美国9月CPI超乎预期 100个基点的加息押注重出江湖

　　北京时间20:30，美国9月未季调CPI年率录得8.2%，高于预期的8.2%。美国9月未季调核心CPI年率录得6.6%，高于预期的6.5%，为1982年8月以来最高。美国至10月8日当周初请失业金人数录得22.8万人，为2022年9月1日当周以来新高。

　　数据公布后，美元指数短线上扬。现货黄金短线跳水，一度跌破1650美元关口；美元兑日元站上147，为1998年8月以来首次。

　　COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月13日20:32一分钟内买卖盘面瞬间成交2683手，交易合约总价值4.47亿美元。

　　COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月13日20:35一分钟内买卖盘面瞬间成交2616手，交易合约总价值4.33亿美元。

　　美国2年期和5年期国债收益率上涨逾10个基点。美国2年前国债收益率触及15年高位，上涨13.60个基点，报4.424%。美国30年期国债收益率升至4%，为2011年以来最高水平。

　　美股股指期货持续下挫，纳指期货跌超3%，标普500指数期货跌超2%。受美元走高影响，美、布两油也短线下挫，日内均跌超1%。

　　数据公布后，掉期市场完全定价美联储11月加息75个基点。美国短期利率交易员预计，美联储11月加息100个基点的几率约为十分之一，高于CPI报告出炉前的零几率；并预计美联储政策利率在2023年3月达到4.75%-5%区间的可能性越来越大。

　　机构指出，住房市场情况导致是整体CPI增长的最大因素，该数据录得2.2%，高于前月的2.0%。在过去19个月中，租金通胀有18个月出现上涨。

　　机构表示，包括核心通胀在内的9月份通胀数据出人意料地高企，这强化了美联储将在11月会议上加息75个基点的预期。根据今天的CPI报告，10年期美国国债收益率很难不突破4%。收益率曲线可能会继续趋平，并重新测试近期的低点，因为市场可能会消化美联储更激进的终端利率。

　　分析师指出，尽管随着供应链的放松和油价从春季的高点回落，通胀持续放缓，但仍远高于美联储2%的目标。在欧佩克+决定减产后，汽油价格可能已经触底。俄乌冲突给食品价格带来上行风险。潜在通胀在很大程度上是由租房成本上升推动的，部分通胀压力还来自劳动力市场的吃紧。居高不下的通胀率和紧张的劳动力市场使美联储得以在一段时间内维持积极的货币政策立场。

　　通胀的顽固性可能超乎美国政府官员的想象。机构指出，美联储真的把精灵从通胀的瓶子里放了出来。虽然拜登政府官员去年谈到，物价的上涨基本上只是反映了受疫情影响的供应链瓶颈影响到的少数类别，比如汽车，但现在（高）通胀确实是广泛的。

　　Laffer Tengler投资公司总裁Arthur Laffer表示，（CPI）这是很高的数字。美联储下个月肯定会加息75个基点，如果12月加息50或75个基点，我也不会感到惊讶。而在3.5%的失业率下，美联储不可能在今年年底之前停止加息。现在任何人说美联储可能转向都是一厢情愿的想法。

　　另一方面，Arthur认为，基本上这个季度是衰退的开始，尽管它可能要到第一季度才会在数字上表现出来，比如从房地产股票来看。美联储现在必须处理好通胀问题。他们加息越多，软着陆也就变成了一厢情愿的想法。我们将迎来一个非常疲软的第四季度，甚至可能出现负增长。