今日市场分析：美元指数疲软 市场关注美国PMI数据

  周一亚盘，美元指数徘徊于103.10附近，本周经济数据相对较少，本交易日重点关注美国7月ISM非制造业PMI数据。另外，本周将迎来多位美联储官员的陆续讲话，投资者需要重点关注，并留意市场对美联储9月份降息50个基点的预期变化。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数现报103.10，日内现报0.11%。上周美元的疲软是短暂的。 随着市场转为规避风险，美元兑主要对手货币迅速收窄跌幅并扩大涨幅。这背后的原因是各国央行的声明和不温不火的美国数据，加剧了市场对世界最大经济体健康状况的担忧。即将到来的一周将带来一些有趣的经济指标，但大多数情况下，金融市场预计将以情绪为交易导向，而美联储的未来行动将成为风暴的焦点。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0917，日内下跌0.05%。即将到来的一周将带来一些有趣的经济指标，但大多数情况下，金融市场预计将以情绪为交易导向，而美联储的未来行动将成为风暴的焦点。日线图上的技术指标支持看涨延续，尤其是如果该货币对本周收盘价高于1.0900临界点。 欧元/美元在温和看跌的100 SMA附近遇到买盘后加速突破所有移动均线，目前比温和看涨的20 SMA高出约50点。 与此同时，技术指标几乎垂直向北，相对强弱指标（RSI）目前位于59，但动量指标正在努力突破100线。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2789，日内下降0.12%。上周英镑兑美元在美国非农就业数据（NFP）表现不佳、美元全盘震荡走低的情况下，在最后一刻取得了胜利。这为英镑提供支撑，但上周英镑兑美元仍收盘下跌。未来一周的经济日历相对平静，因为英镑交易者在连续两周的行动密集之后可以喘口气。技术上，下行跌破上升趋势线支撑位 1.2835 后，英镑/美元的看跌潜力依然完好，并可能在下周延续。14天相对强弱指数（RSI）保持在50水平以下，目前在47.00附近，表明下行空间更大，但缺乏看跌动能。反之，只有稳定在1.2790-1.2800阻力区上方（50日均线和之前的静态阻力汇聚于此），货币对的任何回升才能持续。

  外汇市场消息汇总

  1、高盛经济学家将“有限”的美国衰退风险提升至25%

  高盛集团经济学家将未来一年内美国发生衰退的概率从10%上调至25%，但表示即便失业率上升，也有多个理由不必担忧经济衰退。高盛首席经济学家Jan Hatzius周日向客户发布的报告中表示，“我们仍认为衰退风险有限”。美国经济总体上看起来“依然良好”，没有出现重大金融失衡，且美联储有很大的降息空间，如有必要，可以迅速行动。高盛对美联储的预测没有摩根大通和花旗那么激进。Hatzius的团队预计，美联储将在9月、11月和12月分别降息25个基点。而摩根大通和花旗则预计政策制定者将在9月降息50个基点。

  2、美元走势分化高盛和富达对新兴市场债券的看法

  高盛集团说，新兴市场投资者应该更青睐美元计价的债券，而不是本币债券。富达国际的看法正好相反。高盛认为，随着美国大选可能出现的波动性提振美元，并导致可能损害发展中国家资产的政策变化，美元债券的表现将更胜一筹。富达认为，随着美联储开始降息，本币资产的表现将会更好。新兴市场美元债券今年迄今的回报率超过了本币债券，分别为4%和1%。

  3、市场分析：亚洲股市势将下跌 围绕经济放缓和中东局势升级的担忧加剧

  亚洲市场周一势将下跌，对全球经济进一步放缓的担忧令交易员惴惴不安。此外，他们也在为中东紧张局势加剧料带来更大的市场波动做准备。美国股指期货在早盘交易中走低，受上周五美股重挫以及伯克希尔哈撒韦周末披露削减苹果持股近半影响。期货合约走势显示澳大利亚、日本等股市料下跌，美元持稳。伯克希尔的抛售“将立时三刻被视为利空，” Citizens JMP Securities首席执行官Mark Lehmann称。“苹果是全球消费领域的头号标的，这是关于全球消费者的宣告。”

  机构观点

  1、巴克莱：美联储9月不太可能降息50个基点

  巴克莱表示，我们现在预计美联储FOMC今年将在9月、11月和12月降息三次，每次25个基点。我们假设劳动力市场将在8月报告中显示出持续的弹性，失业率将停止上升。基于这一假设，我们目前认为9月降息50个基点是不合理的。然而，如果失业率进一步上升，那么将引发人们对劳动力市场降温速度快于预期的担忧。展望2025年，我们预计失业率将逐渐降至4.2%，通胀预测将保持不变。我们继续预计FOMC将在明年3月、6月和9月三次降息，并预计对2025年下半年通胀缺乏进一步进展的担忧将导致FOMC在联邦基金利率区间达到3.75-4.00%后暂停降息行动。长期来看，我们继续认为中性利率水平在3.00-3.25%左右。

  2、美银：美联储9月降息似乎已成定局

  美国银行认为，在ISM制造业报告等其他数据疲软之后，7月非农就业报告弱于预期有助于锁定美联储9月降息。因此，我们调整了对货币政策的展望，倾向于进一步降息。我们现在预计美联储将在9月份的会议上降息25个基点。尽管如此，我们仍预计美联储会逐步放松货币政策。在做出这一预期调整的同时，我们也降低了对即将到来的正常化周期的最终利率的预期，将预期下调25个基点至3.25-3.5%。如果经济降温的速度比我们或美联储预期的要快，那么这就意味着对长期高利率政策立场的需求降低了。

  3、加皇银行：美就业市场三季度开局不利 仍预计美联储9月首次降息

  加拿大皇家银行表示，美国劳动力市场在第三季度开始之际出现了意外的下行。7月份非农数据还标志着劳动力市场状况的明显减速，过去一年里，这种状况一直在逐渐恶化。失业率从2023年4月的3.4%上升到4月的3.9%，然后在三个月内上升到4.3%。在本周美联储会议的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔继续将当前的劳动力市场疲软描述为条件从过热正常化。他强调，如果“劳动力市场意外疲软”，美联储将做好应对准备。我们仍然预计美联储将在9月的下一次会议上降息，并认为今年剩余时间降息的风险倾向于更多而不是更少。