今日外汇交易必读：美联储官员发表鹰派讲话 美元指数有望进一步上涨

  周三亚盘，美元指数徘徊于105.68附近，投资者等待本周晚些时候将公布的美国通胀数据，这些数据可能提供有关美联储今年降息时机的线索。周五将公布英国国内生产毛额（GDP）季度修正值，随后是美国PCE价格指数最新数据。 作为美联储看重的通胀指标之一，投资人将期待关键的美国通胀数据继续降温，以维持美联储9月18日联邦公开市场委员会（FOMC）会议启动降息的步伐。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报105.68附近。美元指数（DXY）所描绘的美元在本周开盘疲软后升至105.70。美国国债收益率的回升似乎忽略了盘中公布的消费者信心数据的小幅下降。从美国的经济角度来看，情况仍然喜忧参半。一些通货紧缩的信号是显而易见的，而大多数美联储（Fed）官员仍持谨慎态度。技术前景继续保持乐观，指标轻松呈绿色。相对强弱指数 （RSI）保持在 50 以上并呈上升趋势，而移动平均收敛散度（MACD）正在建立绿色条，表明多头之间的力量正在增强。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0709附近。周三的经济日历明显清淡，不过交易商将注意到最新的德国7月GfK消费者信心调查预计将从先前的-20.9略微改善至-18.9。 欧洲央行（ECB）首席经济学家菲利普-莱恩（Philip Lane）预计也将在欧市时段发表一些谈话要点。 不过，预计这位欧洲央行执行董事会成员不会带来意外，也不会偏离其他欧洲央行董事会成员近期分享的谈话要点。技术上，日线烛台陷入技术性拥堵，但由于高点和低点继续在更低高位和更低低位之间徘徊，欧元/美元仍有可能继续下滑。 欧元兑美元漂移于200天EMA位于1.0798下方，如果不能坚定地看涨回升至近期较低高点，那么欧元/美元可能会争夺上一个主要波动低点1.0600。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2681附近。英镑兑美元走势平稳，投资者大多保持观望，缺乏有意义的数据来推动市场向任何一个方向下注。 英镑/美元缓慢盘整于1.2700关口附近，周三周中市场交易时段经济数据清淡。本周值得关注的数据将在周四公布，首先是英国央行（BoE）最新的《金融稳定报告》，随后是美国耐用品订单和美国第一季国内生产毛额（GDP）修正值。技术上，从日线图上看，1.2700关卡是多头难以逾越的阻力，如果上行势头继续减弱，则可能打压英镑/美元接近7月新低1.2630下方。日线蜡烛图显示，英镑兑美元在1.2673附近的50天指数移动均线处仍处于技术性拥堵状态，英镑兑美元继续交投于1.2800上方的供应区低位。

  外汇市场消息汇总

  1、美国6月份消费者信心下降 对经济前景的看法恶化

  由于商业状况、就业市场和收入前景平平，美国6月消费者信心指数出现下滑。世界大型企业联合会周二公布的数据显示，消费者信心指数从5月份向下修正后的101.3降至100.4。接受彭博调查的经济学家预估中值为100。由于生活成本上升、借贷成本居高不下，过去几年消费者信心一直受到遏制，最近劳动力市场的疲软迹象也对信心产生影响。只有12.5%受访者预计未来六个月企业环境会改善，占比为2011年以来最低。世界大型企业联合会首席经济学家Dana Peterson表示，“6月消费者信心回落，但仍保持在过去两年一直处于的窄幅区间内，因为市场对当前劳动力市场的信心盖过对未来的担忧，然而如果就业市场出现明显疲软，那么随着时间的推移，信心可能会减弱”。

  2、交易员大胆押注美联储明年3月前将降息12次

  美国利率期权市场的交易员正在接受一项与美联储利率走势相关的新兴押注：在未来九个月内将会有高达300个基点的降息（常规25BP幅度下计算即降息12次）。在过去的三个交易日中，与隔夜融资利率相关的期权市场的仓位显示，如果美联储在2025年第一季度将利率降至2.25%的低点，这些押注将会获益。除非美国经济突然陷入衰退，否则这种结果似乎不太可能出现。考虑到市场预计这一期间美联储将降息约75个基点，这是激进的押注。美联储官员最近预测，到今年年底仅降息25个基点，到2025年底总共降息125个基点。现在，一些人也开始加大押注，以对冲尾部风险的后果，比如迅速而极端的降息。

  3、欧盟与乌克兰和摩尔多瓦启动入盟谈判

  当地时间6月25日，欧盟在卢森堡分别与乌克兰和摩尔多瓦举行首次部长级政府间会议，标志着两国入盟谈判正式启动。欧盟当天向乌克兰和摩尔多瓦分别提交了一份总体谈判框架，为其入盟谈判制定指导方针和原则。欧盟委员会主席冯德莱恩在社交媒体上说，入盟谈判的开启对乌克兰、摩尔多瓦乃至整个欧盟的民众而言都是非常好的消息。“未来的道路面临挑战，但充满机遇。”

  4、岸田内阁支持率跌至17% 日本自民党出现要求岸田下台呼声

  日本最新发布的一项调查数据显示，首相岸田文雄所领导内阁的民意支持率跌至17%。在日本政坛，内阁支持率低于30%被舆论视为进入“危险水域”，若进一步跌破20%，则被视为陷入“下台水域”。在调查中，78%的受访者“不认为”岸田文雄在围绕政治资金的一系列问题上发挥了作为自民党总裁的领导能力，多数受访者不希望岸田连任首相。面对惨淡的支持率，不仅在野党阵营要求岸田下台，自由民主党内部也出现了同样呼声。日本前首相菅义伟近日在一档节目上批评岸田文雄因为自民党派阀的“黑金事件”失去民众信任。共同社评论指出，菅义伟此次发言“事实上是要求岸田下台”。

  机构观点汇总

  1、荷兰国际：市场对英国与美国的利率定价太过接近

  荷兰国际银行表示，从远期利率曲线来看，英国利率定价仍与美国如此接近，这是值得注意的。市场认为两家央行今年的降息幅度都在45个基点左右，而即将到来的宽松周期的最终利率都在3.30-3.40%之间。我们的观点是，从8月的降息开始，英国利率将被重新定价至更低水准，这将导致英镑贬值。在7月4日大选前，我们不会听到英国央行的任何消息。但此后，我们将期待上周投票支持利率不变的七名成员中较为温和的成员发出自己的声音。欧元区情势的不确定性表明，欧元/英镑短期内可能难以突破0.8490上方。但如果美国利率同样下降，且英国央行在7月出现鸽派态度，那么英镑/挪威克朗等交叉利率可能在下个月走低。

  2、瑞银：10年期美债收益率料在年底前跌至4%以下

  瑞银全球财富管理在对2024年下半年的展望中表示，更青睐期限不超过10年的中期债券，并预计10年期美国国债收益率到年底将降至4%以下。“我们认为，对美国债务负担高企和宽松财政政策的担忧可能会对长期债券构成风险，”瑞银表示。瑞银的基本预期是，到今年年底，10年期美国国债收益率将降至3.85%。

  3、荷兰国际：由于法国大选风险，欧元可能难以上涨

  荷兰国际集团在一份报告中说，鉴于法国6月30日和7月7日大选带来的风险可能进一步加剧法国债券市场的压力，欧元在未来几周可能难以维持涨势。荷兰国际集团分析师Chris Turner表示，在法国大选中，仍可能有许多不乐观的章节要上演，比如左翼联盟的表现好于预期。虽然债券投资者可能会欢迎极右翼的国民大会表示将尊重国家的预算规则，但该党对其宣言做出重大让步可能还为时过早。因此，欧元兑美元可能难以突破1.0660-1.0760区间的上方。