外汇交易必读：美元指数突破106关口 关注美国GDP数据

  周四亚盘，美元指数徘徊于106.07附近，非美货币走低。市场还关注周四将出炉的美国第一季度国内生产总值(GDP)数据以及周四拜登总统与共和党总统候选人特朗普之间的重要辩论。此外，留意美国初请失业金人数变动和美国5月耐用品订单月率。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数现报106.07附近。交易员现在关注美国经济数据——包括第一季度GDP终值、耐用品订单、通常的每周初请失业金人数和待售房屋销售数据。这与美国国债收益率一起，将影响美元技术前景仍然非常乐观，指标稳步处于绿色状态。相对强弱指数 （RSI） 保持在 50 以上的水平，而移动平均收敛散度 （MACD） 中正在形成绿色条，表明多头之间的力量正在聚集。这些指标的逐步上升表明，美元指数可能正在为进一步的上行做准备。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0768附近。欧元/美元周三回落至1.0680区域，此前德国7月GfK消费者信心调查意外走低，美国交易时段缺乏有意义的数据，投资者不得不咀嚼本周美联储（Fed）的谨慎立场，导致降息押注转向较低。市场对联邦公开市场委员会（FOMC）9月18日降息的信心有所下降。技术上，主要货币对在日线图1.0750附近的对称三角形向下倾斜边界附近面临抛售压力，该边界从2023年12月28日高点1.1140附近绘制。该货币对低于 50 天指数移动平均线 （EMA），这表明短期前景看跌。14周期相对强弱指数（RSI）徘徊在40.00附近。如果振荡指标跌破该水平，将触发看跌动能。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2614附近。英镑/美元周三跌至熟悉的近期低点，因市场资金流动不温不火提振了美元。英镑仍然处于低位，因为该货币对难以保持在1.2600上方。在经历了本周早些时候的大部分时间都处于低迷状态之后，周四开始了一系列有意义的数据。英国央行（BoE）最新的金融稳定报告将在伦敦市场时段早些时候公布，随后是美国耐用品订单、第一季度国内生产总值（GDP）修正和每周初请失业金人数。技术上，相对强弱指数 （RSI） 所示，动量支持卖家，该指数仍然看跌并走低。因此，阻力最小的英镑/美元路径是向下的。它将面临下一个支撑位 50 日移动均线 1.2636。一旦突破该区域，心理关口1.2600将紧随其后，领先于200日移动均线1.2555。要继续看涨，交易者必须声称 1.2700 并清除之前的支撑趋势线转阻力位 1.2730/40 附近。

  外汇市场消息汇总

  1、美国PCE数据料将为美联储带来好消息

  6月27日讯，有分析师表示，他们预计5月的核心PCE通胀将录得今年以来最慢的涨幅，这对政策制定者来说是个好消息。不断下跌的汽油价格和普遍下降的商品通胀将限制经济增长。但这可能只会给美联储带来暂时的喘息机会，因为具有粘性通胀的支出类别继续给通胀指标带来上行压力，预计今年下半年将出现不利的基数效应。分析师们称，他们的估计是，5月核心PCE月率将放缓至0.10%，为今年以来的最低水平。核心PCE年率应降至2.6%，为2021年3月以来的最低水平。此外，总体PCE月率将勉强接近0.1%，同比增速将达到2.6%。

  2、美国通胀多久才能回到2%？克利夫兰联储经济学家：如果经济不衰退，还要3年

  据媒体周三报道，美联储克利夫兰分行高级研究经济学Randal Verbrugge表示，由于通胀的内在特性，落至2%目标可能需要数年时间。 Verbrugge的模型显示： 到2025年第二季度，通胀率仍将高于目标，达到2.7%；到2027年年中，通胀率将接近但仍略高于2%。 如果供应链改善不再推动通胀下降，那么唯一能带来下行压力的就是经济衰退。而如果没有衰退，那就需要更多耐心，等待通胀回到2%需要一段时间。

  3、欧洲央行管委Panetta：欧洲央行必须做好应对政治冲击的准备

  欧洲央行管委Panetta表示，在不确定性加剧的背景下，政策制定者们必须准备好应对政治冲击的衍生影响。官员们使用的通胀和增长预测只提供了“众多可能结果中的一个”。货币政策需要管理风险和尾部情境而不仅仅是基本情景，政治和地缘政治风险仍然很高，需要提高认识、保持灵活性，并制定视情况而定的行动计划。政治更替自然会转化为政策不确定性：家庭和投资者需要对即将上任的政府将如何处理许多关键的经济和政治决策形成看法，这可能引发资本外流和货币贬值，从而造成物价上行压力。但也可能动摇信心，并削弱需求，从而使我们迄今看到的脆弱的复苏停滞甚至逆转。如果且当这些冲击的后果产生时，中央银行应当做好处理的准备，这意味着准备好动用一切可以使用的工具，来调整货币政策立场，应对物价稳定面临的威胁，并保护货币政策的传导机制。

  机构观点汇总

  1、分析师：美元与收益率挂钩走强，将延续主导地位

  有分析师表示，除了日元出现里程碑式的疲软，美元也在巩固其对多种主要货币的主导地位。鉴于美元与美国国债收益率的联系越来越紧密，这种情况可能会持续下去。彭博美元现货指数触及七个月高位之际，其与10年期美国国债收益率的关联度正开始趋向于6月初的峰值。在过去的一个月里，由于其他货币的下跌支撑了美元，而通胀放缓的各种迹象又促使交易员们为今年第二次降息25个基点的可能性做好准备，这两种资产略微脱钩。不过由于美联储指引市场今年只降息一次，利率和债券市场仍有下调借贷成本预期的空间，这将推高收益率，尤其是如果今夏的价格压力比预期的更为严峻的话。预计今年下半年的风险倾向于更高的收益率。这意味着随着美元和债券利率重新建立联系，美元将有上升的动力。

  2、机构：加拿大通胀需要出现“显著”放缓才能使央行7月降息

  麦格理的经济学家表示，加拿大6月的通胀数据需要较上月显示出“明显放缓”，加拿大央行才会考虑7月降息。5月总体通胀加速，上升2.9%，同时核心CPI也有所回升。加拿大6月CPI报告定于7月16日公布，即加拿大央行下次利率决议的8天前。麦格理表示，本周的CPI报告使其对7月份降息的预测出现质疑。此外，该公司预计，7月份之后，到2025年底，加拿大央行的利率将降至3.25%。

  3、QuickTake：如何判断日本当局已经入市干预日元

  有分析师表示，如果走势图上突然日元兑美元直线飙高或下跌2日元，通常是日本买入或卖出日元的第一个信号，特别是当波动扩大到4日元左右时。有时市场恐慌或交易算法也可能会引发剧烈波动，就像2023年10月发生的那样。自日本在2022年9月宣布十多年来的首次干预以来，外汇官员一直坚持一种策略，那就是试图让市场对干预心存疑虑，从而提高外汇交易员的警惕性。为提高透明度，日本财务省确实会在每个月末发布干预数据，即使没有进行任何买卖交易，每季度还会公布日干预数据。此外，央行汇率检查也引起市场的剧烈波动，因为汇率检查通常被认为是实际干预的先兆。