字更符合预期，仅增长0.3%。商品贸易逆差为98b美元，比预期低约5b美元，这将有助于净出口贡献，而批发和零售部门更强劲的库存数据将减少其对GDP的预期负面贡献。亚特兰大联邦储备银行对GDP的估计从负1.8%上修至负1.2%。共识保持在+0.4%（年化），但这可能不包括最后一分钟的向上修正。

　　在总账较弱的一面，房地产市场低迷的程度继续震撼市场共识，继昨天新屋销售大幅下滑后，6月份待售房屋销售量暴跌8.6%。德国看起来仍然处于衰退的边缘。消费者信心指数降至负30.6，为2006年调查开始以来的最低值。

　　澳大利亚年度总体CPI通胀率为6.1%，低于预期，尽管基于调整后平均值的关键核心指标季度环比为1.5%，且高于预期的4.9%。市场显然担心会出现更强劲的结果，利率在发布后下跌，2年期互换利率收盘下跌18个基点，10年期债券收益率下跌9个基点——这些数据似乎巩固了下周再次加息50个基点，而不是足以让RBA考虑采取75个基点的超大规模举措。

　　澳大利亚较低的利率在一定程度上影响了新西兰的利率。2年期掉期利率收盘时下跌4个基点至3.95%，而较长期掉期利率下跌7-8个基点。直到10年期，新西兰国债收益率在整个曲线上下降了6-7个基点，该债券收益率下降至3.53%。

　　澳新银行的商业前景调查今天发布，预计随着滞胀的普遍存在，该调查将一如既往地悲观。今晚将公布德国CPI、美国GDP和申请失业救济人数。如前所述，市场普遍认为美国GDP将略为正面，但如果出现负面消息，则会成为技术性衰退的头条新闻和大量媒体关注，但“真正的”衰退机会在未来而不是在过去。